Published: 3 March 2026,06:12
Daily Market Analysis New
*美國和以色列對伊朗發動空襲，導致伊朗最高領袖阿亞圖拉·阿里·哈梅內伊身亡，引發地區報復行動，並導致華爾街股指期貨下跌超過 1%，全球市場正準備迎接劇烈波動。
*亞洲股市走勢疲軟，日本日經指數下跌約1.5%，香港恆生指數下跌超過2%，反映市場普遍存在避險情緒。
*VIX 指數已逼近 20 的恐慌閾值，本週股市可能呈現下滑趨勢，波動性也將加劇。
市場概況：
美國股市經歷了劇烈波動，盤中一度大幅反轉。週末伊朗軍事打擊引發的早盤下跌之後，逢低買盤推動主要股指從盤中低點反彈。道瓊工業指數收盤略低於49,000點大關，而標普500指數和那斯達克指數則小幅上漲，展現出與歐美和亞洲股市大幅下跌形成鮮明對比的韌性。
此次市場反彈主要得益於投資人對熟悉的成長型股票的追捧，他們紛紛湧入大型科技公司和人工智慧相關股票，將其視為地緣政治動盪中的避險天堂。英偉達股價上漲2.8%，微軟股價上漲1.5%，有效抵銷了航空和郵輪等能源敏感型產業的跌幅。隨著比特幣從週末接近63,000美元的低點反彈，包括Coinbase和Strategy（原MicroStrategy）在內的加密貨幣相關股票上漲了4%至8%。比特幣在關鍵技術位獲得支撐，吸引了在衝突中尋求傳統金融管道替代方案的投資者。
地緣政治局勢依然動盪不安。川普總統在回應危機時表示，“更大的浪潮尚未到來”，而有報道稱中東各國正在遊說，希望盡快解決危機。富國銀行策略師警告稱，如果原油價格跌破每桶100美元，標普500指數可能回落至6,000點，較目前水準下跌近13%，企業獲利也可能面臨1.3%的潛在下滑。對兩次海灣戰爭的歷史分析表明，雖然此類事件發生後市場通常會持續波動，但歷史上下跌往往會帶來買入機會，標普500指數在衝突爆發後的三個月內通常會上漲14%至16%。
市場目前面臨地緣政治緊張局勢和國內經濟數據雙重挑戰。 ADP非農就業人數變動將於週三公佈，失業率和非農就業人數將於週五公佈。強於預期的就業數據將強化聯準會維持高利率的論調，並可能增加劇本已脆弱的市場結構所面臨的下行壓力。摩根大通交易部門建議採取策略性謹慎，預計在出現更明確的逢低買進機會之前，市場將經歷「數週高度不確定性」的時期。
技術分析
芝加哥選擇權交易所波動率指數（VIX）被廣泛視為華爾街恐慌情緒的晴雨表，隨著中東地緣政治緊張局勢升級，VIX發出了顯著的技術訊號。該指數飆升至去年11月以來的最高水平，一度突破25，隨後回落至21附近，反映出市場情緒的急劇轉變。
VIX 指數目前呈現由高到低的走勢，直接支撐位在 20.60 附近。若能持續守住這一支撐位，則表示市場風險偏好高企的趨勢正在鞏固，而歷史上這往往是股市持續下行壓力的先兆。
對於著眼於持續不確定性的交易者而言，做多VIX指數並做空華爾街股指是應對股市進一步疲軟的經典對沖策略。技術分析顯示，VIX指數正試圖突破其短期下跌通道，看漲背離也支持短期上漲的預期。然而，該指數仍處於23.25附近的多年阻力線下方，該阻力位先前一直限制著VIX指數的上漲。 VIX指數在未來幾個交易日的走勢至關重要。
若價格果斷突破並守住 23.25 的阻力位，將確認市場轉向高波動性格局，並可能對股市構成下行壓力。反之，若漲勢未能持續，則表示市場正在消化地緣政治衝擊，並可能為股市的反彈鋪路。
阻力位：23.25，27.00
支撐位：20.60，17.70
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