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獲利強勁和貿易平靜推動華爾街反彈
關鍵要點： *由於企業獲利強勁以及中美緊張局勢緩和刺激了廣泛的風險偏好，華爾街股市大幅上漲。 *科技股領漲，那斯達克指數因半導體勢頭強勁和人工智慧需求樂觀而創下數月新高。 *隨著貿易風險消退，且聯準會政策預計將保持鴿派，市場情緒仍然堅定地傾向於上行。 市場概況： 本週，美國股市強勁反彈，華爾街股市和納斯達克綜合指數大幅上漲，強勁的企業獲利和緩和的地緣政治緊張局勢重振了風險偏好。投資者不再關注持續存在的國內不確定性，包括政府關門時間延長以及對地區銀行穩定性的持續擔憂，而是關註一波樂觀的第三季業績。標普500指數飆升至數月高點，納斯達克指數表現出色，這得益於科技股的復甦以及圍繞中美貿易前景的樂觀情緒重燃。 獲利動能仍是市場情緒的主要驅動力。根據彭博產業研究顯示，迄今已公佈業績的標普500指數成分股公司中，85%的業績超出了市場普遍預期，這促使市場上調了第三季度盈利增速，目前預計同比增長9.3%。科技板塊持續領漲，費城半導體指數在美光、科磊和安森美半導體等晶片製造商的強勁上漲帶動下創下歷史新高。這反映出，即使宏觀環境普遍疲軟，人們越來越相信人工智慧相關的基礎設施支出和強勁的數位需求將維持獲利強勁。 另一個關鍵催化劑是中美貿易摩擦的緩和，讓飽受長期不確定性困擾的市場鬆了一口氣。財政部長斯科特·貝森特表示兩國關係已經“穩定”，而川普總統暗示計劃中的對中國進口產品徵收100%關稅的計劃可能不會實施，這些都有助於平息對全面貿易戰爆發的擔憂。美國政府將重點放在稀土、芬太尼和農業貿易等更具體、可談判的問題上，顯示雙邊談判的基調更加務實，提振了出口敏感產業的市場情緒。 儘管從財政僵局到對美國信貸狀況的持續擔憂等下行風險持續存在，但市場目前選擇強調積極因素。投資人接下來將關注週五即將公佈的9月CPI數據，該數據可能影響聯準會10月政策會議前的預期。不過，就目前而言，強勁的盈利、略微緩和的貿易言論以及鴿派的美聯儲政策背景，這些因素將繼續為華爾街的反彈提供強勁的推動力。 技術分析 納斯達克，H4 納斯達克指數 (NDX) 延續反彈勢頭，收復 25,000 點關口，並測試近期盤整區間的上軌。該指數繼續受到一系列持續走高的低點支撐，維持著積極的中期結構。 在最新上漲之前，該指數強勢守住了23,300-23,500支撐位，該支撐位與前期回檔的78.6%斐波那契回檔位一致。若持續突破25,100點，將確認看漲延續形態，並可能開啟通往27,360點附近1.272斐波那契擴展位的道路。反之，若未能守住24,700點上方，則將面臨回調至23,900點的修正性回檔。 動量指標為看漲前景提供適度支撐。 RSI 指標位於中性 50 水平上方，顯示買盤動能正在增強；MACD 指標已進入正值區域，預示著上漲趨勢可能恢復。 總體而言，納斯達克指數在其整體上漲趨勢中保持著積極的技術面態勢。若能突破25,100點，將增強看漲信心，而維持在24,700點上方的盤整仍是維持近期動能的關鍵。 阻力位：112,450.00, 117350.00 支援位：103650.00, 98,6450.00
法國評級下調加劇政治和財政擔憂，歐元下跌
關鍵要點： *法國評級下調：標普全球將法國主權評級從 A+ 下調至 AA-，理由是財政風險上升和政府不穩定。 *歐元承壓：評級下調引發歐元再度拋售，因投資者重新評估該地區的信用前景和政治凝聚力。 *歐洲央行評論：德國央行總裁納格爾表示對利率持「觀望」態度，而施納貝爾則重申歐元在全球的強勢地位。 市場概況： 由於法國政治和財政不穩定持續影響投資者情緒，歐元面臨持續的拋售壓力。標準普爾全球評級下調法國長期主權評等降至AA-加劇了人們對歐洲第二大經濟體的擔憂。此次降級標誌著繼惠譽9月降級之後，一家大型評級機構在一個多月內第二次下調評級，並可能迫使受高級別授權約束的機構投資者削減法國債券風險敞口。 總理塞巴斯蒂安·勒科努上週，在議會挑戰中勉強過關，但前提是承認暫停總統職務埃馬紐埃爾·馬克宏的退休金改革引發了人們對政府履行財政紀律能力的質疑。此次降級為歐元增添了另一層風險，歐元仍對歐元區整體經濟成長和預算問題敏感。 在其他地方，歐洲央行官員語氣謹慎。納格爾表示央行有能力對利率保持「觀望」態度，同時施納貝爾強調了歐元的結構性優勢。儘管如此，德國PPI數據凸顯了持續的通貨緊縮趨勢，使歐元多頭處於守勢。 展望未來，投資者將關注拉加德，車道以及其他歐洲央行決策者，以及華盛頓和北京這可能會影響全球風險情緒。 技術分析 歐元兌美元，H4： 歐元兌美元持續承壓，跌破移動平均線後延續跌勢。 MACD顯示看跌勢頭增強，RSI位於48，仍低於中線，顯示下行趨勢持續。 若疲軟態勢持續，該貨幣對可能測試下一支撐位1.1585，隨後是1.1470。反之，若反彈突破阻力位1.1710，則可能引發短期修正走勢，目標指向1.1815。 阻力位：1.1710、1.1815 支撐位：1.1585、1.1470
石油需求疲軟，供應緊張
關鍵要點： *由於美國經濟成長前景疲軟和政治僵局為需求前景蒙上陰影，油價維持在近期低點附近。 *中東緊張局勢緩和以及 OPEC+ 增產預期進一步打壓市場情緒。 *餾分油庫存低提供的支撐有限，但短期趨勢仍傾向於下行。 市場概況： 原油市場仍陷於微妙的平衡之中，交易員們正在權衡日益加劇的宏觀經濟逆風與持續的供應側限制因素。近幾週，由於美國經濟成長前景疲軟以及政府長期關門可能抑制能源需求，看跌情緒愈演愈烈。期貨市場也反映了這種轉變，布蘭特原油和WTI原油的價差都已轉為正價差——這清楚地表明交易員預計近期將出現供應過剩。 OPEC+11月增產的預期以及美國產量的上升，強化了這種謹慎的情緒。 儘管如此，現貨市場供應緊張仍是重要的平衡因素。北美各地餾分燃料油庫存（尤其是柴油）仍處於多年低位，這在一定程度上支撐了市場基本面。這種緊張的根源在於煉油瓶頸、維護中斷以及出口需求上升，這些因素共同限制了價格的下行壓力。分析師認為，即使需求進一步減弱，這種供應失衡也可能限制損失。 地緣政治局勢依然動盪。以色列和哈馬斯之間脆弱的停火暫時緩解了地區風險溢價，但中東地區整體局勢依然動盪。同時，中美緊張局勢升級——以北京對關鍵工業礦產實施新的出口管制為標誌——為全球供應鏈帶來了額外的不確定性。這些摩擦可能會加劇未來幾個月能源和大宗商品市場的波動。 整體而言，原油價格短期內可能維持區間波動，在宏觀經濟疲軟和結構性供應緊張之間波動。交易員正密切關注OPEC+的政策指引、美國庫存數據以及更廣泛的風險情緒，以尋找方向線索。儘管需求放緩導致下行風險持續存在，但任何新的供應中斷或地緣政治事件的爆發都可能迅速推高市場價格。 技術分析 原油，H4 原油價格持續承壓，在清晰的下行通道內延續跌勢，空頭牢牢控制58.00美元下方的支撐位。整體下行趨勢結構保持完整，油價持續交投於20日移動平均線和50日移動平均線下方，這兩條移動平均線均大幅下行，強化了持續的看跌動能。 從動量角度來看，RSI 徘徊在 38 左右，反映出買盤力度有限，且在多次反彈嘗試失敗後，下行趨勢持續。同時，MACD 仍處於負值區域，但收窄的長條圖暗示動量趨平的早期跡象，表明在下一個方向性走勢之前可能出現短期盤整。 整體而言，在油價跌破58.00-59.00美元/盎司之際，技術面前景仍看跌。若油價持續突破該區域，或將引發回調至61.70美元/盎司的反彈，但若未能收復失地，則在風險情緒低迷和持續的供應擔憂下，油價可能進一步跌向56.15美元/盎司和55.00美元/盎司。 阻力位：57.70, 59.85 支援位：56.15, 55.00
