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21 February 2025,05:35

Daily Market Analysis

美國數據疲軟打壓美元，停火不確定性助推黃金走高

21 February 2025, 05:35

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市場須知
美國近期經濟數據表現不佳，拖累美元走勢。最新公佈的首次申請失業救濟人數升至 219K，高於預期的 215K，顯示就業市場出現疲態。此外，費城聯邦儲備銀行製造業指數錄得 18.1，亦低於市場預期。這些數據加深了市場對美國經濟成長放緩的擔憂。儘管聯準會官員對降息態度謹慎，但疲弱的數據加劇了市場對貨幣政策的不確定性，進一步打壓美元，並引發市場波動。

隨著美元走弱，投資者重新湧向黃金避險，推動金價大幅上漲。市場關注的俄烏停火談判進展緩慢，地緣政治風險依舊高企，進一步支撐貴金屬需求。此外，川普強硬的關稅立場引發市場對新一輪貿易戰的擔憂，強化了黃金作為對沖經濟不確定性的吸引力。在多重風險因素影響下，金價的看漲趨勢仍然穩固。

亞洲市場方面，受中國科技業樂觀情緒帶動，恆生指數 (HSI) 繼續上行，試圖突破近期高點。國家主席習近平與行業領袖的互動，以及人工智慧驅動的「DeepSeek」反彈，強化了市場信心。此外，阿里巴巴公佈強勁財報，進一步提振投資者對中國經濟的信心，市場對北京支持經濟復甦的政策預期升溫，助推港股持續上漲。

與此同時，美國股市則表現掙扎。沃爾瑪 (Walmart) 下調銷售預期，顯示消費者支出正在放緩，進一步加劇市場對美國經濟前景的擔憂。

市場看點

目前對 3月 18日聯準會利率決定的升息押注：

Source: CME Fedwatch Tool

-0 個基點 (98%) 對比 -25 個基點 (2%)

市場概括

財經日曆

(MT4 System Time)

Source: MQL5

市場走勢

美元指数， H4

美元延續跌勢，創2025年新低，首次申請失業救濟人數公佈後看跌勢頭加速。弱於預期的就業數據進一步打擊了市場人氣，加劇了人們對美國勞動市場可能正在走軟的擔憂。雪上加霜的是，川普再次發出關稅威脅，加上美國國債不斷膨脹，削弱了人們對美元的信心，促使投資人尋求其他選擇。隨著市場情緒遠離美元，除非出現更強勁的經濟催化劑，否則進一步的下行壓力可能持續存在。

美元指數已創下新低並跌破其支撐位106.55，顯示該指數有看跌傾向。 RSI 重返超賣區域，而 MACD 未能突破零線，顯示看跌勢頭勢不可擋。

阻力位：107.35, 108.40

支撐位： 105.50, 103.70

黄金/美元，H4

金價飆升至2,950美元上方的歷史新高，隨後小幅回調，穩定在2,930美元上方。受地緣政治緊張局勢升級和川普關稅威脅的不確定性加劇影響，黃金價格繼續以極度看漲的方式交易，這可能引發其與主要合作夥伴的貿易戰。同時，美元依然疲軟，進一步增強了黃金的避險吸引力。由於投資者在全球經濟不確定的情況下尋求保護，只要美元持續疲軟，黃金就有望延續漲勢。

金價持續維持高位震盪格局，並創下新高，顯示市場對黃金的看漲傾向。 RSI 和 MACD 等動量指標一直在走高，顯示看漲勢頭正在增強。

阻力位：2960.00, 3007.00

支撐位：2918.70, 2875.00

英鎊/美元，H4

由於英國經濟數據強勁，抑制了英國央行大幅降息的預期，英鎊延續漲勢。一月份通膨高於預期，加上薪資成長加速和GDP意外擴張，導致市場重新評估今年兩次降息的可能性。英國央行會議定於 3 月 20 日舉行，投資者將密切關注即將發布的零售銷售和商業活動數據，以獲得進一步的明確資訊。持續的經濟實力可能強化英國央行的鷹派立場，支持英鎊進一步升值。

英鎊/美元在突破先前阻力位後走高。 MACD 顯示看漲勢頭增強，而 RSI 為 68，表明由於 RSI 保持在中線上方，該貨幣對可能延續漲勢。

阻力位：1.2720，1.2800

支撐位：1.2635，1.2515

歐元/美元，H4

美元走軟提振歐元兌美元走強，但地緣政治不確定性和歐元區經濟增長動能疲弱，對其上行構成結構性阻力。俄烏戰爭持續擾動市場情緒，近期有消息稱美俄談判可能將烏克蘭和歐盟排除在外，引發對歐洲安全框架的深層憂慮，進一步加劇市場不安。儘管歐洲央行（ECB）對降息保持謹慎，但相較其他央行更疲弱的經濟前景，限制了歐元的上漲空間。投資者將密切關注地緣政治動態與歐洲央行的政策信號，以尋找交易方向。

技術面上，歐元/美元延續漲勢，並測試關鍵阻力位。MACD 顯示看漲動能增強，而 RSI 位於 63，仍處於中線上方，暗示該貨幣對可能進一步上行。

阻力位：1.0515，1.0595

支撐位：1.0445，1.0385

恆生指數，H4：

恆生指數 (HSI) 延續強勁上升趨勢，受益於國家主席習近平與行業領袖的積極互動，以及人工智慧驅動的「DeepSeek」反彈，中國科技業投資情緒回暖。阿里巴巴亮眼的財報進一步提振市場信心，強化了投資者對北京政策支持經濟復甦的預期。在企業業績強勁和政策利好的雙重推動下，恆生指數短期內有望維持上行趨勢。

HK50 目前測試關鍵阻力位，MACD 顯示看漲動能增強。然而，RSI 指標達 71，接近超買區域，表明指數可能面臨短期回調風險。

阻力位：23,240.00，24,915.00

支撐位：21,125.00，19,015.00

道瓊斯，H4：

由於消費者信心走弱讓美國經濟前景蒙上陰影，道瓊指數再次面臨壓力。沃爾瑪令人失望的銷售預期預示著消費者支出可能出現下滑，而聯準會官員則繼續主張對降息採取謹慎立場。由於通膨仍高於目標且貨幣政策預計仍將保持限制性，股市可能面臨加劇的波動，投資者密切關注經濟數據和聯準會評論以尋求進一步的方向。

道瓊斯指數突破先前支撐位後走低。 MACD 顯示看跌勢頭增強，而 RSI 為 45，表明由於 RSI 保持在中線以下，該指數可能延續跌勢。

阻力位：44300.00，45050.00

支撐位：43370.00，41865.00

比特幣，H4

由於流動性攫取，比特幣（BTC）一度跌破關鍵的 94,000 美元水平，隨後大幅反彈，自周三拋售以來已飆升近 5%。這種價格走勢表明潛在的看漲趨勢逆轉，因為 BTC 買家在衝高之後積極介入。然而，加密貨幣市場仍面臨明顯的阻力，包括全球市場的避險情緒和聯準會的鷹派立場，這可能會對比特幣等投機資產造成壓力。交易員將密切關注宏觀經濟發展和流動性狀況，以判斷 BTC 的下一步走勢。

BTC在前兩個交易日暴跌之後強勢反彈，暗示趨勢可能出現逆轉。 RSI 已大幅反彈，而 MACD 有望突破零線，表明看漲勢頭可能正在形成。

阻力位：99300.00, 103160.00

支撐位：96400.00, 92160.00

原油，H4：

儘管美國原油庫存數據弱於預期，原油價格仍持續走高。市場參與者將注意力轉向加劇的地緣政治風險，烏克蘭和俄羅斯之間的交火不斷升級，雙方都瞄準石油和天然氣設施，加劇了人們對供應中斷的擔憂。然而，在最近的和平談判之後，美國和俄羅斯之間可能的外交進展可能會緩解地緣政治緊張局勢。如果美國重新考慮對俄羅斯石油的製裁，市場可能會面臨原油價格下行壓力。交易商仍保持謹慎，權衡供應風險與潛在的政策轉變。

原油價格似乎在70.40關口找到支撐，在此水平形成三重底，並且正在小幅走高。 RSI 一直在波動，而 MACD 已突破零線，表明油價的看漲勢頭正在增強。

阻力位：73.30, 75.25

支撐位：71.80, 70.40