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澳幣受強勁CPI數據提振走強

Published: 28 January 2026,08:01

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重點摘要:

*強勁的勞動力市場數據和通膨反彈強化了市場對澳洲儲備銀行將維持緊縮政策的預期,從而提振了澳幣。

*由於澳洲儲備銀行傾向於鷹派立場,而聯準會和歐洲央行則被認為轉向鴿派立場,澳元正受益於貨幣政策分歧的擴大。

*基本面支撐下,澳幣兌美元可望上探 0.6950,並可上探 0.7000,前提是風險情緒和商品價格保持穩定。

市場概況:

澳幣在G10貨幣體系中持續展現出顯著的韌性和強勢,此趨勢主要源自於國內貨幣政策預期的重大轉變。去年底,澳洲儲備銀行的會議紀錄明確排除了近期寬鬆政策的可能性,轉而採取更依賴經濟數據的立場,為這一轉變奠定了基礎。本週,強勁的支撐性經濟數據出爐,促使市場對澳儲行的政策走向進行了鷹派調整。

關鍵的勞動力市場數據,包括強勁的就業成長和較低的失業率,最初凸顯了經濟的韌性。最新的消費者物價指數報告進一步強化了這一勢頭,該報告顯示通膨率同比加速至3.6%,較之前的3.0%大幅反彈。這超出預期的數據顯著增強了市場對澳洲儲備銀行(RBA)將在2026年第一季維持甚至可能暗示採取更為緊縮的政策立場的信心,這與市場預期聯準會和歐洲央行將轉向鴿派立場形成鮮明對比。

澳元的強勢表現主要受基本面驅動,且短期內可能持續。強勁的國內經濟數據以及央行預先設定的鷹派立場,共同推動了澳元走強。這使得澳元相對於其他深陷政治不確定性或經濟放緩的貨幣更具優勢。澳幣兌美元的近期技術走勢指向0.6950關口,如果澳儲行即將發布的聲明證實了市場對鷹派立場的解讀,則澳元有望進一步上漲至0.7000。澳幣能否持續走強取決於全球風險情緒是否保持穩定,以確保套利交易機制有效運作,以及大宗商品價格能否維持在合理水平。

技術分析

GBPAUD,H4:

英鎊兌澳幣貨幣對已確認出現看跌結構性突破,並果斷跌破了2.0000的關鍵心理支撐位。此次跌破加劇了整體下跌趨勢中的拋售壓力。此後,該貨幣對進入了極度橫盤整理階段,這是市場在經歷劇烈方向性波動後消化新的下行區間時常見的形態。

目前的技術焦點在於該盤整區間的邊界。如果價格徹底跌破該區間的下限,將發出強烈的看跌訊號,表明主要下跌趨勢將持續,並可能引發新一輪拋售壓力。

動量指標中存在一個有趣的細微技術變化。儘管相對強弱指數(RSI)仍被抑制在中線下方,與疲軟的價格結構相符,但移動平均收斂/發散指標(MACD)卻在低位形成了看漲的黃金交叉。這訊號通常預示著空頭動能的減弱和反彈的可能,從而與原始價格走勢的看跌傾向形成背離。

跌破 2.0000 後,主要結構仍看跌。盤整階段代表暫時的停頓,若跌破支撐位,則將確認下跌趨勢。 MACD 指標的金叉提示需要謹慎,顯示儘管趨勢向下,但短期內下跌動能可能減弱,技術性反彈的可能性增加。除非該貨幣對能夠重新站上 2.0000 阻力位,否則整體偏向依然看跌。交易者應優先考慮價格走勢的確認-即突破盤整階段-而非互相矛盾的指標訊號,以判斷方向。

阻力位:2.0000,2.0500

支撐位:1.9600,1.9125

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