
*美國司法部對聯準會主席鮑威爾的持續調查引發了人們對聯準會獨立性的擔憂,加劇了政策的不確定性,並削弱了美元。
*市場預期聯準會採取更為寬鬆的貨幣政策的可能性更高,這將降低實際收益率預期,並削弱美元的吸引力。
市場概況:
美元指數(DXY)持續面臨巨大的下行壓力,市場正努力應對前所未有的政治、制度和經濟風險交織的局面。儘管美國經濟數據並未急劇惡化,但美元難以吸引避險資金流入,投資者的注意力日益集中在聯準會的獨立性和整體政策走向。
聯準會主席鮑威爾近期的一系列事件進一步加劇了市場的不確定性。美國司法部針對鮑威爾國會作證的刑事調查和傳票被全球投資者解讀為對聯準會自主權的潛在威脅。這為政策風險注入了新的因素,促使市場預期聯準會在中期內採取更為寬鬆的貨幣政策的可能性更高,與此同時,實際收益率預期走軟,美元的相對吸引力下降。
結構性財政和政策問題也令美元承壓。美國高企的公共債務、持續的關稅和貿易不確定性,以及經濟政策可能面臨的法律挑戰,都加劇了人們對美元長期穩定性的擔憂。美元走弱會加劇對輸入性通膨的敏感性,並使聯準會的政策前景更加複雜,尤其是在政治幹預擔憂加劇的情況下。
從市場情緒來看,美元表現遜於黃金、白銀和瑞士法郎等傳統避險資產。美元資產的普遍拋售與貴金屬價格創下歷史新高同時發生,凸顯出投資人防禦性部位正從美元轉向其他資產。地緣政治緊張局勢,包括美伊關係風險和關稅不確定性,加劇了這一趨勢,促使資金轉向歐元和英鎊等其他對沖工具和風險敏感型貨幣。
展望未來,美元的短期走勢將取決於機構信心、地緣政治發展以及經濟數據發布(包括今日公佈的CPI)等因素,後者或能為通膨動態提供更多線索。儘管美國經濟憑藉穩定的勞動力市場和溫和的成長保持韌性,但在聯準會獨立性和美國整體政策一致性更加明朗之前,美元可能仍面臨下行壓力。
技術分析

美元近期出現短期回檔的早期跡象,但尚未完全轉為看跌。價格近期突破下降趨勢線並反彈至99.25阻力位附近,此處出現拋售壓力。價格在該區域受阻且未能守住該阻力位,顯示上行動能正在減弱,導致當前盤整和小幅下跌。
動量指標支持這種觀點,即市場處於暫停狀態而非強勁反轉。 RSI指標已從上軌回落,但仍高於50,顯示看漲結構依然完好,儘管動能正在減弱。 MACD指標仍為正值,但長條圖呈下降趨勢,這通常預示著更深的回調或橫盤整理。這顯示買方力量正在減弱,但賣方尚未完全掌控市場。
總體而言,美元並未大幅下跌,但可能正處於回檔階段。只要美元指數(DXY)守住98.75的支撐位,整體復甦動能依然有效。若美元指數徹底跌破該支撐位,則確認下跌趨勢將持續;而若守住該支撐位,則前景保持中性至略微看漲。
阻力位:99.25、99.70
支撐位:98.75,98.10
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