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聯準會宣布2025年首次降息，美元在降息後大幅反彈
關鍵要點： *聯準會將利率下調 25 個基點至 4.00%-4.25%，這是 2025 年的首次降息，鮑威爾暗示今年還將再降息兩次。 *美元指數跌至 96.23，為 2022 年 2 月以來的最低水平，隨後隨著市場適應幅度小於預期的降息，反彈至 97.00 以上。 *此舉緩解了與白宮的緊張關係，並被視為對經濟的積極支持，而黃金在美元波動的背景下維持在歷史高點。 市場概況： 聯準會昨天將基準利率下調25個基點，將目標利率區間調整至4.00%-4.25%，這是聯準會2025年以來首次降息，結束了長達九個月的降息暫停期。這次降息以11比1的投票結果獲得通過，其立場比預期更為鴿派，其中，行長米蘭投了反對票，支持更激進的50個基點的降息。 聯準會主席鮑威爾在記者會上重申了寬鬆政策的轉變，明確暗示年底前可能再降息兩次。這項指引消除了圍繞聯準會寬鬆路徑的重大不確定性，並被市場解讀為在風險不斷演變的情況下對經濟的積極支持。 美元最初在聯準會聲明發布後遭遇大幅拋售，美元指數（DXY）跌至96.23，創下2022年2月以來的最低水準。然而，美元隨後出現明顯反彈，較盤中低點上漲近1%，回升至97.00上方。美元反彈反映出市場對聯準會避免更大幅度降息50個基點感到寬慰，同時也反映了政治不確定性的降低，因為適度的寬鬆政策使聯準會更接近白宮的降息偏好。 由於聯準會正在採取先發制人的措施來維持經濟擴張，普遍的風險情緒有所改善。儘管美元有所反彈，但金價仍維持在歷史高點附近，持續的地緣政治擔憂和更廣泛的鴿派立場提供了潛在支撐。 現在的注意力轉向即將公佈的美國就業和通膨數據，這些數據將影響對聯準會進一步放鬆政策的時間和幅度的預期。 技術分析 美元指數（DXY），H4： 美元指數未能守住96.65附近的關鍵支撐位，延續跌勢，跌至96.23，為三年半以來的最低水準。美元指數的大幅下跌凸顯了當前美元面臨的看跌勢頭。 然而，該指數從低潮強勁反彈，上個交易日回升近1%。儘管出現反彈，但該指數尚未突破先前的波動高點，整體結構仍牢牢處於看跌軌跡內。 動量訊號顯示下行壓力仍占主導地位。 RSI 指標短暫進入超賣區域後小幅走高，而 MACD 指標在底部附近形成金叉。兩項指標均顯示看跌動能暫時減弱，但尚未預示持續反轉。 阻力位：97.20, 97.75 支撐位：96.65, 95.95 黃金，H4： 過去兩週，金價飆升近10%，但在觸及3,707美元的歷史新高後，漲勢有所減弱。此後，市場已轉入橫盤整理，預示近期漲勢可能正在降溫。 關鍵流動性區域位於3,640美元附近。維持在該水準之上將鞏固金價更廣泛的看漲軌跡，而持續跌破則可能使金價面臨更深的回檔。 動量指標正閃現疲態。 RSI已從超買狀態回落至中線，而MACD則呈現低位元高位型態。兩者都顯示看漲動能正在減弱，這與價格走勢訊號一致。 阻力位：3697.00, 3738.30 支撐位：3620.00, 3575.40
英國央行決策前英鎊面臨波動
關鍵要點： *上次會議上，貨幣政策委員會以 5 比 4 的投票結果通過了決議，表明立場鴿派程度低於市場預期，從而限制了英鎊的下行空間。 *英國零售額和 GDP 表現出韌性，而 3.6% 的 CPI（遠高於 2% 的目標）仍使通膨擔憂持續存在。 *聯準會近期的降息和進一步寬鬆的指引擴大了利差，支撐了英鎊的強勢。 市場概況： 在今日英國央行貨幣政策聲明公佈前，英鎊波動加劇，交易員預期貨幣政策委員會成員之間將再次出現分歧。儘管英國央行在上次會議上宣布降息25個基點，但5比4的投票結果顯示，其鴿派傾向低於市場預期，這緩和了市場對激進寬鬆週期的預期，並為英鎊提供了潛在支撐。 近期英國經濟數據喜憂參半，但呈現謹慎樂觀的調性。整體通膨率已降至3.6%，但仍明顯高於央行2%的目標，同時零售額和季度GDP成長表現出韌性，降低了快速政策正常化的迫切性。 英鎊兌主要貨幣（尤其是美元）保持堅挺，因聯準會降息25個基點並暗示未來將進一步放鬆政策後，利差擴大。只要英國央行維持漸進式利率調整策略，這種政策分歧短期內可能會繼續支撐英鎊。 今天的決議——以及更重要的是，伴隨的溝通基調——將對塑造9月會議的預期至關重要。重申對數據的依賴和謹慎的指引可能會增強英鎊的強勢，而任何有關採取更強硬的寬鬆路徑的暗示都可能帶來下行壓力。 技術分析 英鎊澳元，H4 英鎊/澳元匯率逆轉了近期的下行趨勢，果斷突破關鍵阻力位2.0450，並在新形成的上行通道內站穩腳跟。此舉標誌著該貨幣對在過去兩週下跌逾3%之後出現了重大技術轉變，暗示修正階段可能結束，並恢復更廣泛的上行軌跡。 動量指標正在強化看漲反轉。相對強弱指數不僅已從超賣狀態中恢復，而且還穩步攀升至中線上方，顯示買盤壓力持續增強。同時，移動平均線收斂散度指標在低位形成看漲交叉（通常被稱為「黃金交叉」），目前正接近零線上方。這種趨勢顯示看漲動能正在加速。 該貨幣對目前在2.0650-2.0700區域附近面臨近期阻力，突破該阻力位可能開啟通往下一個重要技術水準2.0850附近的道路。基本面驅動因素，包括英國央行和澳洲儲備銀行之間貨幣政策預期的分歧，可能支撐這一走勢，其中英國央行相對強硬的立場與澳洲儲備銀行更為謹慎的前景形成鮮明對比。 阻力位：2.0705, 2.1025 支撐位：2.0450, 2.0100
加拿大央行降息預示加幣進一步走弱
關鍵要點： *加拿大央行將政策利率下調至2.50%，為近三年來的最低水平，並表示如果風險加劇，願意進一步放寬政策。 *7月工廠銷售額意外成長2.5%，但整體成長動能仍疲弱。 *美國原油庫存大幅下降為油價提供了一定支撐，但不足以抵消鴿派貨幣政策的壓力。 市場概況： 加拿大央行決定將基準利率調降25個基點至2.50%，這是六個月以來的首次降息，也是近三年來的最低水準。加幣因此走弱。央行解釋這次降息的理由是勞動力市場惡化、通膨壓力減弱以及全球經濟風險上升，這實際上暗示著如果下行風險成為現實，央行準備進一步降息。這一鴿派立場削弱了加幣的殖利率優勢，並使加幣容易受到資本外流的影響。 除貨幣政策外，加拿大的經濟背景依然喜憂參半。 7月工廠銷售額意外上漲2.5%，但整體成長軌跡疲軟，而能源市場則增添了另一層不確定性。美國原油庫存急劇下降，為油價提供了一些支撐，而油價是影響加拿大貿易條件的關鍵因素，但迄今為止，其影響不足以抵消貨幣寬鬆政策帶來的拖累。同時，圍繞取消加拿大石油排放上限的討論凸顯了競爭力與氣候政策之間的政治平衡，凸顯了資源驅動型經濟面臨的長期結構性風險。 短期內，加幣的走勢將取決於油價穩定性、即將公佈的勞動市場數據以及加拿大央行的溝通。除非能源價格大幅上漲，或國內數據帶來意外的正面影響，否則加幣兌其他高收益貨幣可能仍將承壓，尤其是在聯準會採取的立場不像渥太華那樣鴿派的情況下。 技術分析 美元兌加元，H4： 美元兌加元近期下跌並測試了1.3750支撐位，隨後買家入場，目前該貨幣對正在1.3750支撐位上方穩定。上檔方面，該貨幣對在1.3815附近面臨初步阻力，而較堅挺的阻力位位於1.3875附近。若持續突破該區域，則可能開啟通往1.3970區域的道路。下檔方面，若跌破1.3750，將面臨1.3650的更深支撐位。 動能訊號趨於謹慎。 RSI 在觸及超賣水準後反彈至 42，顯示看跌壓力有所緩解，但動能依然疲軟。同時，MACD 仍處於負值區域，但長條圖顯示出收窄的跡象，暗示可能穩定下來。 整體而言，美元兌加幣目前守在1.3750的脆弱底部，多頭正試圖重奪控制權。需要果斷突破1.3815才能增強看漲勢頭，而跌破1.3750則將使空頭重新佔據主導地位。 阻力位：1.3815、1.3875 支撐位：1.3750、1.3650
