Published: 27 October 2025,03:55
Daily Market Analysis New
*通膨數據疲軟（整體CPI為3.8%，核心3.5%）引發市場對英國央行年底前降息的積極押注，削弱了英鎊的殖利率優勢。
*財政大臣里夫斯在秋季預算前面臨 250 億英鎊的預算缺口，這引發了人們對財政下滑的擔憂，並再次引發了人們對信譽的擔憂。
*商業和消費者數據顯示需求停滯，製造業和零售業指標預示經濟疲軟。
市場概況：
受延遲發布的9月美國消費者物價指數報告的推動，金融市場在上個交易日經歷了大幅調整。此數據證實通膨壓力明顯緩解，較去年同期成長率為3.0%，低於3.1%的預期。數據走軟立即增強了市場對聯準會的鴿派預期，投資者目前預計本週即將舉行的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議上降息的可能性超過90%。
外匯和股票市場的反應最為明顯。美元指數面臨巨大拋售壓力，暴跌至98.25美元，而華爾街股市則強勁反彈。道瓊指數和那斯達克指數均上漲逾1%，因借貸成本下降的前景為風險資產提供了新的催化劑。
相反，避險黃金的環境卻充滿挑戰。儘管美元走弱（通常支撐以美元計價的黃金），但金價在每週低點4,080美元附近依然脆弱。金價未能反彈，凸顯出其走勢正被避險需求的急劇下降所掩蓋。這種轉變歸因於中美貿易關係的積極進展，此前雙方上週末在馬來西亞舉行了新一輪談判。川普總統和中國國家主席習近平本週在韓國舉行的亞太經合組織峰會上進行面對面會晤的可能性很高，這進一步增強了樂觀情緒，緩解了一項關鍵的地緣政治風險。如果此次外交接觸能夠促成一項雙邊貿易協定，那麼由此帶來的全球不確定性下降可能會繼續對金價構成下行壓力，同時可能使美元在基本面改善的背景下升值。
技術分析
美元指數正顯示出明顯的看漲勢頭減弱跡象，第二個明顯的雙頂價格形態的形成更突顯了這一點。該指數目前正努力維持關鍵樞紐水平98.60上方的支撐位，該區域曾多次充當支撐位和阻力位。若持續跌破該關鍵水平，將構成強烈的看跌訊號，確認反轉形態，並可能引發更深層的修正走勢。
動量環境的惡化進一步證實了技術結構的走弱趨勢。相對強弱指數 (RSI) 在中點附近中性徘徊，而移動平均線收斂散度 (MACD) 則傳遞出更明確的訊號。 MACD 呈現高點走低的形態，並預期在零軸下方形成看跌交叉。這種背離表明，潛在的看漲動力正在消退，取而代之的是不斷增強的看跌壓力。
雙頂反轉形態在關鍵支撐位收斂，且MACD指標在零軸下方回落，這為該指數提供了強而有力的看跌依據。短期前景目前取決於98.60水平的爭奪；若果真跌破該水平，則表明賣方已牢牢掌控市場。
阻力位：99.45, 100.40
支撐位：98.60, 97,70
黃金的動能經歷了顯著轉變，在接近4,360美元的歷史高點處形成了清晰的雙頂反轉形態。隨後，金價下跌超過6%，跌至關鍵關卡，在4,080美元上方找到暫時支撐，進入橫盤整理階段。
然而，此次盤整的結構顯示了潛在的疲軟。價格形成低高位形態表明，買盤壓力正在逐漸減弱。目前的焦點是4000美元的關鍵心理支撐。持續跌破該水準將構成強烈的看跌訊號，可能確認下行趨勢的恢復，並開啟通往更深層技術支撐位的道路。
這種看跌的技術結構受到動量指標的強化，這些指標仍處於負值區域。相對強弱指數 (RSI) 持續低於中點，反映出看漲動力不足。同時，移動平均線收斂散度 (MACD) 平穩徘徊在零軸下方，證實看跌動量持續主導近期趨勢。這些因素的匯聚表明，市場存在較高的崩潰風險，而 4,000 美元的水平將成為持續盤整和進一步看跌之間的分界線。
阻力位：4155.75, 4248.60
支撐位：4053.75, 3950.00
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