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重點摘要:
*美股波動加劇,投資人消化大型科技股分歧的財報表現。
*市場焦點轉向AI資本支出,而非單純的獲利表現
*微軟儘管獲利超預期,仍因雲端成長與AI成本飆升疑慮而重挫。
美國股市波動明顯升高,投資人評估多家大型科技公司的財報,市場關注焦點從傳統的營收與獲利成長,轉向對人工智慧相關龐大資本支出的可持續性與回報率。此一轉變反映投資人對AI基礎建設高額投資是否能轉化為持久獲利成長的疑慮。
微軟公布優於預期的會計年度第二季財報,包括雲端營收首次突破500億美元。儘管表面數據亮眼,股價仍大跌逾11%,投資人對雲端成長放緩跡象及AI相關資本支出快速擴張表達擔憂。微軟因早期與OpenAI的合作成為AI熱潮的主要受益者之一,其市值曾突破4兆美元,但隨著市場質疑AI投資回報速度,情緒明顯降溫。
圍繞微軟的謹慎情緒拖累整體科技股氣氛,儘管Meta帶來較為正面的更新。Meta在發布優於預期的營收展望並重申擴大資料中心布局後,股價大漲逾10%。Meta表示,今年AI與基礎建設支出最高可達1,350億美元,突顯其在AI競賽中搶占市佔的決心,有助於抵消市場對科技產業支出紀律的部分疑慮。
另一方面,特斯拉公布的年度業績略低於預期,股價小幅走低,投資人聚焦公司對AI與機器人領域的再度強調。儘管策略轉向引發關注,但市場對短期獲利能見度仍保持謹慎。
除財報外,宏觀風險亦在市場焦點之中。投資人密切關注美國貨幣政策動向,因川普總統表示將於今日稍晚宣布聯準會主席提名人選。該決定預計將結束長達數月的遴選程序,並可能對未來利率政策產生重大影響,為本已面臨AI支出效率與經濟前景疑慮的股市增添另一層不確定性。
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