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CPI數據公佈前，美元站穩腳跟，歐元走弱
Written on September 10, 2025 at 7:29 am, by pumarketings
關鍵要點： *聯準會鴿派的重新定價是主要驅動因素：非農業就業人數下調了 91.1 萬，鞏固了 9 月降息預期，可能性達到 90%。 *美國關鍵通膨數據（PPI、CPI）公佈前，市場謹慎情緒抑制了美元的疲軟，整體CPI預計將達到2.9%。 *歐洲政治風險仍是拖累因素，法國財政整頓陷入僵局，領導層不穩定，限制了歐元的上行空間。 市場概況： 儘管美國公佈的一系列疲軟經濟數據鞏固了聯準會放鬆貨幣政策的理由，但歐元仍從盤中高點1.1779回落，兌美元回吐漲幅。歐元兌美元未能守住漲幅，凸顯市場正處於觀望狀態，焦急地等待美國通膨軌蹟的確鑿證據。 主要驅動因素仍然是聯準會預期的深度鴿派調整。美國勞工統計局令人震驚地下調了截至3月份的年度非農就業人口91.1萬的預測，這留下了不可磨滅的印記，鞏固了市場對聯準會即將降息的預期。目前，期貨市場預計聯準會在9月16日至17日的會議上降息25個基點的可能性為90%。通常情況下，這會導緻美元下跌，但交易員們正在觀望，不願在關鍵的生產者物價指數（PPI）和消費者物價指數（CPI）公佈前大舉做空美元。市場普遍預期，整體CPI將加速至2.9%，這可能會為聯準會的鴿派路徑帶來麻煩，令美元空頭保持謹慎。 歐洲國內的不利因素繼續限制歐元的上行空間。隨著塞巴斯蒂安·勒科努出任總理，法國政局進入了新的篇章，但圍繞2026年預算的根本僵局仍未徹底解決。 440億歐元的財政整頓需求是新政府必須在充滿敵意的議會中應對的不可改變的現實。這種持續的不確定性持續拖累歐元，使其無法充分利用美元普遍疲軟的優勢。市場對法國債券利差的冷靜反應雖然引人注目，但並不代表這個歐元區第二大經濟體已經完全恢復正常。 歐元近期的走勢如今與跨大西洋數據之爭息息相關。美國CPI數據走弱可能引發美元拋售潮，推動歐元兌美元逼近1.1820甚至更高。相反，通膨數據過熱將挑戰聯準會激進的寬鬆政策論調，可能增強美元的韌性，並使歐元受困於1.1750下方，因歐元自身面臨政治和財政方面的限制。 技術分析 歐元兌澳元，H4 歐元/澳元在多次未能突破1.7810-1.7845區域後，已跌破下行，確認該區域為堅實的阻力位。自8月底以來，價格走勢呈現一系列低點下行，強化了看跌傾向。最近的跌勢已將該貨幣對推向1.7735，並立即關注支撐位1.7680。若能徹底突破該區域，則將進一步探底至1.7540。 動量指標支撐看跌趨勢。 RSI 正在滑向超賣區域，目前在 40 左右，並持續走低，表明賣方仍占主導地位。 MACD 也位於負值區域，下行動量不斷擴大，與下行趨勢的延續相符。 簡而言之，歐元/澳元在1.7940附近觸頂後，正在形成下行結構。只要價格維持在1.7810-1.7845下方，看跌趨勢將持續，下行目標位為1.7680和1.7540。需要突破1.7845才能抵銷近期壓力並發出企穩訊號。 阻力位：1.7810、1.7940支撐位：1.7680、1.7540
供應過剩抑製油價漲勢，油價漲勢消退
Written on September 10, 2025 at 7:13 am, by pumarketings
關鍵要點：*以色列襲擊多哈事件導致油價飆升，但由於供應未受影響，油價很快就回落。 *OPEC+供應增加，庫存上升，需求指標疲軟。 *地緣政治風險是唯一的支撐，但市場仍然對持續的混亂持懷疑態度。 市場摘要：油價表現出一貫的短暫上漲，先是受重大地緣政治衝擊而上漲，隨後迅速回吐大部分漲幅，因為壓倒性的基本面阻力重新佔據主導地位。市場對以色列直接襲擊卡達的反應平淡，這充分證明了市場當前的看跌情緒，每一次上漲都被當作賣出機會。 這次動盪的導火線是前所未有的升級：以色列襲擊了多哈哈馬斯領導層。這次攻擊立即帶來了風險溢價，布蘭特原油價格一度上漲2%，至每桶67.30美元，因為交易員擔心報復行動的升級可能威脅到海灣合作委員會（GCC）這一重要成員國和能源出口國的穩定。然而，事實證明，這波反彈只是曇花一現。美國迅速向卡達做出外交保證，加上其他海灣合作委員會國家的低調回應，有效抑制了人們對爆發更大規模地區戰爭的擔憂。此外，這次襲擊並未對實物供應造成乾擾，使市場焦點重新回到了黯淡的基本面。 這個現實由兩股強大的力量決定：迫在眉睫的供應過剩和令人質疑的需求。 OPEC+決定每日少量增產13.7萬桶，儘管增幅低於某些人的預期，但仍推動該組織朝著增加產量的方向發展。更關鍵的是，美國能源資訊署（EIA）明確警告稱，由於庫存增加，未來幾個月油價將面臨「巨大壓力」。實體市場指標，例如大西洋盆地即期價差的減弱，證實了這種疲軟態勢，顯示供應充足，需求低迷。 阻止油價進一步大幅下跌的唯一因素是揮之不去的地緣政治尾部風險。川普總統敦促歐盟加入對俄羅斯石油買家（即中國和印度）徵收高達100%關稅的行列，這帶來了新的不確定性。此舉可能會擾亂數百萬桶俄羅斯石油出口，從而導致全球市場供應緊張。然而，鑑於歐洲在俄羅斯制裁問題上歷來存在分歧，且此類激進措施可能與聯準會的通膨管理目標相衝突，市場仍深感疑慮。目前，油價仍處於區間震盪，每一次地緣政治風波都會被基本面供應過剩的冷水迅速澆熄。 技術分析 USOIL，H4： USOIL 在 61.50 美元附近觸底後，目前處於脆弱的復甦通道內，但反彈勢頭在 63.70 美元阻力位下方停滯。價格已從近期低點形成上升趨勢線，但反覆在 63.70 美元至 64.90 美元區間內受阻，顯示上方供應充足。若持續突破該上限，則可能延續回調反彈，目標指向 64.90 美元；若跌破 62.70 美元，則可能削弱上升通道，並暴露 61.50 美元的支撐位。 動量指標呈現中性至謹慎的基調。 RSI 已反彈至 50 多點，反映出溫和的看漲勢頭，但尚未達到令人信服的強度。 MACD 剛進入正值區域，但長條圖持平，暗示買家缺乏強勁的跟進。 總體而言，USOIL 正陷入拉鋸戰：短期趨勢在復甦通道內走高，但無法突破 63.70 美元，價格可能會陷入盤整。交易員應注意下行方向 62.70 美元和上行方向 64.90 美元，以判斷下一個關鍵走勢。 阻力位：63.70，64.90 支撐位：63.10、61.50
技術分析（2025年9月10日）
Written on September 10, 2025 at 6:50 am, by pumarketings
標普 500 指數，H1： 標普500指數本月稍早在6,510點阻力位附近短暫假突破後，成功重拾上漲動能。在迅速回檔逾1%之後，該指數不僅收復了失地，還實現了決定性突破，突破了此前的歷史高點，達到了前所未有的水平，並強化了結構性看漲前景。 價格走勢反映出潛在的強勁勢頭，該指數展現出韌性，迅速扭轉了先前的看跌訊號，並創下新高。此次反彈，加上創下新高的走勢，顯示機構投資者對美國股市擁有強勁的支持，並持有樂觀的市場情緒。 動量指標與看漲價格結構一致。相對強弱指數 (REI) 正向超買水平推進，顯示買盤壓力增強，而移動平均收斂散度 (MCD) 則顯示出反彈至零線上方的早期跡象。這表明新一輪看漲勢頭可能正在形成，支撐近期進一步上漲。 阻力位：6550.00、6585.00 支撐位：6510.00、6462.00 Solana (SOL), H4 Solana 展現出新的技術實力，果斷突破 210.00 美元附近的重要阻力位，並維持在此心理關口上方的支撐位。此前，自 8 月低點 156.00 美元附近以來，Solana 經歷了一段盤整期，其特點是一系列低點不斷走高，這證實了市場情緒的結構性改善，並強化了短期看漲的傾向。 動量指標與正面的價格走勢一致。相對強弱指數 (REI) 接近超買區域，反映出持續的買盤興趣，而移動平均收斂散度 (MCD) 已從零線上方反彈並繼續走高。這表明看漲勢頭不僅保持完好，而且還在加速，支撐了進一步上漲的潛力。 該加密貨幣目前面臨近期阻力位，位於236.46美元附近（2月份的最高點），若能突破該阻力位，則可能開啟通往295.83美元附近歷史高點的道路。如果SOL維持在210.00美元上方的支撐位，則表示買家的持續投入，並可能吸引更多動能驅動的投資者。 阻力位：226.25、241.30 支撐位：210.60、197.40
