
*受美國CPI和PPI數據走軟的支撐,金價在關鍵的4000美元支撐位上方保持堅挺,這緩解了市場對聯準會立即升息的預期。
*通膨降溫削弱了美元和美國公債殖利率,提高了黃金等無收益資產的吸引力。
*美伊緊張局勢升級導致油價上漲,限制了黃金的上漲空間,因為能源成本上升可能會重新引發通膨,並使聯準會保持謹慎。
黃金價格在每盎司4030美元至4060美元附近波動,但相對強勁。投資人在權衡美國通膨降溫與中東地緣政治風險再度升溫之間的關係。低於預期的美國通膨數據繼續支撐金價,6月CPI和PPI均顯示價格壓力緩解。生產者物價指數(PPI)意外環比下降0.3%,年度PPI增速放緩至5.5%,進一步印證了通膨正在緩和的觀點,並降低了市場對聯準會近期升息的預期。通膨走軟導緻美元和美國公債殖利率走低,提升了黃金等無收益資產的吸引力,並幫助金價從接近4000美元心理關口的日內低點反彈。
然而,由於原油價格再度走強引發了人們對通膨可能再次加速的擔憂,黃金的上漲空間仍然有限。在美國加大對伊朗的軍事行動力度,並在霍爾木茲海峽附近持續施壓的同時發動更多空襲後,油價連續第四個交易日上漲。伊朗則以新的威脅回擊地區能源出口和商業航運,加劇了人們對供應進一步中斷的擔憂。儘管這些地緣政治發展增加了對黃金的避險需求,但也加劇了人們對能源價格上漲可能推高整體通膨的預期,並可能迫使聯準會在更長時間內維持高利率。這種通膨與避險需求之間的博弈已成為阻礙黃金價格大幅上漲的主要因素。
儘管通膨數據有所改善,但聯準會官員仍保持謹慎態度。聯準會主席沃許重申了央行將通膨率恢復到2%目標的承諾,並強調如果物價壓力持續存在,決策者仍準備調整利率。同時,聯準會理事麗莎·庫克表示,如果通膨持續高企,她將支持採取進一步的政策行動。紐約聯邦儲備銀行主席約翰威廉斯則認為目前的貨幣政策是適當的緊縮措施,但他強調通膨率仍然高於目標水準。他們的聲明進一步強化了市場預期,即聯準會將繼續依賴數據,從而限制了投資者在近期通膨放緩訊號出現的情況下積極做多黃金。
從更廣泛的市場角度來看,黃金價格持續盤整,交易員們正在評估通膨降溫還是地緣政治風險上升將成為主導宏觀經濟因素。 4000美元關卡已成為關鍵的心理和技術支撐位,分析師認為,如果金價守住這一水平,則可能反彈至4100-4200美元區間;而一旦跌破該水平,則可能下探至3950美元。短期價格走勢可能主要受即將公佈的美國零售銷售和勞動力市場數據以及中東局勢發展的影響。任何進一步推高油價的局勢升級都可能增強避險需求,但由此引發的通膨擔憂也可能同時強化市場對美國利率上升的預期,從而繼續限制黃金的上漲空間。
技術分析

黃金,H4:
黃金價格持續承壓,繼續遵循一條清晰的下降趨勢線,自5月下旬以來限制了每一次大幅反彈。近期金價在3,975美元至4,100美元的狹窄區間內盤整,屢次未能突破下降趨勢線顯示賣方仍主導整體趨勢。除非買方能夠成功突破該趨勢線和4,101美元的阻力位,否則目前的市場結構仍有利於看跌。
動量指標也偏向下檔。相對強弱指數(RSI)徘徊在42附近,仍低於中性水準50及其移動平均線,顯示多頭動能仍疲弱。同時,儘管MACD指標顯示出早期企穩跡象,長條圖開始趨於平穩,但MACD線仍低於零軸,顯示空頭動能正在減弱,但尚未出現明顯的反轉。
整體而言,由於黃金價格繼續在其長期下降趨勢線下方交易,且動量指標仍偏向賣方,短期前景依然謹慎看跌。儘管MACD長條圖趨於平緩顯示下行動能正在減弱,但仍需確認突破4,100美元才能將技術面轉回看漲區域。在此之前,反彈行情很可能在阻力位附近遭遇拋售壓力。
阻力位:4045.00,4100.00
支撐位: 3975.00,3935.00
以行業低點差和閃電般的執行速度交易外匯、指數、貴金屬等。
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