Published: 8 January 2026,06:39
Daily Market Analysis New
*由於勞動市場成長放緩和服務業活動保持韌性，美元匯率仍維持在狹窄且方向不明的區間內波動。
*黃金結構仍看漲，受到實質殖利率下降、地緣政治風險和央行增持資金的支撐。
市場概況：
華爾街年初的強勁勢頭有所減弱，但這並非宏觀經濟壓力所致，而是由於政策衝擊、板塊輪動以及在接近歷史高點時的獲利回吐。此次回檔反映的是政治風險的重新定價，而非成長預期惡化。
道瓊斯指數和標普500指數從歷史新高回落，受金融、房地產和私募股權相關股票拖累，此前川普總統宣布計劃禁止華爾街公司購買獨棟住宅。該提案引發黑石集團等公司以及房地產相關股票大幅下跌，凸顯了市場對監管幹預的敏感度。
相較之下，納斯達克指數表現優異，這得益於資金持續流入人工智慧和大型科技股，其中英偉達、Alphabet 以及部分半導體公司受益於 CES 帶來的樂觀情緒和結構性成長預期。這種分化凸顯的是持續的資金輪動，而非普遍的避險情緒。
宏觀經濟數據並未出現明顯的利空因素。儘管勞動市場指標走軟，但服務業活動依然強勁，通膨也初步顯現放緩跡象。長期公債殖利率走低，為股市提供了支撐，即便短期利率預期仍堅挺。受美國控制下委內瑞拉石油供應增加的預期影響，油價大幅下跌，這為市場增添了更多複雜性。能源價格下跌有助於抑制通膨，但也顯示全球供應充足，這導致能源股疲軟，而其他產業的消費者和利潤率則從中受益。
全球股市表現堅挺，歐洲和亞洲股市大多維持在高點附近，這進一步印證了投資人正在選擇性地降低風險，而非全面拋售股票。華爾街正進入盤整階段，而非趨勢反轉。政策不確定性、獲利風險和地緣政治因素引發了板塊層面的波動，但整體股市基本面依然穩固。市場越來越依賴經濟數據，週五公佈的美國就業報告可能決定這次回檔幅度是保持溫和還是進一步加深。
技術分析
美元指數 (DXY) 顯示出短期上漲復甦的早期跡象，儘管其整體結構仍處於先前下跌趨勢後的修正階段。價格近期突破了自 11 月下旬以來限制上漲的下降趨勢線，顯示短期動能轉變。該指數目前在 98.10 支撐位上方盤整，該支撐位是目前反彈的關鍵底部。如果價格能夠守住這一區域，則表示賣方在短期內逐漸失去控制，價格有望形成更高的低點並在先前下跌後企穩。
儘管有所改善，但隨著美元指數(DXY)接近98.80-99.20的阻力區域（先前的拋售潮曾多次在該區域出現），上漲勢頭趨於謹慎。此區域與先前的結構性支撐位（現已轉為阻力位）高度重合，因此是多頭必須突破的關鍵區域。相對強弱指數(RSI)維持在50上方，並在60附近波動，反映出動能正在增強，但尚未發出強勁上漲的訊號。這表明，雖然買方正在重新掌控市場，但其信心依然較為溫和，而非激進。
MACD指標進一步支持了這個復甦趨勢，該指標已上穿零軸，長條圖也逐漸擴展至正值區域。然而，動能仍相對較弱，這進一步顯示此輪走勢仍屬於回調，而非確認的趨勢反轉。
阻力位：99.20，99.70
支撑位：98.70，98.10
黃金仍處於整體上漲格局之中，但價格走勢在經歷了11月低點以來的強勁反彈後，已進入盤整階段。金價繼續守住自10月下旬低點以來形成的上升趨勢線，強化了中期看漲傾向。目前金價在4,265美元附近的0.618斐波那契回檔位上方交易，該位置在近期的回檔中發揮了關鍵的動態支撐作用。這一區域以及上升趨勢線表明，儘管近期市場波動較大，但買家仍在捍衛整體上漲趨勢。
然而，在4,430-4495美元的阻力區域附近，上行動能明顯減弱，價格多次突破該區域均未能站穩腳跟。該區域與斐波那契回檔位和前期供應區重合，因此成為進一步上漲的重要阻力位。相對強弱指數（RSI）徘徊在50中高位，顯示市場動能處於中性至輕微看漲狀態，但缺乏通常伴隨強勁上漲行情的強度。這顯示黃金目前處於消化階段，買賣雙方均未表現出強烈的方向性信念。
MACD指標支持這種盤整走勢，動能正從負值區域回升，但幅度仍然相對較小，柱狀圖也僅略微呈正值。雖然目前尚無明顯的看跌反轉訊號，但缺乏強勁的上漲擴張表明，除非價格能夠果斷突破並守住4500點位，否則上漲空間可能受到限制。
阻力位：4495.00，4545.00
支撑位：4425.00，4335.00
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