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4 April 2025,05:40

Daily Market Analysis

川普關稅措施導致華爾街股價暴跌

4 April 2025, 05:40

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市場須知

隨著投資者消化川普總統針對美國主要貿易夥伴採取的全面關稅措施的影響，美國股市大幅暴跌。三大股指全盤跳空下跌，延續跌勢，道瓊工業指數暴跌逾 1,600 點，跌幅 3.98%，凸顯巨大的拋售壓力。隨著市場準備應對長期的貿易緊張局勢，這種避險情緒可能會持續下去。

同時，美國公債殖利率持續下降，反映出投資人紛紛轉向安全資產，這反過來又拖累美元跌至去年9月以來的最低水準。川普強硬的貿易立場所產生的衝擊波波及全球市場，隨著避險情緒的蔓延，歐洲和亞洲股市都遭受重大損失。

在這些不確定性加劇的情況下，日圓和瑞士法郎等避險貨幣表現優於其他 G7 貨幣，從資本輪動轉向防禦性資產中汲取力量。另一種傳統避險資產黃金在上個交易日經歷了大幅波動，一度觸及 3,100 美元以上的歷史新高，隨後因獲利回吐而暴跌逾 3%。

展望未來，所有人的目光都集中在即將公佈的美國非農就業報告（NFP）和失業率。美元已經承受地緣政治和貿易相關不利因素的壓力，非農就業數據不佳可能會進一步削弱美元的強勢，強化市場在川普保護主義政策面前的謹慎立場。

市場看點

目前對 5月 07日聯準會利率決定的升息押注：

Source: CME Fedwatch Tool

-0 個基點 (81.5%) 對比 -25 個基點 (18.5%)

市場概括

財經日曆

(MT4 System Time)

Source: MQL5

市場走勢

美元指数， H4

美元指數繼續走低，並處於自九月以來的最低水平，因為美國經濟前景悲觀以及貿易緊張局勢升級對投資者情緒造成影響。包括歐盟、中國和加拿大在內的多個國家已經開始對美國政策進行報復，進一步削弱了美國經濟的前景。這種不確定性還導致美國國債收益率下跌，顯示出資金尋求避險，進一步對美元施加壓力。特朗普總統的強硬貿易立場對全球市場造成了波動，並加劇了對全球經濟放緩的擔憂。

美元指數目前正在測試支撐位並走低。MACD顯示看跌動能增強，而RSI為26，表明該指數可能在突破後延續跌勢，因為RSI保持在中線以下。

阻力位：103.25, 104.55

支撐位：101.75, 100.00

黄金/美元，H4

黃金價格經歷了顯著的波動，昨日大幅下跌，因為投資者被迫出售頭寸以應對由風險資產的廣泛拋售引發的保證金追繳。儘管短期內有所回調，但黃金的長期前景仍然保持正面。貿易戰升級，以及對全球衰退的擔憂，預計將繼續推動對黃金等避險資產的需求，支撐其價格在未來幾個月內的表現。

黃金價格目前正在走低並測試支撐位。MACD顯示看跌動能增強，而RSI為40，表明該商品可能在突破後延續跌勢，因為RSI保持在中線以下。

阻力位：3110.00, 3135.00

支撐位：3085.00, 3055.00

英鎊/美元，H4

英鎊起初走強，因英國在特朗普總統全面關稅措施中相對未受衝擊——這些措施已引發全球貿易戰憂慮。儘管美國對歐盟徵收20%、對中國徵收34%的高額關稅，但英國避開了最嚴厲懲罰，推動英鎊兌美元反彈。唐寧街對躲過預期中更嚴厲稅率表示寬慰。分析人士將此結果歸因於基爾·斯塔默首相政府對特朗普政府採取更具外交手腕的調和姿態，使英國成為全球貿易緊張升級中的罕見例外。

由於技術性回調，英鎊兌美元匯率此後小幅回落，目前正在測試關鍵支撐位。MACD指標顯示看跌動能減弱，而RSI繼續在中線附近盤整，表明該貨幣對短期內可能維持區間波動，價格走勢在支撐位附近徘徊。

阻力位：1.3175, 1.3260

支撐位：1.3085, 1.3010

美元/日元，H4

美元/日圓延續跌勢，跌至去年 10 月以來的最低水平，並突破了先前低點的關鍵支撐位——此舉強化了對該貨幣對的看跌傾向。這次拋售反映了投資人普遍的避險情緒，在川普總統的關稅措施引發的貿易戰擔憂不斷升級的情況下，投資人轉向日圓等傳統避險貨幣。同時，由於市場參與者預期美國經濟成長可能會遭遇阻力，對美元的信心減弱對該貨幣造成沉重壓力。展望未來，所有人的目光都集中在今天的美國非農就業報告上，該報告可能會為該貨幣對帶來短期波動。儘管如此，如果非農就業數據不出意外，預計美元/日圓目前的看跌勢頭將保持完好。

美元/日圓已跌破之前的低點，顯示該貨幣對存在看跌傾向。 RSI 已進入超賣區域，而 MACD 在零線以下出現背離，顯示看跌勢頭正在增強。

阻力位：147.10, 151.25

支撐位：143.80, 140.50

美元/加元，H4

美元/加元貨幣對持續承壓，因為各國對美國貿易政策的報復行動不斷升級。特別是加拿大，隨著總理馬克·卡尼宣布報復措施，加元預計將走強。全球對美國關稅的日益抵制，預示著美元/加元短期內可能呈現看跌前景，尤其是在貿易緊張局勢升級的背景下。隨著不確定性的增加，加元可能會受益於市場對美國經濟的擔憂。

美元/加元在突破先前支撐位後繼續走低。MACD顯示看跌動能增強，而RSI為34，表明該貨幣對可能延續跌勢，因為RSI保持在中線以下。

阻力位：1.4155, 1.4340

支撐位：1.3845, 1.3605

原油，H4：

上個交易日，原油價格遭遇 2025 年以來最大單日跌幅，WTI 跌至 66.00 美元關口。在川普總統宣布全面徵收關稅後，市場對全球需求的擔憂加劇，引發了對整體經濟放緩的擔憂，導致原油價格大幅下跌。激進的保護主義立場為石油需求前景蒙上了陰影。令壓力進一步加大的是，OPEC宣布將在5月將產量計畫提高兩倍，這引發了人們對潛在供應過剩的擔憂。由於需求前景黯淡，且供應預計將大幅增加，石油市場情緒急劇轉為看跌，拖累油價下跌，並加劇了短期內下行風險。

油價似乎面臨巨大的下行壓力，目前徘徊在近期低點附近，顯示油價面臨看跌傾向。 RSI 已跌至超賣區域，而 MACD 已跌破零線並出現分歧，表明看跌勢頭正在增強。

阻力位：67.50, 68.60

支撐位：65.15, 64.00

納斯達克，H4

美股遭遇重挫，納斯達克、道瓊斯和標普500指數在單日內分別暴跌超過4%，市值蒸發數十億美元，這是自2020年新冠疫情崩盤以來，美股的最大單日跌幅。此次暴跌源於川普宣布的激進關稅政策，全球金融市場目前陷入動盪，隨著貿易戰的擔憂加劇，市場情緒承壓。加拿大、英國和歐盟等國家已經展開報復行動，加拿大對美國汽車進口徵收25%的關稅，表明美加關係出現裂痕。英國也準備對美國商品徵收潛在關稅，而歐盟的反應仍在審議中。

納斯達克指數目前走低，並正在測試支撐位。MACD顯示看跌動能加強，而RSI為32，表明該指數可能會迎來技術性反彈，因為RSI已進入超賣區。

阻力位：19160.00, 20345.00

支撐位：18405.00, 17385.00