英國央行降息後英鎊貶值，關注NFP數據

市場須知
英鎊因昨日英國央行如市場普遍預期將利率下調 25 個基點而走弱，英鎊兌日圓跌至兩個月低點。市場對潛在滯脹（高通膨和經濟成長緩慢）的擔憂進一步給英鎊帶來壓力。同時，由於初請失業金人數數據高於預期，美元走強勢動能減弱，美元在 108.00 美元附近面臨阻力。交易員現在將注意力轉向今天的非農就業報告（NFP），該報告將成為影響聯準會下一步政策舉措預期和決定美元走向的關鍵。

相反，日圓延續漲勢，受日本央行官員評論支撐，該官員強調勞動市場緊張限制了企業產能。日本央行也表示願意進一步升息，這進一步增強了日圓的強勢。

在大宗商品市場，由於對美國和中國之間潛在貿易戰的擔憂影響市場情緒，油價繼續承壓，創下2025年新低。同時，在短暫的技術調整之後，金價已反彈至歷史高位，如果今日的非農就業數據未能為美元帶來提振，金價可能延續漲勢。

市場看點

目前對 1月 29日聯準會利率決定的升息押注：

Source: CME Fedwatch Tool

-0 個基點 (100.0%) 對比 -25 個基點 (0.0%)

市場概括

財經日曆

(MT4 System Time)

Source: MQL5

市場走勢

美元指数， H4

由於中美貿易緊張局勢升級，美元指數 (DXY) 保持平穩，但傾向於看跌。中國針鋒相對，再次對美國商品徵收關稅，但川普總統和習近平主席尚未安排直接會談來緩和局勢。川普表示「不急於」談判，增加了市場的不確定性。由於貿易擔憂持續存在，投資者對美元仍保持謹慎，等待進一步的發展。

美元指數持平，目前接近阻力。 MACD 顯示看跌勢頭正在減弱，而 RSI 位於 40，表明該指數可能延續漲勢，因為 RSI 從超賣區域反彈。

阻力位：108.00，108.75

支撐位：107.05，106.15

黄金/美元，H4

隨著中美貿易爭端持續，避險情緒加深，金價飆升，延續漲勢。川普的干預使加薩地緣政治緊張局勢進一步複雜化，刺激了對避險資產的需求。差於預期的美國初請失業金數據也令美元承壓，進一步支撐金價上漲。然而，由於美國非農業就業人數（NFP）和失業率報告將於今天晚些時候發布，黃金交易者應監控這些數據點的潛在波動。

黃金價格在突破阻力位後走高。 MACD 顯示看漲勢頭增強，而 RSI 為 59，表明由於 RSI 保持在中線上方，該商品可能會延續漲勢。

阻力位：2885.00，2895.00

支撐位：2860.00，2840.00

英鎊/美元，H4

英國央行 (BoE) 將利率從 4.75% 下調 25 個基點至 4.5%，符合預期，隨後英鎊 (GBP) 下跌。不過，市場對部分英國央行決策者推動更大幅度降息至4.25%的反應強烈，顯示對經濟成長的擔憂日益加劇。先前最為鷹派的貨幣政策委員會成員凱瑟琳·曼恩 (Catherine Mann) 意外地加入斯瓦蒂·丁格拉 (Swati Dhingra) 的行列，主張進一步降息。英國央行行長安德魯貝利暗示將進一步降息，但保持謹慎立場，並表示將根據「每次會議」做出決定。

英鎊/美元在先前從支撐位反彈後走高。不過，MACD 顯示看跌勢頭增強，而 RSI 位於 48，表明該貨幣對可能經歷技術回調，因為 RSI 仍位於中線以下。

阻力位：1.2485，1.2610

支撐位：1.2375，1.2305

歐元/美元，H4

歐元兌美元在1.0350水平獲得強勁支撐並反彈，顯示該貨幣對仍處於看漲軌跡。近期的上漲主要受美元走軟推動，首次申請失業救濟人數超過市場預期後，美元面臨進一步壓力，削弱了美元的強勢。如果今日的非農就業報告（NFP）未能帶來正面驚喜，美元可能延續跌勢，進一步支撐歐元兌美元的上行勢頭。

歐元/美元對在經過輕微的技術調整後已站穩腳跟，暗示看漲傾向。 RSI 維持在 50 水平上方，而 MACD 在零線上方獲得支撐，表明該貨幣對仍然保持看漲勢頭。

阻力位：1.0530, 1.0720

支撐位：1.0350, 1.0200

英鎊/日圓，H4：

英鎊/日圓在上個交易日跌破關鍵支撐位 1.0900 後創下新低，顯示看跌傾向。英國央行降息 25 個基點後，貨幣對面臨壓力，影響了市場對英國經濟的信心並削弱了英鎊。此外，由於不確定性加劇，對避險日圓的需求激增，進一步增加了該貨幣對的下行壓力。

英鎊/日圓跌破關鍵支撐位後跌至新低，顯示該貨幣對存在看跌傾向。 RSI 即將突破超賣區域，而 MACD 則正在走低並出現分歧，表明看跌勢頭正在增強。

阻力位：190.00, 191.90

支撐位：187.80, 185.95

恆生 (HK50)，H4：

恆生指數本週上漲約4.65%，達到21,200點的關鍵阻力位－該水準先前曾導致兩次拒絕。在北京方面表示計劃在 2025 年實施更大規模的經濟刺激措施後，市場對中國經濟的信心重燃，推動了油價上漲。 然而，由於中國準備對美國徵收報復性關稅以回應川普政府出台的貿易政策，緊張局勢仍然很高。儘管刺激措施激發了對中國股市的樂觀情緒，但不斷升級的貿易摩擦可能會在未來幾個交易日引發波動。

恆生指數已從近期低點大幅上漲。但在21200點附近面臨強勁阻力。突破該水準將對該指數發出強勁看漲訊號。 RSI 已進入超買區域，而 MACD 突破零線後繼續走高，顯示看漲勢頭正在增強。

阻力位：21850.00, 22700.00

支撐位：20450.00, 19670.00

原油 ，H4

由於川普對中國徵收貿易關稅以及他提高美國國內石油產量的承諾給市場帶來壓力，原油價格下跌，連續第三週下跌。正在進行的貿易戰引發了人們對全球需求放緩的擔憂，人們擔心緊張局勢可能蔓延至其他國家。同時，川普針對伊朗石油出口實施的新制裁（影響中國、印度和阿聯酋）提供了一些看漲支撐，但不足以抵消更廣泛的需求擔憂。

原油價格正在走低，目前正在測試支撐位。 MACD 顯示看跌勢頭增強，而 RSI 位於 37，表明由於 RSI 保持在中線以下，該商品可能延續跌勢。

阻力位：72.70，75.05

支撐位：70.45，68.45