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加幣走強，加拿大央行的穩定性蓋過了美國政治動盪的影響
重點摘要： *加拿大經濟展現出強大的韌性，這得益於穩定的消費需求和不斷改善的勞動力市場狀況。 *加拿大央行將利率維持在 2.25% 不變，這表明對 2026 年通膨率回升至 2% 充滿信心。 *美國關稅、美墨加協定談判以及財政不確定性構成風險，但強勁的國內需求和生產力提升抵銷了部分阻力。 市場概況： 受加拿大國內經濟韌性、央行政策穩定、美元走軟的支撐，加幣整體走強。加拿大央行維持政策利率在2.25%不變，顯示對2026年前通膨率將維持在2%目標附近充滿信心。儘管市場預期央行會採取更為鴿派的立場，但行長蒂夫·麥克勒姆強調了加拿大的“整體韌性”，並指出勞動力市場狀況的改善和消費者需求的穩定是支撐因素。 通膨率維持在2.5%左右，但政策制定者認為目前的政策設定能夠有效控制價格壓力，同時引導經濟進行結構性調整。加拿大央行仍密切關注外部風險，包括美國關稅、美墨加協定（CUSMA）重新談判以及財政不確定性——預計長期貿易衝突可能導致加拿大國內生產毛額（GDP）在2026年底前下降約1.5%。不過，強勁的國內消費和生產力的提高緩和了貿易衝突的影響。 加拿大的住房市場已經趨於穩定，政府的大規模支出計劃，包括2800億加元的多年基礎設施和競爭力計劃，正在支持商業投資，這應該會在不推高通貨膨脹的情況下提高長期產能。 從貨幣角度來看，加幣不僅受惠於國內穩定，也受惠於美國的政治風險。圍繞聯準會的動盪，包括理事任命問題以及對未來主席人選可能與政治立場相符的猜測，都使得加元更具吸引力。大宗商品價格堅挺，尤其是能源和金屬價格，也進一步支撐了加幣。 美元/加幣已逼近1.38區域，基本面和技術面均顯示下行風險持續存在。展望未來，加幣的走勢將取決於加拿大央行耐心且以數據為導向的政策立場、美國關稅和政治動態，以及大宗商品價格強勢的持續性。只要油價保持穩定且市場風險情緒持續，加幣的基本面似乎就能得到良好支撐。 技術分析 美元加元，H4 美元/加幣在跌破1.3910的主要支撐位後，多次回測均未能成功，繼續承受明顯的下行壓力。目前，該貨幣對已下探至1.3815-1.3730區域，價格試圖在該區域企穩，但仍缺乏任何實質的反彈。近期的反彈力道較弱且快速消退，顯示賣方仍牢牢掌控市場。 動量指標強化了這種看跌環境。相對強弱指數（RSI）目前接近26，深度超賣，顯示下跌動能強勁，但也預示著價格可能已接近短期疲軟點。雖然這可能支持價格出現回調反彈，但目前尚無跡象顯示趨勢已發生實質反轉。移動平均收斂/發散指標（MACD）仍呈現明顯的看跌趨勢，兩條訊號線均低於零軸，且長條圖持續為負值。儘管長條圖已開始小幅收縮，但這僅反映出下跌速度有所放緩，並不代表趨勢已明確轉變。 整體而言，美元/加幣在1.3910下方交易且未能突破跌破的趨勢線後，仍保持強勁的看跌結構。除非有明顯的動能轉變支撐，否則任何短期反彈都只是回調。目前來看，前景依然看跌，可能出現輕微的超賣回調，但尚未確認反轉。 阻力位：1.3815，1.3910 支撐位：1.3730，1.3650
FOMC決議前，加密貨幣市場情緒趨於穩定
重點摘要： *由於市場預期聯準會今日降息 25 個基點，流動性需求受到提振，加密貨幣市場走強，比特幣價格維持在 9 萬美元附近，以太幣價格維持在 3,000 美元以上。 *比特幣 ETF 出現 2.873 億美元的淨流入——這是幾週以來最大的淨流入——表明機構需求回歸，並鞏固了當前的上漲行情。 *儘管市場有所上漲，但市場走向現在取決於聯準會的聲明；鮑威爾任何鷹派言論都可能引發市場迅速逆轉。 市場概況： 數位資產市場展現出新的韌性，比特幣守住了9萬美元的心理關卡附近，以太幣也維持在3,000美元上方。過去24小時內，比特幣上漲超過4%，觸及週內高點後進入盤整階段，而以太坊則創下三週新高，反映出市場風險偏好顯著改善。 此次走勢的主要催化劑是市場普遍預期聯準會將在今天的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議上降息25個基點。近期美國經濟數據和聯準會官員的評論進一步強化了這種鴿派預期，為包括加密貨幣在內的投機性資產創造了有利的流動性環境。 基本面支撐效果顯著，加密貨幣ETF資金流動已轉為正向。比特幣ETF錄得2.873億美元的淨流入，創數週以來新高，顯示機構資本切實回流，並為近期的價格強勢提供了堅實支撐。 然而，市場近期的走勢仍然高度依賴聯準會的溝通。儘管市場普遍預期降息，但任何鷹派言論，無論是聯準會聲明還是鮑威爾主席的新聞發布會，都可能引發市場急劇逆轉，尤其考慮到數位資產近期的脆弱性。先前因市場預期寬鬆政策而上漲的數位資產市場，如今面臨由央行資訊決定的二元結果。 技術分析 BTC，H4： 比特幣已確認近期動能發生決定性轉變，徹底突破近期盤整區間，並在前一交易日上漲超過 4%。這一走勢驗證了正在形成的看漲結構，其特徵是低點不斷抬高，並由雙底形態的形成進一步強化——雙底形態是經典的反轉信號，表明近期低點附近存在強勁的買方支撐。 目前，該加密貨幣正逼近一個關鍵的技術阻力位：長期下降趨勢阻力線，這條線在更長的時間範圍內構成了主要的下跌結構。雖然在此水平遭遇阻力是正常的反應，但如果日線收盤價能夠果斷地突破這條趨勢線，則意味著一個重要的看漲結構性突破。這樣的突破將表明，當前的上漲行情不僅僅是回調反彈，而且可能標誌著持續上漲階段的開始。 動量指標支持近期積極的市場前景。相對強弱指數（RSI）正向超買區域邁進，反映買盤壓力不斷增強。同時，移動平均收斂/發散指標（MACD）持續呈現不斷抬高的低點，並保持在正值區域內，進一步證實了上漲動能依然強勁且正在加速。 阻力位：101,365.00，108,850.00 支撐位：89,915.00，85,515.00
日圓兌美元匯率走低，因日本央行債券殖利率表態抵銷了升息預期
重點摘要： *上田行長和顧問相田先生早期的鷹派言論支撐了日元，但上田行長最近關於增加債券購買的言論帶來了鴿派的抵消作用。 *由於市場重新評估日本的政策走向，日圓已回吐月初的漲幅。 *今天的聯準會公開市場委員會會議結果和鮑威爾的演講將對全球收益率利差產生重大影響，並決定日圓在日本央行會議召開前的近期走勢。 市場概況： 日圓回吐了月初的部分漲幅，兌大多數七國集團貨幣走軟，原因是市場情緒在即將到來的全球央行關鍵一周前發生轉變。此前，由於日本央行總裁上田一夫發出明確訊號，日圓一度從10月份的拋售潮中企穩。上田表示，日本央行準備重啟升息週期，開始使其長期以來的超寬鬆貨幣政策立場正常化。 這種鷹派言論，再加上政府顧問相田卓二關於日本擁有充足的外匯儲備進行貨幣幹預的支持性評論，為日元在12月18日至19日日本央行政策會議之前提供了支撐。 然而，本周初，隨著日本央行行長上田就日本長期債券殖利率快速上升發表講話，市場動能發生逆轉。他暗示日本央行可能考慮加大債券購買力度以抑制殖利率飆升，這一言論被解讀為對先前升息訊號的鴿派平衡，給日圓帶來了新的下行壓力。 目前，全球目光都聚焦於聯準會今日的政策決定以及主席鮑威爾隨後舉行的記者會。聯準會的言論將顯著影響全球殖利率差和風險情緒，從而為日本央行即將做出的決定提供關鍵背景。日圓的近期走勢將取決於國內政策細微差別與外部貨幣政策環境之間的相互作用。 技術分析 澳幣/日元，H4 澳元/日圓貨幣對繼續在清晰且強勁的上升趨勢中運行，並維持在主要長期上升支撐線上方。儘管該貨幣對在持續上漲後已出現短期技術性回調的早期跡象，但其整體結構仍看漲。 此次回檔階段可能會測試位於 103.40 附近的關鍵技術區域，即公允價值缺口 (FVG)。該區域代表價格先前的不平衡狀態，通常會在主導趨勢恢復之前吸引價格回檔。該貨幣對能否在該水平上方找到支撐並企穩至關重要；如果成功守住該水平，則表明此次回調僅僅是整體上漲趨勢中的一次短暫暫停，並可能帶來新的買入機會。 動量指標持續反映出潛在的強勁勢頭，支撐著樂觀的市場前景。相對強弱指數（RSI）已進入超買區域，證實了強勁的買盤壓力，但也預示著可能出現盤整。同時，移動平均收斂/發散指標（MACD）穩守零軸上方並持續走高，確認看漲動能依然強勁。 阻力位：104.90，105.95 支撐位：103.55，102.35
