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23 April 2025,06:54

Daily Market Analysis

貿易緊張局勢緩解，華爾街股市上漲

23 April 2025, 06:54

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市場須知

在川普總統發表旨在緩解市場焦慮的言論後，美國股市上個交易日大幅反彈，華爾街收復了先前的大部分失地。美元也獲得推動，美元指數（DXY）回升至 99.00 以上，反映出投資人信心重振。

川普澄清無意解僱聯準會主席鮑威爾後，市場反應積極，此前這一舉動曾令投資者感到恐慌，並引發了人們對聯準會獨立性的擔憂。川普表示他致力於緩和與中國的緊張關係，這表明他可能轉變對抗性的貿易立場，這進一步提振了市場情緒。

這種鴿派轉向緩解了全球風險規避情緒，導致避險資產大幅回落。金價暴跌至 3,300 美元附近，而日圓和瑞士法郎等傳統避險貨幣則小幅走弱，儘管在地緣政治和經濟不確定性揮之不去的情況下，它們仍在高位交易。

展望未來，今日英國、歐元區和美國將公佈重要PMI數據，將受到密切關注。這些數據點預計將為全球經濟健康狀況提供新的見解，並可能成為相應貨幣對的短期催化劑，特別是當它們意外上漲或下跌時。由於交易員將數據驅動的訊號與當前的政治和政策背景進行權衡，市場波動性可能會繼續上升。

市場看點

目前對 5月 07日聯準會利率決定的升息押注：

Source: CME Fedwatch Tool

0 個基點 (86%) 對比 -25 個基點 (14%)

市場概括

財經日曆

(MT4 System Time)

N/A

Source: MQL5

市場走勢

美元指数， H4

美元指数小幅反弹，因投资者信心得到恢复，美国方面在贸易谈判及对美联储独立性的表态趋于正面。特朗普澄清“无意解雇”美联储主席鲍威尔，缓解了市场对政治干预货币政策的担忧。同时，美中谈判中传出可能部分取消关税的希望，以及美国财政部长贝森特提及“短期内有望缓和”的评论，提振市场情绪与风险偏好。

美元指数目前交投于关键阻力位附近。技术面上，MACD显示空头动能持续减弱，RSI回升至33，自超卖区域明显反弹，暗示若成功突破，美元指数或有望进一步上行。

阻力位： 100.15，102.95

支撑位： 97.15，95.85

黄金/美元，H4

黄金价格自历史高位回调，因市场获利了结情绪升温，加上整体风险偏好回升。此前黄金因贸易紧张局势及政治干预担忧而大幅上涨，但随着美国方面表态缓和，市场转向乐观，短线金价承压。然而，围绕美联储未来利率路径与地缘政治风险的不确定性仍未解除，或将为黄金提供中期支撑。

目前金价正在测试上升趋势线。技术面来看，MACD显示空头动能增强，RSI回落至50，表明动能正处于中性偏弱区域，若跌破趋势线，金价或将进一步下探。

阻力位： 3385.00，3430.00

支撑位： 3355.00，3295.00

英鎊/美元，H4

英鎊兌美元對在上個交易日跌入關鍵的公允價值缺口（FVG）區域，但在突破之前找到了堅實的支撐，表明該貨幣對仍在看漲結構內交易。儘管美元恢復了一些強勢，但這種技術行為仍然凸顯了對英鎊的潛在需求。在川普總統發表評論後，美元出現反彈，他澄清說，他沒有計劃罷免聯準會主席鮑威爾，此舉有助於穩定市場情緒並提振美元。展望未來，交易員將密切關注將於今天稍後發布的英國 PMI 數據。強勁的數據可能會增強人們對經濟復甦的預期，並為英鎊提供新的看漲勢頭，有可能推動英鎊兌美元回升至近期高點。

該貨幣對出現小幅技術回撤，但仍在看漲軌跡內交易。 RSI 已從超買區域滑出，而 MACD 則在上方形成致命交叉，顯示看漲勢頭正在減弱。

阻力位：1.3340, 1.3420

支撐位：1.3270, 1.3185

歐元/美元，H4

歐元兌美元跌破近期低點，顯示在美元走強的背景下，看跌傾向再度出現。在川普總統發表積極言論後，美元重新站穩腳跟，包括保證維持聯準會的領導地位和緩解與中國的貿易緊張局勢，這提振了整體市場情緒並支撐了美元。同時，在德國和歐元區關鍵PMI數據公佈前，歐元面臨下行壓力。市場預期表明經濟活動可能出現疲軟，如果得到證實，數據可能會進一步削弱歐元，從而強化歐元/美元的看跌前景。

該貨幣對出現結構性突破，暗示看跌傾向。 RSI 已跌破 50 水平，而 MACD 呈現低高形態，顯示看漲勢頭正在減弱，與看跌觀點一致。

阻力位：1.1468, 1.1623

支撐位：1.1340, 1.1200

道瓊斯，H4：

道瓊指數大幅上漲 2.66%，因為貿易緩和的希望和強勁的企業獲利提振了市場情緒。美國財政部長貝森特暗示將降低中美關稅，這有助於緩解投資者的焦慮，而 3M 和特斯拉的樂觀業績則增強了風險偏好情緒。儘管有所反彈，但該指數仍低於 21 天移動平均線，顯示市場仍需保持謹慎。關稅不確定性導致國防類股承壓，國際貨幣基金組織將美國經濟成長預期下調至 1.8% 後，宏觀風險依然存在。在川普批評鮑威爾之後，圍繞聯準會獨立性的政治緊張局勢繼續為更廣泛的股市敘事帶來波動。

道瓊斯指數雖然近期從 37,923 附近的支撐位反彈，但仍受限於 40,595 的關鍵阻力位下方。技術指標強化了猶豫不決的基調，因為 RSI 在 45 保持中性，而 MACD 徘徊在其信號線下方，證實了疲軟的勢頭。

阻力位：40595.00, 41830.00

支撑位：37923.00, 36305.00

美元/日元，H4：

美元/日圓因聯準會政治壓力緩解以及中美貿易樂觀情緒重燃而反彈，提振了風險情緒。川普總統保證鮑威爾不會被解職，這平息了市場緊張情緒，而財政部長貝森特的關稅言論則在亞洲交易時段提振了美元。然而，由於聯準會降息預期持續存在，市場仍將三度降息，每次25個基點，限制了日圓的漲幅。同時，日圓仍受到避險需求和穩定的國內基本面支撐。日本4月PMI顯示製造業持續疲軟（48.5），但服務業有所改善（52.2），核心CPI穩定在2.2%，預計日本央行將維持強硬立場。美日貿易談判進展緩慢，進一步支撐日圓。

美元/日圓走高，目前正在測試 143.95 附近的阻力位。 MACD 顯示看漲勢頭增強，並出現早期看漲背離，而 RSI 位於 53，表明隨著 RSI 從超賣區域攀升至中線上方，該貨幣對可能延續反彈，表明市場情緒可能發生轉變。

阻力位：143.95, 147.15

支撑位：140.45, 137.45

原油，H4

油價目前處於高位走高模式，預示著看漲勢頭，但目前在 64.00 美元水平面臨強勁阻力。確認突破這一關鍵門檻將鞏固看漲前景，並可能為進一步上漲打開大門。在川普總統和美國財政部長都表示對關稅僵局可能緩和充滿信心之後，圍繞中美貿易緊張局勢的新一輪樂觀情緒推動了近期油價的反彈。這種基調的轉變改善了市場情緒，並有助於提升石油需求前景，此前石油需求一直受到地緣政治和經濟不確定性的壓力。

油價在跌至 2021 年以來的最低點後，過去兩週一直在上漲。突破 64.00 美元的關鍵阻力位應該是油價的關鍵看漲訊號。 RSI 一直在向超買區域邁進，而 MACD 已經突破零線，表明油價正呈現看漲勢頭。

阻力位：66.60, 69.75

支撑位：62.00, 59.57