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儘管政府重啟經濟，美國股市仍出現回調
關鍵要點： *那斯達克指數領跌，下跌2.3%，科技股遭遇大幅下跌。 *受迪士尼令人失望的營收拖累，道瓊指數下跌798點（1.7%）。 *儘管政府停擺已經解決，但市場對聯準會12月利率決定的擔憂仍然影響著市場情緒。 市場概況： 這美國股市大幅回落其中，科技股是下跌的主要動力。那斯達克指數下跌2.3%，主要晶片股領跌，例如英偉達 和博通， 儘管特斯拉以及資料中心營運商核心編織分別下跌了6.6%和8.3%。更廣泛的道瓊工業平均指數下跌798點（1.7%），下午加速下跌。迪士尼公佈營收低於預期後，股價下跌 7.7%。 儘管美國政府在經歷了創紀錄的長時間停擺後重新開放。通常情況下，這應該會提振風險偏好，但股市仍承壓。投資者似乎因為以下原因而保持謹慎：聯準會發出喜憂參半的訊號尤其是關於12月份利率可能維持不變的問題。近期股市的強勁上漲也引發了一些人的質疑：市場的上漲究竟反映的是可持續的經濟基本面，還是短期泡沫的徵兆？ 展望未來，即將到來的美國經濟數據發布將有助於更清晰地了解經濟成長狀況和企業獲利狀況。雖然短期波動和回調可能持續存在，但這些波動不一定會改變長期趨勢市場參與者將密切關注政策訊號和經濟指標，以評估市場下一階段走勢的潛在催化劑。 技術分析 道瓊斯，H4 道瓊工業平均指數 (DJI) 圖表顯示，該指數在11月初持續上漲後，從48,010點的阻力區域回落。近期的價格走勢表明，在整體上漲趨勢中，短期回調正在進行，因為該指數正回落至關鍵支撐區域46,435點附近，該區域與前一輪上漲的78.6%斐波那契回撤位非常吻合。 先前推動道瓊斯指數從44500點下方強勁上漲的勢頭已開始減弱，賣方在近期高點附近入場，形成圓頂形態。目前價格在46435點附近盤整，這為市場走向提供了一個重要的決策點。 動量指標也顯示回調壓力持續存在。 RSI 指標已回落至 45 附近的中間水平，反映出多頭力量有所減弱，但尚未發出超賣訊號。同時，MACD 指標出現死叉，負長條圖不斷擴大，顯示短期下行動能依然存在。 整體而言，道瓊斯指數在觸及數週高點後仍處於可控回檔階段，46435點支撐位是近期的關鍵樞紐區域。若能守住該支撐位，則可能維持整體看漲格局；而若跌破該支撐位，則可能引發更長時間的回調。 阻力位：48,010.00，49,105.00 支撐位：46,435.00，44,340.00
比特幣跌破 10 萬美元，聯準會鷹派政策轉變引發市場普遍避險情緒
關鍵要點： *由於宏觀經濟不確定性和聯準會鷹派預期重新定價，比特幣跌破 10 萬美元，令市場風險情緒承壓。 *由於政府停擺導緻美國通膨數據延遲公佈，12 月降息的可能性從 80% 以上降至 50% 左右，這進一步加劇了市場的避險情緒。 *美國現貨比特幣 ETF 錄得超過 12 億美元的資金流出，這消除了一個主要的流動性來源，並加劇了下跌勢頭。 市場概況： 比特幣隔夜跌勢延續，跌破10萬美元關口，宏觀經濟不確定性和內部去槓桿化持續削弱市場信心。此輪下跌反映出風險資產普遍回調，主要原因是市場對聯準會鷹派預期的大幅調整，12月降息的可能性從上週的80%以上降至今日的50%左右。美國政府長期停擺加劇了不確定性，導致10月份CPI等關鍵指標延遲發布，交易員無法獲得重要的通膨訊號，強化了避險情緒。 內部市場動態加劇了這次下跌。過去一個月，長期持有比特幣的投資者拋售了約81.5萬枚比特幣，這是自2024年初以來最大的獲利回吐潮。同時，曾經是機構需求主要支柱的美國現貨比特幣ETF也出現了持續的資金外流，僅11月初就損失了超過12億美元。買盤流動性的削弱使得市場更容易受到價格劇烈波動的影響。 拋售潮在衍生性商品市場加速蔓延，單日內就有價值 5 億至 6.4 億美元的槓桿部位被清算，其中大部分是多頭部位。這波拋售潮已將比特幣拉向 98,000 美元區域，該區域目前是下一個關鍵支撐位。如果比特幣未能在此地區站穩，則可能面臨更大的下行風險，包括備受關注的 94,000 美元生產成本水準。 然而，比特幣的長期普及前景仍在不斷演變。捷克國家銀行設立100萬美元的數位資產測試投資組合，以及盧森堡決定將部分主權財富配置到比特幣，都顯示機構投資者對比特幣的興趣日益濃厚，而非退縮。同時，生態系統數據也強化了一個關鍵的結構性差異：比特幣越來越像是一種價值儲存資產，而以太坊以質押和去中心化金融（DeFi）為支撐的實用型模式則持續發展成熟。 短期內，受聯準會預期變化、流動性不足和波動性加劇的影響，加密貨幣可能仍將承壓。 ETF資金外流的逆轉以及美國宏觀經濟數據的明朗化對於恢復市場穩定和重振牛市勢頭至關重要。 技術分析 BTC，H4： 比特幣圖表顯示其持續面臨明顯的下行壓力，最新一條K線跌破了100,000美元的支撐區域，該區域此前在10月下旬和11月初曾多次反彈。此次跌破顯示上漲動能減弱，並為進一步回調至96,000美元附近的下一個主要支撐位打開了大門。 動量指標強化了看跌觀點。相對強弱指數（RSI）接近43，呈下降趨勢，顯示賣方正在重新掌控市場，但尚未達到超賣狀態，仍有下跌空間。移動平均收斂/發散指標（MACD）長條圖已明顯轉為負值，MACD線向下交叉，顯示看跌動能增強，且近期回檔期間缺乏強勁的買盤興趣。 整體而言，比特幣目前短期走勢偏空，只要價格低於 10 萬美元，下行目標就依然有效。多頭需要守住 99,500 美元，以防止跌勢加速，引發更深的回檔。 阻力位：106,235.00，110,950.00支撐位：100,000.00，96,000.00
市場走勢（2025年11月14日）
ETH，H4： 以太坊價格持續走弱，跌破 3,350 美元的支撐區域。該區域此前曾多次反彈，並在 10 月下旬至 11 月初期間構成中盤結構。此次下跌預示著下行壓力將持續，下一個關鍵支撐區域 3,180 美元成為關注焦點。整體價格走勢仍以更低的高點和更低的低點為主，進一步確認了短期下跌趨勢。 動量指標進一步證實了這種下行傾向。相對強弱指數（RSI）已跌至44附近並呈下降趨勢，顯示多頭力量正在減弱，但尚未達到超賣水平，仍有持續下跌的空間。移動平均收斂/發散指標（MACD）線已出現死叉並向下擴展，長條圖也反映出負動量不斷增強。這些指標共同表明，賣方仍然牢牢掌控市場，而買方似乎並不急於入場。 整體而言，以太坊短期內仍呈現看跌趨勢，除非買家能夠迅速收復失地，否則風險指向較低的支撐位。在此之前，反彈很可能面臨拋售壓力。 阻力位：3345.00、3520.00 支撐位：3180.00，3050.00 USOIL，H4 USOIL價格在從57.90支撐區強勁反彈後正試圖回升。該區域曾多次作為強勁的需求支撐位。價格近期突破了10月主導下跌趨勢的下降通道，並在突破後回測了通道頂部，之後買家再次入場。目前，市場正反彈至60.00上方，該水準仍是關鍵的短期轉捩點。如果價格能夠持續守住該區域，則可望進一步上漲至62.80阻力位。由於下降趨勢線的阻力，價格在近期多次未能突破此阻力位。 動量指標正趨於正面。相對強弱指數（RSI）已從接近超賣區域反彈，目前重回50中段，顯示上漲動能正在增強，但尚未達到超買水準。同樣，移動平均收斂/發散指標（MACD）在經歷淺度死叉後也趨於穩定，柱狀圖收斂，如果上漲動能持續，則可能出現看漲反轉。這些指標共同表明，短期內市場將從超賣壓力轉向強勁反彈。 總體而言，USOIL 顯示出短期看漲反轉的早期跡象，但仍需重新站穩 60.00–62.80 上方才能確認動能。 阻力位：62.80，65.20 支撐位：59.90，57.90
