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Published: 7 November 2025,06:00
Daily Market Analysis New
關鍵要點：
*華爾街股市延續跌勢，納斯達克指數在成交量放大的情況下暴跌近 2%，預示著潛在的拋售和風險偏好減弱。
*人工智慧引發的拋售潮加劇，英偉達和特斯拉等權重股拖累市場走低，加之企業財報喜憂參半，市場持續走低。
*鮑威爾的鷹派立場令市場情緒承壓，抑制了對12月降息的預期，並隨著勞動力市場數據疲軟，強化了「高利率將持續更長時間」的說法。
市場概況：
美國股市在上個交易日延續了下跌趨勢，那斯達克指數領跌，下跌445.80點，跌幅近2%。拋售潮伴隨著成交量的放大，預示著可能進入派發階段，也反映出投資人風險偏好正在下降。
負面情緒是由多種因素共同作用所造成的。人工智慧產業估值過高的擔憂日益加劇，導致英偉達和特斯拉等股票成為拋售潮的中心。此外，一系列喜憂參半的企業財報也加劇了這種局面，這些財報未能為市場提供持續的利多因素。
近期勞動力市場數據加劇了宏觀經濟焦慮。官方公佈的非農就業報告預計將連續第二個月低於預期，而ADP就業人數變動也顯示連續三個月增速放緩的趨勢，越來越多的證據顯示企業擴張正在降溫。這加劇了人們對經濟即將放緩的擔憂。
聯準會主席鮑威爾的鷹派言論進一步打擊了市場情緒，他否認了市場對12月降息的預期。他強調，任何寬鬆政策都將嚴格取決於經濟數據。這一表態導致利率預期發生顯著變化，芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具顯示，12月降息的可能性已從一個月前的84.8%降至68.7%，這進一步強化了利率將長期維持在高位的預期。
道瓊工業指數繼續在當前的下降通道內穩步波動，最近在通道上軌遭遇阻力，進一步強化了該指數的短期下跌趨勢。這一價格走勢證實了空頭動能依然強勁，賣方繼續主導反彈。
然而，該指數目前正逼近46,800點的關鍵技術關卡。該區域匯集了重要的支撐力量，不僅是流動性強的關鍵區域，也是支撐整體多頭市場的主要長期上升趨勢線。成功守住這一水準可能引發強勁的技術性反彈，為多頭的復甦奠定基礎。
動量指標持續反映空頭主導地位。相對強弱指數（RSI）正走低，逼近超賣區域，而移動平均收斂/發散指標（MACD）仍深陷零軸下方。這種形態顯示拋售壓力依然存在，但RSI接近超賣水平可能預示著技術性反彈的可能性增加。 46,800點位目前是一個關鍵轉折點－跌破該點位將顯示長期上升趨勢的終結，而守住該點位則可能引發一波強勁反彈，目標指向通道阻力位。
阻力位：47,640.00，48,225.00
支撐位：46,600.00，46,180.00
芝加哥選擇權交易所波動率指數（VIX）已呈現強勁的看漲反轉，從近期低點16.45反彈超過18%。這一急劇上漲表明市場情緒發生了重大轉變，恐慌指數的上升趨勢可能會恢復。
儘管該指數一度短暫跌破短期上升通道，但在17.82的關鍵61.8%斐波那契回檔位上方獲得強勁支撐，隨後反彈並挑戰近期高點。這一價格走勢表明，其潛在的看漲結構仍然完好。
技術面目前的關鍵在於VIX指數能否突破19.50的阻力位。如果VIX指數能夠果斷突破此阻力位，則會確認看漲突破，並有可能進一步上漲至20.00以上的心理關卡。
動量指標支持樂觀預期。相對強弱指數（RSI）呈現上升趨勢，反映買盤壓力不斷增強；移動平均收斂/發散指標（MACD）即將突破零軸形成金叉。這種形態顯示多頭動能確實正在增強，VIX指數預計將在接下來的交易日測試19.50的關卡。
阻力位：47,640.00，48,225.00
支撐位：46,600.00，46,180.00
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