Published: 23 June 2026,07:54
Daily Market Analysis New
*隨著市場對聯準會進一步升息的預期不斷升溫，鷹派情緒持續提振美元。
*美國公債殖利率上升以及利率長期維持在高位的預期，正在鞏固美元相對於其他主要貨幣的優勢。
*由於美元走強和利率高企，黃金這種不產生收益的貴金屬的吸引力下降，因此黃金價格持續承壓。
美元和黃金市場目前受同一宏觀經濟主題驅動：市場預期聯準會將維持鷹派立場更久。在聯準會主席凱文沃許主持的6月會議上，政策制定者維持利率在3.50%-3.75%不變，但暗示如果通膨持續，進一步收緊貨幣政策仍有可能。這促使投資者提高對今年稍後至少一次升息的預期，包括美國銀行和德意志銀行在內的主要機構已修正其預測，並傾向於進一步收緊貨幣政策。因此，美元指數（DXY）維持在101附近，這是逾一年來的最高點，而美國公債殖利率攀升，鞏固了美元的收益率優勢，並支撐了美元兌主要貨幣的全面走強。
美元走強和利率預期上升同時對黃金構成不利影響。作為一種無收益資產，黃金在利率上升時吸引力下降，而美元升值則使其他貨幣持有者購買黃金的成本更高。因此，隨著投資人將焦點從地緣政治風險轉向貨幣政策和通膨預期，金價已回落至每盎司4100至4,200美元區間。
儘管美伊和平談判取得進展以及中東緊張局勢有所緩和，降低了美元和黃金的部分避險需求，但對貴金屬的影響更為顯著。例如，允許伊朗部分石油出口的60天豁免期，以及霍爾木茲海峽航運狀況有望改善等事態發展，緩和了人們對長期供應中斷和地區局勢升級的擔憂。然而，圍繞著任何協議持久性的不確定性，以及華盛頓和德黑蘭雙方相互矛盾的表態，仍然阻礙著地緣政治風險溢價的完全消退。
展望未來，即將公佈的美國經濟數據，尤其是個人消費支出（PCE）通膨報告，將成為金銀市場的重要催化劑。如果通膨數據強於預期，可能會強化市場對聯準會進一步收緊貨幣政策的預期，從而進一步支撐美元，同時增加對黃金的壓力。反之，任何通膨放緩的跡像或地緣政治局勢意外惡化都可能抑制美元走強，並為金價提供新的支撐。目前，鑑於市場預期利率將長期維持在高位，基本面有利於美元繼續保持韌性，而黃金前景則持謹慎偏空態度。
技術分析
DXY，H4：
美元指數 (DXY) 在突破關鍵阻力位 100.10 後，繼續保持強勁的上漲勢頭。價格持續在上升趨勢線和先前的阻力區域上方交易，確認了以更高高點和更高低點為特徵的強勁上漲結構。
近期美元指數(DXY)在從99.50區域大幅反彈後，在101.00附近盤整。成功突破100.10後，此水準已轉換為直接支撐位，同時指數繼續穩守上升趨勢線上方。這表明，儘管短期內出現一些盤整，但買方仍佔據主導地位。
動量指標持續支撐看漲前景。 RSI 指標維持在 70 附近，顯示上漲動能強勁，但已接近超買區域，這可能會限制短期內的進一步上漲速度。同時，MACD 指標仍處於正值區域，MACD 線和訊號線均位於零軸上方。儘管長條圖已開始趨於平穩，但整體而言，上漲動能依然穩固。
阻力位： 101.85，102.50
支撑位: 100.90，100.10
黃金，H4：
黃金價格持續承壓，未能守住4,250美元的阻力位，並繼續在下行趨勢線下方交易。近期價格走勢顯示，賣方成功守住了4,300-4375美元的供應區域，導致價格再次受阻，並強化了自5月中旬以來主導的低點下移模式。
近期金價從4,100美元支撐區域反彈的動能似乎已經減弱，在未能守住突破上述阻力區域後，目前正回落至支撐位附近。只要金價維持在4,250美元和下降趨勢線下方，整體技術形態仍將有利於下行。
動量指標也顯示多頭信心減弱。相對強弱指數（RSI）已降至38左右，仍低於中性水準50，顯示空頭動能持續超過買盤壓力。同時，移動平均收斂/發散指標（MACD）仍處於負值區域，MACD線低於訊號線，長條圖在出現死叉後徘徊於零軸附近，顯示在近期回調反彈後，下行動能正在重新出現。整體而言，由於黃金價格持續低於關鍵阻力位且動量指標走弱，短期前景仍看跌。
阻力位：4250.00，4375.00
支撑位: 4100.00，3935.00
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