
*美元指數 (DXY) 從歷史阻力位大幅回落,跟隨美國國債殖利率的下降,因為人們對「戰爭通膨」的擔憂開始降溫。
*七國集團的協調提供了一張安全網,財長們表示準備釋放戰略石油儲備(SPR),以防止長期能源危機。
*通膨焦點轉向數據,市場現在關注即將公佈的 CPI 和核心 PCE 數據,以了解近期油價飆升是否已波及更廣泛的消費者價格。
市場概況:
本周初主導市場的激進「恐慌性交易」遭遇重大阻礙。在連續五天穩定上漲之後,美國公債殖利率漲勢已止步,為貨幣和債券市場帶來了急需的喘息之機。促成這一轉變的主要催化劑是一系列樂觀聲明。川普總統有人暗示,美國和以色列在伊朗的軍事目標「基本上已經完成」。透過釋放戰爭可能「很快」結束的信號,美國政府有效地消除了市場上的「地緣政治風險溢價」。
這種語氣的變化導致了巨大的逆轉原油價格油價從每桶近120美元暴跌至約每桶80美元在一次會議中。支持此次下降的是來自以下方面的協調一致的訊息:七國集團(G7)各國財長雖然指出目前「尚無必要」立即釋放石油庫存,但他們公開承諾將採取「一切必要措施」支持能源供應,這有力地遏制了進一步的投機性購買。隨著油價企穩,先前對通膨失控的恐慌情緒已經消退,促使機構投資人回購債券,從而壓低了殖利率。
展望未來:通膨試金石
儘管市場出現反彈,但「通膨幽靈」尚未完全消散。市場參與者現在正將注意力從戰場轉移到勞工統計局。美國消費者物價指數(CPI) 和核心 PCE數據至關重要。交易員們正在尋找證據,以了解近期油價飆升(一周內汽油價格上漲了47美分)對經濟中「黏性」部分的影響程度。
結論: 儘管「美元走強、黃金走強」的趨勢已暫停,但市場仍保持高度警覺。霍爾木茲海峽西方油輪的航行仍未完全恢復,而「戰爭結束」的真正狀態也尚未得到實地證實。在通膨數據證明聯準會今年稍晚仍有可能考慮降息之前,美元在任何下跌行情中預計都將獲得強勁支撐。
技術分析

美元指數目前處於盤整的「觀望」區域,正在測試…98.70支撐位。儘管日內趨勢走低,但H1指標顯示動能可能出現轉變;RSI 已反彈至 41從更深的超賣水平,以及MACD隨著空頭壓力減弱,市場呈現「看漲收斂」跡象。這顯示該指數正準備進行技術性回調,向當前區間的上邊界靠攏。99.50。
在出現明確的突破之前,美元指數(DXY)可能會在以下區間波動:98.70地板和99.50天花板。成功突破99.50這將預示著整體牛市趨勢的恢復,目標是心理層面。100.35水平。反之,如果98.70如果在收盤時支撐位未能守住,則可能出現更大幅度的回調,目標位在次要支撐位附近。97.95這可能會緩解石油和其他以美元計價的資產所面臨的壓力。
阻力水平:99.50,100.35
支持程度:98.70,97.95
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