Published: 7 October 2026,07:30
Daily Market Analysis New
*美元有所回落，但聯準會收緊貨幣政策的可能性依然存在。 10月升息的機率降至20.5%，而12月升息的機率則維持在84.5%。聯準會會議紀要或將決定美元的跌勢是否會持續。
*歐元和日圓走勢截然不同。法國債券市場壓力緩解提振了歐元，儘管有跡象顯示日本央行有意再次升息，日圓依然走弱。
*黃金反彈脆弱。週二美元走軟和收益率下降提振了金價，但週三亞洲交易時段，在聯準會會議紀要公佈前，金價回落
由於通膨和就業數據疲軟，市場對聯準會立即升息的預期降低，美元已從10月初的高點回落。美元指數週二下跌，週三早盤接近101.94，而週一約為102.5。芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch預測，10月升息的可能性為20.5%，低於一週前的約51%，但市場仍認為12月升息的可能性高達84.5%。這種區別至關重要：交易員推遲了下次升息的可能時間，但並未放棄進一步收緊貨幣政策的可能性。週二美國國債殖利率的下降加劇了美元的壓力，而堪薩斯城聯邦儲備銀行主席傑夫·施密德呼籲升息則表明，通膨仍然是政策制定者關注的問題。聯準會9月會議紀要和幾位官員的演講將是檢驗這種平衡的下一個考驗。
歐洲局勢的發展也影響了美元走勢。法國總統候選人瑪麗娜·勒龐提出更大規模的支出削減計畫後，法國國債殖利率下跌，歐元因此反彈，美元指數走低，歐元在該指數中權重較大。日圓走勢則有所不同：儘管日本央行決策者佐藤綾乃支持分階段升息，但日圓兌美元匯率在周三早盤路透社的快照中仍跌至158.43左右。日本央行行長上田一夫重申了央行繼續升息的意圖，但何時升息的不確定性，加上美國公債殖利率高企，限制了日圓的支撐。這使得美元/日圓匯率尤其容易受到美日殖利率差變化和日本央行最新指引的影響，而美元的整體走勢也取決於歐洲債券市場的復甦能否持續。
週二，美元和國債殖利率的下跌也提振了黃金價格。路透社美國午後快訊顯示，現貨黃金價格一度升至每盎司4,168.33美元，投資人也表示，對主權債務的擔憂是他們持有黃金的原因之一。然而，週三亞洲交易時段，金價漲勢有所放緩：格林尼治標準時間00:37，現貨黃金價格報每盎司4156.50美元；隨後，用戶提供的數據顯示，格林尼治標準時間01:45，金價報每盎司4150.23美元。因此，儘管聯準會近期升息預期降低以及避險需求支撐了黃金價格，但金價的上漲仍易受國債殖利率再次上升的影響。正如道明證券所言，ETF和自主買盤可能提供長期支撐，但其對2027年金價突破5000美元的預測更基於分析師的觀點，而非短期市場預期。
石油是美元和黃金前景之間重要的紐帶。本週早些時候，中東原油出貨量的復甦緩解了能源驅動型通膨的擔憂，使得聯準會10月升息的緊迫性似乎降低。然而，週三原油價格的反彈表明，這種緩解可能很快就會受到挑戰。如果聯準會會議紀要強調通膨持續存在，或石油供應中斷推高殖利率預期，美元可能會重獲支撐，而黃金則可能面臨下行壓力。如果官員們更加重視就業疲軟，殖利率繼續走低，則可能出現相反的情況。在地緣政治緊張局勢下，黃金仍可能吸引避險買盤，因此對油價飆升的反應可能不如美元直接。以上是基於市場狀況的推測，並非對會議紀要的預測。
黃金價格在跌破 4,220 美元支撐位後，未能重新站上 4,375 美元阻力位，目前在 4,145 美元附近承壓。金價在近期跌勢的下限附近盤整，4,220 美元成為關鍵阻力位，4,100 美元則為直接支撐位。
相對強弱指數 (RSI) 維持在 46 左右，低於 50，顯示動能相對疲弱；移動平均收斂/發散指標 (MACD) 仍位於零軸下方，但 MACD 線位於訊號線上方，且柱狀圖略微轉為正值，顯示下行動能減弱。若金價持續跌破 4100.00，則可能下探至 4065.00；若反彈至 4220.00 上方，則短期前景將有所改善，並可能進一步上探至 4320.00 至 4375.00。總體而言，在金價維持在 4220.00 以下的情況下，市場仍保持謹慎看跌的傾向。
阻力位：4220.00，4320.00
支撐位：4100.00，4065.00
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