Published: 9 June 2026,06:43
Daily Market Analysis New
*美元繼續受到強勁的美國經濟數據、不斷上升的國債收益率以及市場對聯準會可能在更長時間內維持高利率的預期支撐。
*儘管中東地緣政治局勢持續不明朗，但由於殖利率上升和美元走強抵消了傳統的避險需求，黃金仍面臨下行壓力。
美元依然堅挺，而黃金則持續面臨下行壓力，原因是市場在強於預期的美國經濟數據公佈後，不斷調整對聯準會的預期。最新的非農就業報告增強了市場對美國經濟韌性的信心，促使投資者降低對近期降息的預期，並越來越多地考慮聯準會今年稍後再次升息的可能性。這項轉變已將美國公債殖利率推至數周高位，其中10年期公債殖利率維持在4.5%以上，為美元提供了持續支撐，同時也降低了黃金等無收益資產的吸引力。
同時，中東局勢的發展仍是市場關注的焦點。儘管在美國的斡旋下，伊朗和以色列已暫時停止直接衝突，但談判依然脆弱，達成持久和平協議的不確定性依然存在。地緣政治緊張局勢通常會支撐對黃金的避險需求，但市場越來越傾向將這場衝突解讀為通膨事件，而非傳統的避險催化劑。對地區能源供應可能中斷以及霍爾木茲海峽局勢的擔憂推高了油價，加劇了人們對通膨壓力可能持續存在的擔憂，並迫使投資者重新評估對聯準會政策的預期。
這種動態為黃金市場帶來了挑戰。油價上漲強化了利率長期高漲的預期，支撐了美國公債殖利率和美元走強，同時也對黃金價格構成壓力。美元走強使得國際買家購買黃金的成本更高，而更高的收益率則增加了持有黃金的機會成本。因此，儘管地緣政治不確定性持續存在，黃金價格近期仍跌至兩個多月以來的最低水平，凸顯出貨幣政策預期已成為比避險需求更為主要的驅動因素。
展望未來，市場關注的焦點集中在即將公佈的美國CPI和PPI數據上，這些數據可能成為美元和黃金走勢的下一個重要催化劑。如果通膨數據強於預期，將強化市場對貨幣政策緊縮的預期，可能推高美國公債殖利率和美元，進一步對黃金造成下行壓力。相反，如果通膨數據疲軟，則可能緩解近期鷹派情緒的重定價，使美元得以回落，並為黃金提供穩定的機會。在此之前，美國經濟數據表現強勁、高收益率、通膨擔憂持續存在以及地緣政治不確定性等因素，仍有利於美元走強，但同時也使黃金面臨進一步下行壓力。
技術分析
DXY，H4：
美元指數 (DXY) 在突破關鍵阻力位 99.50 後仍獲得支撐，目前價格在 100.10 阻力區域下方盤整。近期價格走勢表明，在強勁的上漲突破之後，買方仍然掌控著市場，隨著指數持續創出更高的高點和更高的低點，整體復甦結構也得到鞏固。
動量指標持續看漲。相對強弱指數（RSI）仍高於中點水平，顯示儘管出現一些短期盤整跡象，但上漲動能仍存在。同時，MACD指標仍處於正值區域，兩條訊號線均位於零軸上方，長條圖也維持正值，反映出近期上漲行情後，上漲動能持續。
整體而言，美元指數在近期突破阻力位後，似乎仍處於短期上漲階段。儘管大幅上漲後可能出現短期盤整，但只要價格維持在99.50支撐區域上方，整體前景仍看好其進一步上漲。
阻力位：100.10，100.65
支撐位：99.50，98.90
黃金，H4：
黃金價格跌破關鍵支撐位4,375美元後持續承壓，目前正試圖在4,325美元附近穩定下來。近期金價走勢顯示，XAU/USD在多次反彈嘗試失敗後，持續創出更低的高點和更低的低點，進一步強化了整體看跌格局，顯示賣方繼續掌控短期動能。
動量指標持續反映下行壓力。相對強弱指數（RSI）仍低於中點水平，且徘徊在超賣區域附近，顯示儘管短期內可能出現企穩，但空頭動能仍佔據主導地位。同時，MACD指標仍處於負值區域，兩條訊號線均呈下降趨勢，且長條圖也位於零軸下方，反映出持續的拋售壓力。
儘管近期有所下跌，但黃金在4,375美元附近仍面臨強勁的上方阻力，此外在4,445美元和4,520美元也存在阻力位。只要價格維持在這些水準之下，短期前景可能仍將偏向看跌，尤其是在跌破之前的下降趨勢線結構之後。總體而言，黃金在從更高阻力位受阻後，似乎仍處於回調階段。
阻力位：4375.00，4450.00
支撐位：4250.00，4095.00
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