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聯準會利率再定價令股市承壓;市場關注焦點轉向非農就業數據

Published: 19 November 2025,07:07

Published: 19 November 2025,07:07

Daily Market Analysis New

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關鍵要點:

*美國股市延續四天來的大幅拋售,道瓊指數下跌超過2000點,英偉達的財報成為近期市場情緒的關鍵驅動因素。

*市場積極調整對聯準會的預期,12 月不降息的可能性從上個月的 0% 躍升至 53%。

*所有人的目光都集中在明天的非農就業數據上,這將決定美元的下一步走勢——疲軟的數據可能會恢復市場對寬鬆政策的預期,而強勁的就業數據將強化聯準會的鷹派立場。

市場概況: 

美國股市持續承壓,已連續四天大幅下跌,道瓊工業指數下跌超過2000點。市場波動預計將持續,尤其關注英偉達今日發布的財報——該財報被視為人工智慧和科技市場情緒的關鍵風向標。

當前市場低迷的主要原因是聯準會政策預期迅速調整。根據芝商所FedWatch工具的數據,市場隱含的聯準會12月維持利率不變的機率已飆升至53%,與一個月前的0%相比,發生了顯著變化。這種鷹派情緒的重新定價,與鮑威爾主席和其他聯準會官員在10月降息後一貫傳遞的訊息相符,顯示市場對近期進一步寬鬆政策的意願有所減弱。

受市場情緒轉變的提振,美元從近期低點反彈超過0.6%,如今將面臨即將公佈的勞動市場數據的關鍵考驗。明天公佈的9月非農就業報告是下一個重要催化劑,其結果可能強化或挑戰聯準會目前的鷹派立場。疲軟的就業數據可能重燃市場對聯準會持續寬鬆貨幣政策的預期,可能削弱美元;而強勁的數據則可能支撐美元,並驗證聯準會更為謹慎的立場。

交易員應做好準備應對各類資產波動加劇的情況,英偉達的盈利將提供直接方向,而就業數據可能會決定股票和美元的中期走勢。

技術分析

美元指數,H4:

美元指數展現出新一輪強勢,在99.00心理關卡上方站穩腳跟,並向99.65附近的關鍵流動性區域邁進。這一阻力位代表著一個關鍵的技術門檻,該指數的近期走勢很可能在此決定。

若美元指數在此價位受阻,可能引發下跌趨勢反轉,並可能將其推回近期支撐位附近。相反,若能果斷突破99.65,則將標誌著重要的結構性突破,確認看漲傾向增強,並為衝擊100.00心理關卡打開道路。

動量指標支持近期積極的市場前景。相對強弱指數(RSI)已突破50中線,顯示上漲動能正在增強;移動平均收斂/發散指標(MACD)也已完成金叉,突破零軸。這種形態顯示買盤壓力正在加速。價格走勢在關鍵阻力位附近與不斷增強的動量指標相吻合,使美元指數處於關鍵節點,99.65水準將成為決定近期走勢走向的主要因素。

阻力位:100.40,101.15

支撐位:98.60,97.70

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