全球市場下跌，風險厭惡情緒加劇

Published: 5 November 2025,06:32

Daily Market Analysis New

Share on:

關鍵要點：

*由於投資者拋售風險資產，全球市場暴跌，VIX 指數突破 20.00，華爾街恐慌與貪婪指數進一步跌入「恐慌」區域。

*美元匯率攀升至 100.00 以上，美國公債殖利率上升，反映出在市場對經濟回檔的擔憂日益加劇的情況下，投資者紛紛湧向流動性。

*Michael Burry 最新發布的看跌預測和新的空頭部位加劇了人們對近期市場反彈可能不可持續的擔憂。

市場概況：

受投資人對可能出現全面回檔的擔憂加劇，全球金融市場在最近一個交易日中急劇轉向避險情緒。避險情緒引發了大量資金從風險資產流出，導致華爾街普遍下跌，美國三大股指均收跌。

市場焦慮情緒進一步反映在關鍵恐慌指標上，例如芝加哥選擇權交易所波動率指數（VIX）。（VIX）該指數飆升至具有重要心理意義的20.00關卡上方，創下一個月來最高。同時，華爾街恐慌與貪婪指數進一步惡化，凸顯出風險偏好迅速下降。

拋售潮在無收益資產和投機性資產中尤為顯著。現貨金子下跌1.74%，而比特幣作為領先的加密貨幣，比特幣自 6 月以來首次突破了具有像徵意義的 10 萬美元大關，凸顯了流動性敏感工具所面臨的壓力。

著名投資者的言論進一步加劇了市場情緒的負面轉變。麥可·伯里因《大空頭》一書而聞名的約翰·藍儂再次發出市場泡沫即將破裂的警告。他旗下的Scion資產管理公司揭露已建立大量空頭頭寸，加劇了人們對市場持續回調的擔憂，也讓人回想起他在以往危機中做出的極具前瞻性的看跌預測。

在逃難過程中，資金湧入了傳統的避險天堂。美元該指數強勢反彈，突破100.00關口，創下8月以來最高。同時，由於市場對主權債務的需求強勁，美國長期公債殖利率持續走高。

在本次回檔之前，美國股市今年迄今已上漲超過10%，目前的市場動態表明，潛在的大幅回檔可能已進入早期階段。鑑於技術面下跌、波動性飆升以及大量空頭部位的匯聚，交易者應保持高度謹慎，因為這可能預示著全球風險資產將迎來更為深刻的轉折點。

技術分析

道瓊工業平均指數繼續在短期下跌通道內波動，這增加了其在接下來的交易日測試46,650點附近關鍵流動性區域的可能性。儘管從整體技術面來看，只要指數保持在主要上升趨勢線上方，長期上漲趨勢的跡象依然存在，但這種短期看跌結構依然持續。

當前下跌趨勢與長期動態支撐位的匯合，形成了一個關鍵的技術節點。若價格果斷跌破 46,600 點的支撐位，將是一個重要的技術轉折點，可能預示著整體上漲趨勢的終結，並開啟更大幅度回調的通道。

動量指標證實了當前短期拋售壓力。相對強弱指數（RSI）已跌至超賣區域，而移動平均收斂/發散指標（MACD）已完成零軸下方的死叉。這種一致性表明當前空頭動能占主導地位。因此，除非價格能夠持續突破關鍵通道阻力位，否則任何從46,650流動性區域開始的短期反彈都可能被視為當前下跌趨勢中的技術性回檔。

阻力位：47,640.00，48,225.00

支撑位：46,600.00，46,178.00

芝加哥選擇權交易所波動率指數（VIX）已建立穩固的技術基礎，在16.50附近獲得支撐，並隨後扭轉了先前的下跌趨勢。該指數已從近期低點反彈超過18%，最終突破了具有重要心理意義的20.00關卡。這項突破標誌著市場情緒發生重大轉變，並確認了恐慌指數的看漲技術突破。

潛在動能似乎正在顯著增強。相對強弱指數（RSI）目前已接近超買區域，反映近期買盤壓力的強勁。同時，移動平均收斂/發散指標（MACD）在完成零軸金叉後繼續走高。這些動能指標的協同作用有力地支撐了VIX指數近期的正面前景，顯示高波動性和避險情緒可能在短期內持續存在。

阻力位：20.40，21.88
支撑位：19.25，18.00

以行業低點差和閃電般的執行速度交易外匯、指數、貴金屬等。

立即加入

簡單快速的開設賬戶