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歐洲央行和英國央行立場堅定，鷹派色彩濃厚，提振了短期貨幣前景
重點摘要： *5比4的微弱投票結果以及未來舉措將「更加難以預測」的指導意見，預示著一個緩慢的、依賴數據的寬鬆週期，從而限制了英鎊的下行風險。 *拉加德強調政策“並非一成不變”，而是處於“良好狀態”，這強化了歐元長期維持高位的立場，並支撐了歐元的收益率優勢。 *儘管市場已經消化了這些決定，但兩國央行謹慎且關注通膨的基調為歐元和英鎊提供了短期支撐。 市場概況： 歐洲央行和英國央行都發布了符合市場預期的貨幣政策決定，由於市場已充分消化了這些決定，因此短期內市場波動甚微。然而，相關的溝通和投票細節顯示，兩家機構都表現出明顯的謹慎甚至鷹派傾向，這為各自貨幣的短期走勢奠定了穩固的基礎。 對英鎊而言，英國央行的決定揭示了委員會內部比一些人預期更為分歧。 5比4的投票結果支持降息，凸顯了委員會內部的謹慎態度，而相當一部分成員則主張維持現狀。這種分歧，加上先前關於未來政策決策將因持續存在的通膨風險而「更加謹慎」的指引，預示著寬鬆週期將非常緩慢且高度依賴經濟數據。市場認為，與先前預期更激進的寬鬆路徑相比，此次政策立場偏鷹派，這應該會限制英鎊的下行空間，並為其估值提供支撐。 同樣，在克里斯蒂娜·拉加德的領導下，歐洲央行強調政策目前處於“良好狀態”，但明確表示政策“並非一成不變”。這種微妙的溝通方式巧妙地平衡了政策的靈活性與任何進一步寬鬆的預先承諾，有效地抑制了市場對連續快速降息的預期。這一立場鞏固了歐元的收益率優勢，並表明歐洲央行並不急於進一步放鬆政策，從而為歐元提供了利好。 總而言之，儘管這些政策行動本身在意料之中，但兩國央行傳遞出的弦外之音比許多市場參與者預期的更為支持貨幣政策。強調謹慎、警惕通膨以及未來任何寬鬆政策都將採取循序漸進的方式，這為歐元和英鎊在未來幾週內從相對穩定的政策環境中走強創造了有利環境。 技術分析 歐元兌英鎊 H4： 歐元/英鎊貨幣對已完成一次重要的技術突破，果斷突破了先前的下降趨勢阻力線。這一結構性轉變確立了新的短期看漲趨勢。隨後，該貨幣對進入了突破後的窄幅盤整階段，這是突破後的典型走勢，但其成功守住了此前的區間阻力位——這是一個令人鼓舞的信號，表明此次突破仍然有效。 然而，這種積極的價格走勢目前與不斷惡化的動能指標相悖，令市場前景蒙上謹慎色彩。相對強弱指數（RSI）正從高點回落，顯示上漲動能減弱。更值得注意的是，移動平均收斂/發散指標（MACD）正從高位回落，並即將跌破零軸形成死叉。這種形態表明，突破後最初的上漲能量正在迅速消退。 這形成了一個關鍵的技術節點。看漲的理由是價格已確認突破並成功守住新的支撐位（之前的下降趨勢線和0.8580附近的阻力位）。看跌的理由則源自於動能的明顯減弱，這通常預示著價格回檔即將到來。 近期走勢的關鍵在於該貨幣對與 0.8580 支撐位的互動。若能持續守住該水平，則表示目前的盤整隻是在為下一輪上漲積蓄動能。反之，若跌破 0.8580，則可能否定近期的突破，預示著虛假上漲，並開啟重新測試下方支撐位的路徑。交易者應密切注意該水平，因為若收盤價明確跌破該水平，則短期走勢將由看漲盤整轉為看跌反轉。 阻力位：0.8840，0.8950 支撐位：0.8615，0.8520
美元走軟，通膨放緩，黃金價格逼近歷史高點
重點摘要： *受弱於預期的美國通膨數據影響，美元指數小幅走低。 *黃金價格短暫觸及歷史新高後出現技術性回檔。 *市場密切關注即將公佈的美國核心個人消費支出物價指數，以判斷市場走向。 市場概況： 受令人失望的美國通膨數據影響，美元指數（追蹤美元兌一籃子六種主要貨幣的匯率）昨天下跌。美國勞工統計局報告稱，年度通膨率放緩至最新數據顯示為2.7%。低於先前公佈的3.0%，也低於市場預期的3.1%。這是自2021年初以來美國潛在通膨率最低的一次，該報告受到近期政府停擺的影響。 低於預期的通膨數據，加上疲軟的就業數據，加劇了人們對美國當前經濟狀況的擔憂。隨著市場對聯準會降息的預期升溫，美國公債殖利率小幅走低，反映出投資人對短期經濟表現的謹慎情緒日益加劇。 受美元走軟的支撐，黃金價格短暫飆升至創紀錄高在市場消化突破長期阻力位所面臨的技術挑戰後，市場開始回檔。此次回檔很可能是…技術修正投資者正在權衡通膨環境趨於溫和以及進一步寬鬆貨幣政策的前景。 展望未來，人們的注意力轉向即將到來的美國核心個人消費支出物價指數這是聯準會密切關注的關鍵通膨指標。本週稍晚公佈的數據顯示，美元和黃金價格可能對美元和黃金走勢發出重要訊號，並影響市場對聯準會進一步行動的預期。 技術分析 DXY，H4： 美元指數在從阻力位回落後走低。98.55目前在關鍵支撐位附近徘徊98.10市場參與者在今天的交易前仍保持謹慎。美國核心個人消費支出物價指數釋放，這可能提供新的方向性催化劑。 短期內，該指數可能鞏固在 98.10–98.55 範圍內在數據公佈之前，技術指標顯示中性傾向：MACD 指標持平，RSI 指標處於…50位於中線附近，支撐一段時間的橫向移動。 突破上方98.55可能預示著潛在的反彈99.05而確認跌破下方98.10可能擴大損失97.55。 阻力位：98.55，99.05支撐位：98.10，97.55 黃金，H4： 黃金在測試歷史高點後走低，目前徘徊在上升趨勢線附近。技術指標顯示看跌壓力增加：MACD指標顯示看跌動能不斷增強。死亡十字架而RSI在49位於中線下方，強化了下行傾向。 如果金價確認跌破趨勢線或三角形形態，則可能推動金價向下游移動。4,315延續近期的回檔。反之，如果趨勢線保持有效且動能反轉——尤其是在今天的交易之後——核心PCE數據黃金價格可能反彈並挑戰阻力位4,350，並可能進一步瞄準4,400。 阻力位：4,350, 4,400支撐位：4,320, 4,280
華爾街情緒因美光財報和CPI紓困措施而轉變
重點摘要： *美光科技的亮眼獲利緩解了人們對人工智慧泡沫的擔憂，並有助於提振華爾街的信心，使其出現初步復甦。 *美國消費者物價指數（CPI）低於預期，加劇了通貨緊縮趨勢，進一步強化了聯準會繼續實施寬鬆政策的理由。 *市場預期日本央行將升息，將構成重大不利因素，威脅日圓套利交易的平倉，並加劇全球市場波動。 市場概況： 華爾街市場情緒在上個交易日發生顯著轉變，從普遍拋售轉為初步反彈。這項轉變主要由兩項關鍵事件促成。首先，美光科技公佈了2026財年第一季亮眼的業績，營收達到136億美元，遠超預期。這一強勁表現緩解了市場對「人工智慧泡沫」的擔憂，為科技板塊注入了急需的積極動力。 其次，也是至關重要的一點，最新的美國消費者物價指數（CPI）數據顯示，通膨降溫幅度超乎預期。這項數據強化了通縮趨勢的預期，也為聯準會維持甚至延長近期鴿派政策立場提供了更有力的理由。強勁的企業基本面和有利的宏觀經濟數據共同為經濟反彈奠定了堅實的基礎。 然而，經濟復甦面臨近期的一大阻力：日本央行即將公佈的政策決定。市場普遍預期日本央行本週將升息25個基點，此舉將標誌著其長達數十年的超寬鬆貨幣政策走向重大轉變。升息將對全球市場流動性產生重大影響，因為它可能導致日圓套利交易規模的大幅縮水。這可能導致金融環境全面收緊，全球借貸成本上升，並可能引發新一輪的去槓桿化和股市拋售。 儘管美光科技的獲利利好消息和較為溫和的CPI數據帶來了一絲喘息之機，但整體市場結構仍面臨挑戰。市場預期日本央行升息將帶來強勁的流動性壓力，可能會抑制持續上漲勢頭，並可能引發新的拋售壓力。因此，預計股市將持續波動，並可能延長近期的調整階段，以應對強勁的微觀基本面與日益收緊的全球宏觀流動性環境之間的矛盾。 技術分析 納斯達克，H4 那斯達克指數在上個交易日出現技術性反彈，較近期低點上漲超過1%。然而，這一漲幅並未改變該指數持續下跌的趨勢，因為其走勢仍處於不斷走低的高點和低點的更大範圍內。這種價格走勢表明，這次反彈只是持續下跌趨勢中的一次修正性反彈，而非可持續的反轉。 反彈未能觸及關鍵阻力位，顯示潛在的拋售壓力仍主導著市場結構。動量指標也強化了這種謹慎的觀點。相對強弱指數（RSI）持續在其中間值下方波動，反映出市場對多頭信心的持續缺失；而移動平均收斂/發散指標（MACD）則牢牢守住零軸下方，證實空頭動能仍佔據主導地位。 目前的技術面表明，價格走勢仍傾向於下行。要扭轉這種看跌趨勢，該指數需要突破近期一系列更低的高點，而這種情況尚未出現。在出現這種結構性轉變之前，短期內的強勢走勢很可能被視為整體回檔階段的賣出機會。 阻力位：25,185.00，25,500.00 支撐位：24,850.00，24,565.00
