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華爾街情緒因美光財報和CPI紓困措施而轉變

Published: 19 December 2025,07:03

Published: 19 December 2025,07:03

Daily Market Analysis New

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重點摘要:

*美光科技的亮眼獲利緩解了人們對人工智慧泡沫的擔憂,並有助於提振華爾街的信心,使其出現初步復甦。

*美國消費者物價指數(CPI)低於預期,加劇了通貨緊縮趨勢,進一步強化了聯準會繼續實施寬鬆政策的理由。

*市場預期日本央行將升息,將構成重大不利因素,威脅日圓套利交易的平倉,並加劇全球市場波動。

市場概況:

華爾街市場情緒在上個交易日發生顯著轉變,從普遍拋售轉為初步反彈。這項轉變主要由兩項關鍵事件促成。首先,美光科技公佈了2026財年第一季亮眼的業績,營收達到136億美元,遠超預期。這一強勁表現緩解了市場對「人工智慧泡沫」的擔憂,為科技板塊注入了急需的積極動力。

其次,也是至關重要的一點,最新的美國消費者物價指數(CPI)數據顯示,通膨降溫幅度超乎預期。這項數據強化了通縮趨勢的預期,也為聯準會維持甚至延長近期鴿派政策立場提供了更有力的理由。強勁的企業基本面和有利的宏觀經濟數據共同為經濟反彈奠定了堅實的基礎。

然而,經濟復甦面臨近期的一大阻力:日本央行即將公佈的政策決定。市場普遍預期日本央行本週將升息25個基點,此舉將標誌著其長達數十年的超寬鬆貨幣政策走向重大轉變。升息將對全球市場流動性產生重大影響,因為它可能導致日圓套利交易規模的大幅縮水。這可能導致金融環境全面收緊,全球借貸成本上升,並可能引發新一輪的去槓桿化和股市拋售。

儘管美光科技的獲利利好消息和較為溫和的CPI數據帶來了一絲喘息之機,但整體市場結構仍面臨挑戰。市場預期日本央行升息將帶來強勁的流動性壓力,可能會抑制持續上漲勢頭,並可能引發新的拋售壓力。因此,預計股市將持續波動,並可能延長近期的調整階段,以應對強勁的微觀基本面與日益收緊的全球宏觀流動性環境之間的矛盾。

技術分析

納斯達克,H4

那斯達克指數在上個交易日出現技術性反彈,較近期低點上漲超過1%。然而,這一漲幅並未改變該指數持續下跌的趨勢,因為其走勢仍處於不斷走低的高點和低點的更大範圍內。這種價格走勢表明,這次反彈只是持續下跌趨勢中的一次修正性反彈,而非可持續的反轉。

反彈未能觸及關鍵阻力位,顯示潛在的拋售壓力仍主導著市場結構。動量指標也強化了這種謹慎的觀點。相對強弱指數(RSI)持續在其中間值下方波動,反映出市場對多頭信心的持續缺失;而移動平均收斂/發散指標(MACD)則牢牢守住零軸下方,證實空頭動能仍佔據主導地位。

目前的技術面表明,價格走勢仍傾向於下行。要扭轉這種看跌趨勢,該指數需要突破近期一系列更低的高點,而這種情況尚未出現。在出現這種結構性轉變之前,短期內的強勢走勢很可能被視為整體回檔階段的賣出機會。

阻力位:25,185.00,25,500.00

支撐位:24,850.00,24,565.00

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