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澳儲行或將維持現金利率不變,鷹派立場支撐澳元

Published: 4 November 2025,06:20

Published: 4 November 2025,06:20

Daily Market Analysis New

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關鍵要點:

*市場認為央行暫停政策的可能性接近 99%,因為央行需要在持續的通膨和強勁的國內需求之間尋求平衡。

*澳幣匯率在0.6530附近保持穩定,受到澳洲儲備銀行依賴經濟數據的政策立場以及服務業通膨黏性的支撐。

*由於維持利率不變的決定已被市場消化,交易員將仔細分析布洛克行長的講話,以尋找有關通膨容忍度和進一步收緊貨幣政策可能性的線索。

市場概況: 

市場普遍預期澳洲儲備銀行將在今日會議上維持3.60%的官方利率不變,銀行間期貨顯示,利率維持不變的可能性接近99%。儘管美元整體走強,澳元依然表現強勁,澳元兌美元匯率在0.6530附近盤整。澳幣的韌性得益於央行根深蒂固的鷹派立場,以及近期公佈的通膨報告超出市場預期,令通貨緊縮預期變得複雜。

澳幣堅挺反映出市場對澳洲儲備銀行(RBA)基於數據而堅持的緊縮政策立場的信心。在總裁米歇爾·布洛克(Michele Bullock)的領導下,鑑於服務業通膨居高不下且勞動市場持續緊張,澳洲儲備銀行已明確表示不願考慮降息。近期強勁的零售銷售和高於預期的工資成長等經濟指標,進一步印證了這一謹慎立場,並有力地反對任何過早的寬鬆政策。

由於維持利率不變的決定已基本反映在資產價格中,市場對此公告本身的直接反應可能較為平淡。因此,交易員和分析師的主要關注點將集中在隨附的貨幣政策聲明的細微之處,以及更關鍵的布洛克行長在隨後的新聞發布會上的語氣。他們將密切關注聯準會對通膨前景評估的任何變化,以及對通膨率緩慢回歸目標區間的容忍度。

如果央行重申其鷹派立場,特別是強調必要時進一步收緊政策的意願,則可能對澳元構成支撐,並可能促使澳元測試附近的阻力位。相反,任何轉向更為平衡或謹慎的展望,例如強調對消費成長的擔憂加劇,都可能抑制澳元近期的強勢,並可能引發遠期利率預期的快速調整。

技術分析

EURAUD,H4:

歐元/澳元貨幣對呈現看跌的技術形態,在1.8100阻力位附近形成雙頂形態後經歷了一輪修正。隨後,拋售在1.7570的關鍵支撐區域附近找到了穩固的底部,目前該區域正在形成三重底形態,正受到密切關注。

此支撐位是該貨幣對的關鍵技術節點。若持續跌破 1.7570,將構成顯著的看跌訊號,表示當前盤整階段失敗,並可能引發更明顯的下跌趨勢,因為這將確認跌破三重底支撐位。

動量指標與這種謹慎的預期相符。相對強弱指數(RSI)仍深陷50中線下方,反映出持續的看跌動能。同時,移動平均收斂/發散指標(MACD)柱狀圖橫盤整理,但低於零軸,進一步印證了短期下跌的趨勢。該貨幣對的走勢很可能取決於其能否守住1.7570的支撐位,一旦跌破該支撐位,則可能進一步下行。

阻力位:1.7670,1.7820

支撑位:1.7477,1.7255

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