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受人工智慧估值擔憂和聯準會鷹派政策重定價的影響,華爾街拋售加劇

Published: 17 December 2025,07:18

Published: 17 December 2025,07:18

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重點摘要:

*甲骨文公司財報不如預期,引發科技業焦慮情緒,人們再次擔憂人工智慧估值過高,拖累整體市場情緒走低。

*鮑威爾在降息後謹慎的語氣表明利率可能長期維持在高位,這強化了利率「長期高位」的預期。

*美國強勁的非農就業數據支撐了政策穩定,而明天公佈的消費者物價指數(CPI)將是決定當前股市拋售潮是會延續還是緩解的關鍵催化劑。

市場概況:

由於市場正努力應對各行業特有的擔憂以及對貨幣政策前景的重新評估,華爾街的調整期已持續延長。上週開始的下跌行情在甲骨文公司令人失望的財報發布後加速,該財報引發了人們對人工智慧投資潛在泡沫的新擔憂,並引發了人們對整個科技行業近期盈利能力的質疑。

雪上加霜的是,聯準會主席鮑威爾在12月降息後出人意料地發表了謹慎言論,暗示聯準會可能進入長期停息狀態。這一表態有效地抑制了市場對近期進一步寬鬆政策的預期,將市場輿論從鴿派轉向「長期維持高利率」的立場,因為聯準會正尋求確保通膨得到有效控制。

昨日強勁的美國就業數據為政策穩定提供了有力支撐。 11月非農業就業人數飆升至6.4萬人,與上月的下滑趨勢形成鮮明對比,顯示勞動市場韌性依然強勁。這一強勢表現為聯準會維持緊縮政策提供了更大的迴旋餘地,從而可能進一步加劇股市估值的壓力。

現在,所有人的目光都聚焦在明天公佈的消費者物價指數(CPI),這將是對當前市場走勢的關鍵考驗。如果CPI數據符合或高於預期,則可能印證鷹派的重新定價觀點,並延長股市疲軟的局面。反之,如果通膨數據走低,則可能帶來暫時的喘息之機,挑戰價格壓力持續存在的假設,並有可能阻止近期的拋售潮。市場的短期走勢取決於這個基本面數據。

技術分析

道瓊斯,H4

道瓊工業指數已從近期高點49000點下方回落超過1.8%,目前正處於48030點附近的關鍵技術位,該點位是61.8%斐波那契回檔位的支撐位。這一水平現在代表著決定近期走勢的關鍵。

這個關鍵斐波那契水準與近期拋售潮的重合,構成了一個高風險的技術格局。如果價格成功守住 48,030 點位並反彈,則表示當前的下跌是整體上升趨勢中的一次修正回調。相反,如果價格果斷跌破該支撐位,則表示結構性崩潰,很可能引發加速拋售,並確立短期看跌趨勢。

動量指標也印證了這種謹慎的預期。相對強弱指數(RSI)正向超賣區域走低,顯示拋售壓力不斷增強;同時,移動平均收斂/發散指標(MACD)也正向零軸走低。這種形態證實,多頭動能已顯著減弱。

道瓊斯指數目前在關鍵的斐波那契水平位面臨兩種截然不同的走勢。市場參與者應密切關注該水平位的走勢:要么是強勁反彈以維持整體上升趨勢,要么是跌破該水平,從而預示著更明顯的回調階段。 48,030 點位是該指數近期走勢的關鍵技術分界線,跌破該點位可能打開通往下一個支撐區域(47,500 點附近)的通道。

阻力位:48,783.00,49,324.00

支撐位:47,475.00,46,815.00

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