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全球殖利率飆升,紐西蘭儲備銀行升息成為關注焦點,而紐西蘭元匯率維持穩定

Published: 2 September 2026,09:13

Published: 2 September 2026,09:13

Daily Market Analysis New

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重點摘要:

*油價上漲和通膨擔憂重燃,導致政府公債殖利率大幅走高,美國 10 年期公債殖利率達到 2025 年初以來的最高水平,日本 10 年期公債殖利率突破 3%。

*市場普遍預期紐西蘭儲備銀行今日將升息 25 個基點至 2.75%,這將使紐西蘭元在整體避險情緒高漲的情況下仍具有相對收益率優勢。

*支持進一步收緊貨幣政策的鷹派觀點可能會延續紐元的強勢,而較為寬鬆的立場可能會限制紐元的漲幅,因為高企的全球收益率和地緣政治風險將繼續給市場帶來壓力。

市場概況:

近幾個交易日,全球公債市場承壓,主要經濟體的殖利率大幅攀升。上週末美伊衝突升級,推高原油價格,並再次引發對通膨持續的擔憂,導致拋售加劇。能源成本上漲強化了市場預期,即包括聯準會在內的各國央行可能需要維持甚至進一步收緊貨幣政策,從而降低了對固定收益資產的需求。受此影響,美國10年期公債殖利率升至2025年初以來的最高水平,而日本10年期公債殖利率自1996年以來首次突破3%大關。英國國債和德國公債殖利率也創下類似的多年或數十年高位,反映出市場對利率前景的普遍重新評估。

在全球殖利率上升和風險規避情緒加劇的背景下,紐西蘭元受到國內貨幣政策預期的相對支撐。市場已充分消化紐西蘭儲備銀行在今日會議上將官方現金利率上調25個基點的預期,將使官方現金利率升至2.75%。此次預期中的升息將延續旨在使通膨率回歸央行目標中點的逐步緊縮週期。儘管地緣政治局勢發展和全球借貸成本上行壓力導致整體風險情緒依然謹慎,但紐西蘭元仍因殖利率的支撐而走強。

短期內,高企的油價、債券市場動態以及央行決策之間的相互作用仍然至關重要。中東局勢的進一步升級可能持續推高收益率和能源市場,而紐西蘭儲備銀行(RBNZ)的聲明及其更新後的預測將決定紐西蘭元能否延續其相對韌性。如果紐西蘭儲備銀行發出鷹派訊號,強化進一步收緊貨幣政策的必要性,將為紐西蘭元提供額外支撐;而如果該行政策指引有所軟化,在全球收益率普遍上升的背景下,則可能限制紐西蘭元的漲幅。

技術分析

澳元/紐西蘭元,H4:

澳元/紐元貨幣對突破長期下降趨勢線並隨後建立上升通道後,顯示出強勁的看漲趨勢反轉訊號。這種結構性轉變表明,先前的技術性調整可能已經結束,多頭動能正在佔據主導地位。

澳幣/紐元匯率持續上漲,預計在下一輪交易中延續長期上漲動能。近期上行目標位在1.2280附近的近期高點,該位置目前已成為關鍵阻力位。

如果該貨幣對維持上升趨勢結構並獲得足夠的動能突破 1.2280,這將進一步加強看漲前景,並有可能開闢通往新高的道路。

總體而言,突破長期下降趨勢線並形成上升通道,發出了建設性的看漲訊號,1.2280 成為需要關注的關鍵阻力位。

阻力位:1.2280,1.2370

支撐位: 1.2185,1.2065

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