Published: 8 October 2026,09:37
Daily Market Analysis New
*美元仍維持在18個月高點附近。高企的國債殖利率以及聯準會今年可能再次升息的預期支撐了美元，儘管市場認為10月升息的可能性不大。
*受日本經常帳盈餘強於預期的影響，日圓小幅回升，美元/日圓匯率接近 157.8。
*黃金在大幅下跌後反彈。週四早盤，金價回升至每盎司4,132.66美元，此前週三金價一度觸及兩個月低點，原因是美元小幅走軟。
美元繼續受到利率預期和高企的美國國債收益率的支撐。美元指數週四早盤維持在102.23附近，接近近18個月來的最高水平，此前該指數週三上漲約0.3%。聯準會9月會議紀錄顯示，與會者一致支持將利率上調至3.75%至4.00%，多數與會者認為年底前再次升息可能較為合適。會議紀錄並未實質改變市場對下次會議的預期：市場認為10月升息的可能性僅19%左右。紐約聯邦儲備銀行最新調查加劇了市場對通膨的擔憂，一年期家庭通膨預期升至3.9%。
美元走強也體現在主要貨幣對中。歐元兌美元匯率接近1.12美元，法國不斷上升的借貸成本重燃財政擔憂，這給歐元區帶來了額外的壓力，加劇了美國公債殖利率上漲帶來的整體壓力。週四早盤，日本公佈的經常帳盈餘超出預期，美元/日圓匯率因此回落至157.8附近。日圓的小幅反彈表明，美元走強並非對所有貨幣都一致，儘管美日利率差和油價對該貨幣對仍然至關重要。美國初請失業金人數和歐洲央行9月會議議程將是接下來考驗利率前景的重要指標。
黃金價格也經歷了收益率波動的另一面。週三，現貨金價跌至兩個月低點，美元走強使得以其他貨幣購金的成本上升，同時美國公債殖利率走高也增加了持有無收益資產的機會成本。 10年期公債殖利率盤中一度觸及約5.36%。隨後，隨著美元小幅走軟，金價在周四格林尼治時間01:40回升至每盎司4132.66美元。這些數據反映的是周三的急劇下跌以及週四早盤的反彈，而非持續的走勢。
儘管短期內金價承壓，但潛在需求仍為其提供一定支撐。中國央行9月增持黃金儲備74萬盎司，使其連續增持黃金的記錄延續至23個月；您提供的文章也指出，ETF的增持以及長期投資者持續的買盤興趣。這些資金流入或許能夠緩解金價的持續疲軟，但尚未抵銷美元走強和殖利率上升帶來的直接影響。對於黃金而言，關鍵問題在於長期收益率的進一步上升是否會繼續被視為持有生息資產的理由，還是會越來越多地被視為財政和金融風險的跡象，從而可能提振對黃金的需求。
黃金價格持續承壓，跌破 4,220 美元支撐位後，在短期下降通道內形成一系列更低的高點，目前交易價格在 4,140 美元附近。價格正試圖在 4100 美元支撐位附近企穩，而近期的反彈仍受到下降趨勢線和 4150 美元至 4180 美元附近阻力位的限制。
相對強弱指數（RSI）已回升至48附近，接近中性水平50，顯示空頭動能正在減弱；儘管移動平均收斂/發散指標（MACD）線已上穿信號線，但仍位於零軸下方，預示著短期內可能出現反彈。若金價突破4180.00，則可望進一步上探至4220.00；若跌破下降趨勢線，則可能再次面臨下探壓力，下探至4100.00和4065.00。整體而言，除非金價能夠突破下降趨勢線並重新站上4220.00的阻力位，否則金價仍將保持謹慎看跌的傾向。
阻力位：4220.00，4320.00
支撐位：4100.00，4065.00
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