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霍爾木茲海峽封鎖引發「滯脹」擔憂，華爾街股市撤退
重點摘要： *市場拋售： 隨著投資者在中東緊張局勢升級中進行避險（de-risking），道瓊工業指數大跌近 740 點，納斯達克指數則以 1.78% 的跌幅領跌。 *霍爾木茲僵局： 伊朗新任最高領袖穆杰塔巴·哈米尼（Mojtaba Khamenei）誓言將持續有效關閉霍爾木茲海峽，此舉抵銷了 G7 集團釋放破紀錄 4 億桶原油儲備的影響。 *板塊分化： 能源板塊是標普 500 指數中唯一的上漲者（+1.0%），而工業板塊則因燃料與物流成本飆升而錄得最重跌幅（-2.5%）。 市場概況： 週一美元匯率攀升至歷史高位區域。投資者正準備迎接由頑固的國內數據與升級的美伊衝突共同引發的「雙重通膨」衝擊。上週五公佈的核心 PCE（美聯儲首選通膨指標）年增率達 3.1%，證實通膨在戰爭爆發前就已受關稅影響而加速，這使得美聯儲幾乎沒有降息空間。 美元的霸權地位主要受到美債收益率飆升至 4.30% 的支撐。隨著霍爾木茲海峽持續關閉，以及川普總統暗示將打擊目標轉向伊朗能源基礎設施，機構投資者正將美元視為「高收益的防禦堡壘」。 在罕見的現象中，黃金價格並未隨地緣政治動盪上漲，反而因美元走強和收益率激增而暴跌。持有不計息資產（如黃金）的「機會成本」過高，引發了大規模清算。上週黃金 ETF 持倉量減少了近 30 噸，創下兩年來最大跌幅，交易員顯然更偏好美元提供的流動性與 4% 以上的收益。 技術分析 道瓊工業指數 (Dow Jones)，H4 圖表： 道瓊工業指數在果斷跌破 47,055.00 支撐位後，維持強勁的看跌偏見。 H4 圖表上的技術指標確認了這種下行壓力：MACD 顯示看跌動能正在增強，且 RSI 位於 31，正徘徊在超賣門檻上方。如果這種動能持續，該指數很可能進一步下跌，探向 45,765.00 的下一個結構性支撐位。 相反地，如果賣方在這些低點附近筋疲力盡，則可能會觸發緩解性反彈，進而回測 47,055.00（原支撐位現已轉為阻力位）。 阻力位： 47,055.00, 48,505.00 支撐位： 45,765.00,Continue Reading
美元霸權重挫金價，戰時通膨重新定義「避險資產」
重點摘要： *美元指數衝高： 由於石油引發的通膨加劇了「利率長期維持高位」（higher-for-longer）的押注，美元現貨指數創下數月新高。 *通膨數據強勁： 2 月核心 PCE 物價指數環比上漲 0.4%，證實了戰前已存在的價格壓力；3.1% 的年增率創下 2024 年以來最大增幅。 *黃金避險失效： 隨著 10 年期美債收益率飆升，投資者優先選擇美元流動性，黃金打破了傳統的危機正相關性，跌向 5,000 美元。 市場概況： 週一美元匯率攀升至歷史高位區域。投資者正準備迎接由頑固的國內數據與升級的美伊衝突共同引發的「雙重通膨」衝擊。上週五公佈的核心 PCE（美聯儲首選通膨指標）年增率達 3.1%，證實通膨在戰爭爆發前就已受關稅影響而加速，這使得美聯儲幾乎沒有降息空間。 美元的霸權地位主要受到美債收益率飆升至 4.30% 的支撐。隨著霍爾木茲海峽持續關閉，以及川普總統暗示將打擊目標轉向伊朗能源基礎設施，機構投資者正將美元視為「高收益的防禦堡壘」。 在罕見的現象中，黃金價格並未隨地緣政治動盪上漲，反而因美元走強和收益率激增而暴跌。持有不計息資產（如黃金）的「機會成本」過高，引發了大規模清算。上週黃金 ETF 持倉量減少了近 30 噸，創下兩年來最大跌幅，交易員顯然更偏好美元提供的流動性與 4% 以上的收益。 技術分析 美元指數 (DOLLAR_INDX)，H4 圖表： 美元指數目前正測試 100.35 這一關鍵的心理與結構性阻力位。 雖然價格行為（Price Action）仍佔據主導地位，但 H4 級別的技術指標顯示漲勢可能陷入平台期：MACD 指標顯示看漲動能正在減弱，且 RSI 位於 67，正接近超買區域。若能成功突破 100.35，將為進一步上探 101.00 掃清障礙。 然而，如果漲勢陷入停滯，則很可能出現技術性回調，指數屆時可能回測 99.75 的即時支撐底線。 阻力位： 100.35,Continue Reading
澳洲聯儲決策在即，鷹派預期支撐澳幣
重點摘要： *澳幣匯率： 在澳洲聯儲利率決策公佈前，澳幣兌美元在 0.7000 附近交投。 *加息預期： 期貨市場顯示，由於通膨持續高於目標且能源價格飆升，加息 25 個基點至 4.10% 的機率約為 70%。 *外部因素： 霍爾木茲海峽的供應中斷推高了油價，強化了緊縮政策的理由，並對澳幣形成支撐。 市場概況： 澳幣兌美元目前在 0.7000 水平附近震盪，在商品價格高企及澳洲聯儲明日可能重啟緊縮週期的預期下，近期表現出適度的韌性。繼 2 月份的波動後，該貨幣對在這一心理關口附近維持區間盤整，而明日的決策將成為明確的方向性催化劑。 貨幣政策委員會將於明日結束為期兩天的會議，並預計於 澳洲東部夏令時間（AEDT）下午 2:30 宣佈利率結果。根據 ASX 30 天期貨數據，市場預計加息 25 個基點至 4.10% 的機率為 70-71%。路透社（Reuters）在 3 月 10 日至 12 日進行的調查顯示，30 位經濟學家中共有 23 位預期 3 月份會加息，這與 2 月份普遍預期全年利率維持在 3.85% 的觀點相比，出現了顯著轉變。部分大型銀行甚至預測緊縮政策將延續至 5 月，中值預期認為基準利率到 2026 年底 將達到 4.35%。 通膨仍是核心隱憂，目前頭條 CPIContinue Reading
