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澳洲準備迎接CPI測試,勞動市場韌性強勁,澳儲行鷹派立場鮮明

Published: 28 July 2026,04:26

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Daily Market Analysis New

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重點摘要:

*預計澳元在周三公佈通膨報告前波動性將加劇,而消費者物價指數(CPI)的發布可能會決定澳元的下一步主要走勢。

*強勁的就業數據和緊張的勞動力市場強化了人們對澳儲行可能在更長時間內維持緊縮政策的預期,為澳元提供了潛在支撐。

*CPI 數據強於預期可能提振市場對進一步收緊政策的預期,並延長澳幣漲幅;而通膨疲軟則可能降低澳洲央行採取進一步行動的可能性,從而削弱澳幣匯率。

市場摘要

預計在周三澳洲消費者物價指數(CPI)公佈前的幾個交易日,澳元(AUD)的市場波動性將加劇。儘管澳洲儲備銀行(RBA)在最近一次的利率決議中維持政策利率不變,但澳元在近期的交易中兌大多數G10貨幣表現出相對強勢。這種韌性反映了市場對澳洲經濟基本面的信心,並使澳元成為主要貨幣中表現較為堅挺的貨幣之一。

近期勞動市場數據對澳元起到了關鍵支撐作用。強於預期的就業數據和韌性十足的就業市場強化了內需仍強烈的觀點。勞動力市場緊張通常會推高工資和服務業通膨,增加物價成長趨於穩定的預期。這一動態有助於鞏固市場預期,即澳洲儲備銀行可能需要維持相對緊縮的貨幣政策立場更長時間,甚至在通膨壓力再次加劇時考慮進一步收緊貨幣政策。在這種背景下,澳元兌與那些立場更為鴿派或更依賴數據的經濟政策相關的貨幣構成了根本性的利好。

展望未來,即將公佈的CPI數據將成為關鍵催化劑。高於預期的通膨數據可能會增強市場對維持政策強硬的信心,並可能延續澳元近期的漲勢,尤其是在其強化了國內經濟韌性的預期的情況下。相反,低於預期的通膨數據可能會抑制升息預期,並帶來短期拋售壓力,尤其是在與更廣泛的避險情緒或美元走強同時出現的情況下。包括大宗商品價格和全球風險情緒在內的外部因素也將持續影響澳元貨幣對的趨勢。

整體而言,澳幣仍受穩健的就業數據和澳儲行謹慎政策的支撐,但其短期走勢將取決於通膨結果及其對貨幣政策影響的市場解讀。交易員應做好應對通膨數據公佈前後市場波動加劇的準備。

技術分析

澳幣/日元,H4

澳元/日圓已反彈至近期高點114.70附近,該關鍵阻力位在前幾個交易日難以突破。該區域已形成三重頂形態,凸顯強勁的拋售壓力,使其成為該貨幣對的關鍵技術阻力位。

鑑於此阻力區域的重要性,出現一段小幅技術回檔或盤整期並不令人意外,交易員將藉此評估多頭動能是否足以支撐突破。三重頂形態表明,賣方可能會積極捍衛這一價位。

然而,如果澳元/日圓獲得足夠的上漲動能並有效突破114.70,則將打破三重頂形態,並發出強烈的看漲信號。此舉將確認當前上漲趨勢的延續,並可能引發新的買盤興趣,因為該貨幣對將進入歷史阻力位有限的未知區域。

整體動能依然強勁,該貨幣對能夠維持在高位附近表明買方繼續掌控著大趨勢。然而,114.70 的阻力位仍然是釋放進一步上漲潛力的關鍵障礙。

阻力位:116.39,118.18

支撐位:113.10,111.35

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