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川普暗示將對伊朗展開為期數週的攻勢，避險資產激增
重點摘要： *美元和黃金脫離了歷史上的負相關性，隨著「史詩狂怒行動」進入持續階段，兩者同時上漲。 *川普總統提出的「5週」軍事行動時間表，已經將市場預期從暫時性上漲轉變為長期結構性風險。 *由於市場擔憂“戰爭通膨”，美國國債殖利率攀升，拋售潮加劇，市場目前預期聯準會將採取更為鷹派的政策來應對不斷上漲的能源成本。 *在貝魯特和整個海灣地區遭到報復性打擊後，美國敦促立即從中東撤離公民，因此對安全避難所的需求仍然「強勁」。 市場概況： 週末期間，全球金融格局發生了根本性變化。黃金價格上漲2%，是對伊朗領導層被斬首事件的直接「避隨著投資人逐漸意識到中東衝突曠日持久的現實，全球「避險情緒」愈演愈烈。通常情況下，美元走強會對黃金構成不利影響，但目前這兩種資產卻同步飆升——這種罕見的市場現象凸顯了當前地緣政治衝擊的嚴重性。川普總統近期確認，攻擊可能會持續一段時間。四到五週這有效地消除了市場上的「快速解決」溢價，迫使風險進行全面重新定價。 這美元指數（DXY）受全球頂級流動性避險天堂地位的支撐，該股持續擴大漲幅。然而，推動這一趨勢的因素不僅是恐慌情緒；一波激進的拋售潮也加劇了這一趨勢。美國國債已推高收益率。投資者越來越擔心，持續一個月的戰爭將導致能源驅動型通膨持續，這可能迫使聯準會轉向…進一步收緊貨幣政策儘管全球情勢不明朗，芝商所聯準會利率觀察工具（CME FedWatch Tool）顯示，市場對3月或4月降息的預期已大幅下降。 黃金價格隨著衝突擴大，金價也跟著美元走強，今年迄今上漲近25%。德黑蘭和貝魯特再次爆炸，加上伊朗誓言要「反擊」美國和以色列軍隊，促使機構投資者湧入硬資產市場。除了直接的軍事威脅外，金價還受到人們對以下問題的日益擔憂的支持：聯準會獨立性以及持續軍事行動帶來的長期財政影響。 經濟數據方面，交易員現在將關注本週的…ADP就業和非農業工資數據表明，面對戰爭，美國經濟是否仍有足夠的韌性來應對「高利率持續更長時間」的環境。 技術分析 黃金，H1： 在H4時間範圍內，黃金目前正在測試主要阻力位。5360.00經過週末的大幅跳空高開後，如果能夠乾淨利落地突破當前阻力位，並且4小時K線收盤價高於該阻力位，則將確認斐波那契擴展走勢。5595.00但是，勢頭正在發出黃燈警告。 這RSI 目前為 74已深度超買，而MACD顯示出看跌背離的早期跡象，表明最初的「恐慌性購買」可能正在失去動力。 交易者應警惕潛在的技術性回調或“牛市陷阱”，這可能導致價格回落重新測試…5175.00如果 5360.00 水準未能以高成交量被果斷突破，則該水準將構成支撐區域。 阻力位：5360.00，5595.00支撐位：5175.00，5045.00
能源市場陷入危機：伊朗宣布關閉霍爾木茲海峽
重點摘要： *原油價格飆升：由於伊朗伊斯蘭革命衛隊宣布全面封鎖霍爾木茲海峽，原油價格今早上漲超過 6%。 *卡達暫停液化天然氣生產：卡達能源公司在拉斯拉凡和梅賽義德設施遭到無人機攻擊後，正式暫停所有液化天然氣生產。 *戰略儲備暫停：川普政府表示，目前沒有動用戰略石油儲備（SPR）的計劃，而是選擇由財政部牽頭的「緩解措施」。 市場概況： 能源產業正遭受分析人士所稱的「雙重供應衝擊」。不僅石油的實際供應面臨風險，而且全球液化天然氣（LNG）的主要來源也中斷。 咽喉要道：霍爾木茲海峽為何如此重要 霍爾木茲海峽是世界上最重要的石油通道。它最窄處僅21英里寬，卻承載著大量的石油。每天2000萬至2100萬桶石油約佔全球消費量的 20%。 卡達凍結生產 週一，情況變得更加嚴峻。卡達能源卡達的液化天然氣生產已暫停。卡達供應全球近五分之一的液化天然氣。由於其主要設施遭到無人機襲擊，全球天然氣市場實際上處於「盲點」。這已導致歐洲和亞洲的天然氣基準價格飆升，因為各國現在必須爭取日益減少的非中東天然氣供應。 政策因應：策略規劃困境 市場正等待華盛頓方面發布消息。戰略石油儲備（SPR）為了穩定油價，川普政府一直堅持不干預，很可能是為了應對可能發生的更大規模軍事衝突而保留4.15億桶的石油儲備。這種「不干預」的做法加劇了油價上漲的壓力，因為交易員們意識到，市場上不會立即出現石油「安全網」。 接下來看什麼 「觀望」的心態已經轉變為「密切注意」的心態。任何商業油輪試圖無視伊朗伊斯蘭革命衛隊警告的行為都可能導致軍事回應，這將鞏固油價飆升。反之，阿曼調解目前，日內瓦會議是阻止全球能源全面封鎖的唯一因素。 技術分析 原油，H4： 從技術面來看，WTI原油在強勁突破上方後已進入高速盤整階段。70.85先前的阻力位現已轉變為關鍵底部。目前，該商品價格被困於該支撐位和下一個主要頂部之間的狹窄區間內。75.15在 H4 圖表上形成類似看漲三角旗的形狀。 然而，隨著RSI 為 73表示存在超買情況，並且MACD這顯示上漲動能正在減弱，有出現「缺口回補」回呼的重大風險。70.85在任何嚴重的違規行為發生之前75.15並瞄準80.65區域已建立。 阻力位：75.15. 80.65支撐位：70.85，67.85
地緣政治衝擊引發華爾街盤中反轉
重點摘要： *美國和以色列對伊朗發動空襲，導致伊朗最高領袖阿亞圖拉·阿里·哈梅內伊身亡，引發地區報復行動，並導致華爾街股指期貨下跌超過 1%，全球市場正準備迎接劇烈波動。 *亞洲股市走勢疲軟，日本日經指數下跌約1.5%，香港恆生指數下跌超過2%，反映市場普遍存在避險情緒。 *VIX 指數已逼近 20 的恐慌閾值，本週股市可能呈現下滑趨勢，波動性也將加劇。 市場概況： 美國股市經歷了劇烈波動，盤中一度大幅反轉。週末伊朗軍事打擊引發的早盤下跌之後，逢低買盤推動主要股指從盤中低點反彈。道瓊工業指數收盤略低於49,000點大關，而標普500指數和那斯達克指數則小幅上漲，展現出與歐美和亞洲股市大幅下跌形成鮮明對比的韌性。 此次市場反彈主要得益於投資人對熟悉的成長型股票的追捧，他們紛紛湧入大型科技公司和人工智慧相關股票，將其視為地緣政治動盪中的避險天堂。英偉達股價上漲2.8%，微軟股價上漲1.5%，有效抵銷了航空和郵輪等能源敏感型產業的跌幅。隨著比特幣從週末接近63,000美元的低點反彈，包括Coinbase和Strategy（原MicroStrategy）在內的加密貨幣相關股票上漲了4%至8%。比特幣在關鍵技術位獲得支撐，吸引了在衝突中尋求傳統金融管道替代方案的投資者。 地緣政治局勢依然動盪不安。川普總統在回應危機時表示，“更大的浪潮尚未到來”，而有報道稱中東各國正在遊說，希望盡快解決危機。富國銀行策略師警告稱，如果原油價格跌破每桶100美元，標普500指數可能回落至6,000點，較目前水準下跌近13%，企業獲利也可能面臨1.3%的潛在下滑。對兩次海灣戰爭的歷史分析表明，雖然此類事件發生後市場通常會持續波動，但歷史上下跌往往會帶來買入機會，標普500指數在衝突爆發後的三個月內通常會上漲14%至16%。 市場目前面臨地緣政治緊張局勢和國內經濟數據雙重挑戰。 ADP非農就業人數變動將於週三公佈，失業率和非農就業人數將於週五公佈。強於預期的就業數據將強化聯準會維持高利率的論調，並可能增加劇本已脆弱的市場結構所面臨的下行壓力。摩根大通交易部門建議採取策略性謹慎，預計在出現更明確的逢低買進機會之前，市場將經歷「數週高度不確定性」的時期。 技術分析 VIX，H4 芝加哥選擇權交易所波動率指數（VIX）被廣泛視為華爾街恐慌情緒的晴雨表，隨著中東地緣政治緊張局勢升級，VIX發出了顯著的技術訊號。該指數飆升至去年11月以來的最高水平，一度突破25，隨後回落至21附近，反映出市場情緒的急劇轉變。 VIX 指數目前呈現由高到低的走勢，直接支撐位在 20.60 附近。若能持續守住這一支撐位，則表示市場風險偏好高企的趨勢正在鞏固，而歷史上這往往是股市持續下行壓力的先兆。 對於著眼於持續不確定性的交易者而言，做多VIX指數並做空華爾街股指是應對股市進一步疲軟的經典對沖策略。技術分析顯示，VIX指數正試圖突破其短期下跌通道，看漲背離也支持短期上漲的預期。然而，該指數仍處於23.25附近的多年阻力線下方，該阻力位先前一直限制著VIX指數的上漲。 VIX指數在未來幾個交易日的走勢至關重要。 若價格果斷突破並守住 23.25 的阻力位，將確認市場轉向高波動性格局，並可能對股市構成下行壓力。反之，若漲勢未能持續，則表示市場正在消化地緣政治衝擊，並可能為股市的反彈鋪路。 阻力位：23.25，27.00 支撐位：20.60，17.70
