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重點摘要:
*聯準會重新定價後,美元走強,金銀價格暴跌,而凱文沃許領導下的聯準會可能採取鷹派立場,更加劇了這種局面。
*拋物線式的上漲和槓桿頭寸引發了一連串的清算,將一次調整變成了恐慌性崩盤。
*金屬價格可能只有在修復技術性損傷後才會企穩,在關鍵阻力位被重新奪回之前,反彈將面臨拋售壓力。
上週晚些時候,大宗商品市場,尤其是貴金屬市場,遭遇歷史性拋售,價格劇烈波動,從歷史高點暴跌。黃金跌破關鍵心理關卡5000美元,白銀單日跌幅超過26%。這一劇烈逆轉是由結構性、技術性和市場情緒等多種因素共同作用引發的。
主要催化劑是川普總統提名鷹派人物凱文沃什擔任聯準會主席後,聯準會長期政策的根本性重新定價。此舉緩解了市場對政治驅動的鴿派轉向和美元貶值的擔憂,導緻美元大幅上漲。美元走強對以美元計價的金屬構成直接且強勁的阻力。
這一根本性轉變暴露並加劇了極度的技術性過度擴張。上個月兩種金屬的拋物線式上漲是由高槓桿和追逐動量推動的。回調的最初跡象引發了一連串的追繳保證金和強制平倉,將一次健康的調整轉變為恐慌性暴跌,因為槓桿頭寸被大規模平倉。
儘管金屬的長期看漲前景(地緣政治風險、去美元化)可能依然存在,但技術面和市場情緒都遭受了重創。市場很可能從暴跌過渡到一段波動性較大的盤整期,以尋求新的平衡。目前的下跌趨勢強勁,任何反彈嘗試都將遭到被套牢的多頭平倉拋售。要實現持續復甦,不僅需要聯準會鷹派立場有所緩和,還需要一段時間的穩定,以修復受損的圖表和動搖的市場信心。審慎的策略是保持謹慎,將任何反彈都視為新一輪調整階段中的潛在反彈,直到關鍵阻力位被有效收復。
技術分析

黃金價格在前一交易日遭遇大幅拋售,單日跌幅超過9%,創下歷史新低。這次暴跌已將金價推至關鍵技術區域:先前數月橫盤整理區間的上軌附近,接近4,600美元關口。該區域流動性充裕,價格從該區域反彈是市場對先前密集訂單的典型反應。
眼下的技術焦點在於黃金能否在先前的盤整區間內企穩並止跌。如果成功守住這一支撐區域,並實現持續反彈,則將強烈表明劇烈的回調可能即將結束,為潛在的企穩或回調性反彈奠定基礎。
動量指標反映了市場結構的劇烈轉變。相對強弱指數(RSI)已從超買區域大幅回落,顯示極強的上漲動能迅速消退。同時,移動平均收斂/發散指標(MACD)雖然仍為負值,但已初步顯示出試圖企穩或構築底部的跡象,表明拋售壓力可能正在減弱。
阻力水平:4960.00,5240.00
支持程度:4550.00,4295.00
以行業低點差和閃電般的執行速度交易外匯、指數、貴金屬等。
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