Monthly Archives: June 2025
市場不確定性加劇，避險需求上升，瑞郎走強
Written on June 3, 2025 at 6:41 am, by pumarketings
關鍵要點： *由於市場對避險投資的需求增加，瑞士法郎升值。 *瑞士的GDP超出市場預期，有助於提振該貨幣的強勢。 市場概況： 瑞士法郎（CHF）在最近幾個交易日上漲，因為市場不確定性加劇，投資者轉向傳統的避險資產。這種情緒轉變源自於前總統川普上週末宣布將鋼鐵和鋁關稅提高100%，引發了人們對全球貿易緊張局勢再升級的擔憂。此外，在烏克蘭週一與俄羅斯在伊斯坦堡舉行和平談判前，地緣政治風險不斷升級，進一步加劇了避險情緒，並推高了對瑞士法郎的需求。 瑞士GDP成長率強於預期，進一步鞏固了瑞郎的強勢。瑞士GDP年增2.0%，高於前值的1.6%。這正面的經濟數據凸顯了瑞士經濟的韌性，並增強了瑞郎作為避險貨幣和基本面穩健貨幣的吸引力。 由於風險情緒依然脆弱，除非地緣政治或貿易緊張局勢有所緩解，否則瑞郎可能會繼續吸引資金流入。然而，交易員仍應警惕潛在的干預風險，因為瑞士央行（SNB）歷來會採取措施抑制瑞郎過度升值。 技術分析 美元兌瑞郎，H4 美元兌瑞郎繼續面臨持續的拋售壓力，目前正在測試0.8200附近的關鍵支撐位。這項技術門檻代表該貨幣對的成敗－若果斷跌破該支撐位，將確認看跌結構，並可能開啟進一步跌向0.8100的大門。 該貨幣對的價格走勢對多頭來說描繪了一幅越來越令人擔憂的圖景，維持著明顯的高點走低和低點走低的格局，突顯了主導的下行趨勢。這種看跌的技術結構在動量指標中得到了證實：相對強弱指數的持續下跌反映了不斷增長的拋售壓力，而MACD在零線下方的穩定位置表明看跌動量依然完好。 基本面因素持續加劇該貨幣對面臨的挑戰：瑞郎因原油價格堅挺而獲得支撐，而美元則在各大貨幣市場普遍疲軟。這些技術面和基本面壓力的交匯表明，除非買家能夠推動瑞郎在0.8250-0.8280阻力位上方出現大幅反彈，否則阻力最小的路徑仍將偏向下行。 隨著該貨幣對接近此關鍵技術拐點，交易者應密切注意0.8200附近的價格走勢。未來幾個交易日，可能將決定當前支撐位能否引發盤整，還是看跌勢頭將佔上風，從而可能引發當前既定下行趨勢的下一輪下跌。
貿易戰風險重現，油價上漲，OPEC+維持增產
Written on June 3, 2025 at 6:36 am, by pumarketings
關鍵要點： *隨著中美貿易緊張局勢加劇，原油價格飆升，提升了市場的地緣政治風險溢價。 *OPEC+確認7月份供應量增加411,000桶/日，顯示對需求彈性充滿信心。 市場概況： 受中美貿易緊張局勢升級的提振，原油價格本周初延續漲勢，加劇了能源市場的地緣政治風險。北京方面實施的稀土出口管制，加上美國的報復性科技制裁，引發了人們對供應鏈中斷的擔憂，並可能對下游工業產出和成品油需求產生影響。市場參與者也關注日內瓦貿易休戰協定破裂帶來的政治影響，雙方互相指責對方進行經濟挑釁，削弱了全球經濟成長信心。 儘管存在這些緊張局勢，OPEC+仍確認將繼續推進先前宣布的7月份增產41.1萬桶/日的計劃，理由是需求強勁且庫存平衡。儘管此次增產將標誌著OPEC+在2025年的最高產量水平，但這項承諾被視為一項穩定措施，官員指出，煉油廠利用率的穩定和庫存的適度增加是市場潛在實力的跡象。 儘管如此，交易員們仍對中期需求前景保持謹慎，尤其是在全球製造業數據疲軟且貿易政策不確定性持續存在的情況下。中國5月PMI跌破50，各產業關稅反彈超過100%的可能性正在增加，加劇了消費的下行風險。然而，目前市場似乎更關注地緣政治風險溢價的上升，稀土供應受限以及持續的俄羅斯-烏克蘭供應中斷，有助於抵消OPEC+增產帶來的利空影響。 隨著原油價格在這些相互對立的力量之間徘徊，預計波動性將持續走高。未來幾個交易日的焦點將集中在美國是否會進一步升級貿易制裁，以及中國政策制定者如何應對其工業部門日益增長的壓力。不斷變化的貿易格局和OPEC+的供應紀律可能會決定整個夏季油價的走勢。 技術分析 USOIL，H4 油價小幅上漲至每桶63.13美元附近，上週突破下降三角形態後，目前在關鍵阻力區上沿著附近盤整。油價走勢愈發積極，買家在每桶63.90美元附近維持壓力——這是一個重要的阻力位，如果突破該位，油價可能進一步上漲至每桶66美元。 動量指標顯示出初步增強的跡象。相對強弱指數 (RSI) 已攀升至 60 以上，顯示看漲勢頭正在增強，但尚未進入超買區域。同時，MACD 指標已進入正值區域，MACD 和訊號線均穩定上升，顯示市場早期看漲情緒依然堅定。 持續守住63.00美元上方，並突破三角形形態，證實了近期市場結構的轉變。然而，交易員將密切關注能否在強勁成交量下突破63.90美元，以確認趨勢的延續。若未能突破，則可能引發盤整或小幅回調至62.20美元支撐位。 阻力位：63.90、66.00 支撐位：62.20、60.70
歐洲央行關鍵決策前，歐元升至一個月高點
Written on June 3, 2025 at 6:31 am, by pumarketings
關鍵要點： *在強勁的經濟指標的推動下，歐元兌其他貨幣升至一個月高點。 *今日市場將聚焦歐元區CPI數據，以判斷歐元的強弱。 市場概況： 歐元兌主要貨幣延續漲勢，升至一個月來最高水平，因市場關注歐元區關鍵經濟數據以及即將召開的歐洲央行政策會議。在美歐達成暫停關稅協議後，歐元匯率相對穩定，先前影響市場人氣的關鍵懸念得以消除。 近期經濟指標描繪出該地區經濟復甦的令人鼓舞的景象，支撐了歐元的上漲。通膨壓力已穩定在歐洲央行目標附近，而成長指標則顯示歐元區經濟持續展現韌性。歐洲央行官員的正面評論進一步增強了這種樂觀的前景，其中包括建議推動歐元成為更突出的全球儲備貨幣替代品，理由是歐元相對於美元相對穩定。 市場注意力目前轉向今日歐元區CPI數據，普遍預期通膨率將維持在2%的目標附近。更重要的是，週四歐洲央行的政策決定至關重要，分析師預計歐洲央行可能會進行溫和的利率調整。儘管大多數人預計歐洲央行將維持寬鬆立場，但任何有關政策正常化時機的訊號都可能為歐元提供新的方向性動力。 歐元能否維持近期漲勢，可能取決於這些即將到來的催化劑。如果確認通膨穩定，加上歐洲央行維持鴿派立場，歐元或將在當前水準附近盤整；而任何一項意外數據都可能引發新一輪波動。在不斷變化的經濟背景下，交易員將特別關注歐洲央行關於貨幣政策路徑的前瞻性指引的任何變化。 技術分析： 歐元兌美元，H4 歐元兌美元完成了顯著的看漲反轉，收復了此前所有失地，並延續漲勢，創下一個月新高。這一價格走勢預示著市場情緒可能出現轉變，該貨幣對目前正接近關鍵技術阻力位1.1470，隨著交易員評估突破的可持續性，該貨幣對可能出現一些盤整或回調。 從技術角度來看，動量指標證實了看漲趨勢的增強。相對強弱指數 (RSI) 已果斷突破 50 中線，反映出買盤壓力不斷增強，而移動平均線 (MACD) 已反彈至零線上方，顯示看漲勢頭現已穩固控制。 該貨幣對能否守住1.1470上方，將決定此次上漲走勢是短期回檔還是更持續看漲階段的開始。若能徹底突破此阻力位，則可能開啟進一步上漲，目標指向1.1520-1.1550；若未能守住目前水平，則可能重新測試1.1420-1.1400附近的支撐位。 阻力位：1.1470、1.1625 支撐位：1.1340、1.1200
