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3 April 2025,06:05

Daily Market Analysis

特朗普關稅衝擊引發全球市場動盪

3 April 2025, 06:05

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市場須知

全球金融市場在美國總統特朗普宣布大規模關稅後，波動性大幅攀升，風險偏好急劇下降。投資者迅速反應，拋售高風險資產，導致股市大幅拋售，而避險資產如黃金則在不確定性升級的情況下保持接近歷史新高。

新實施的關稅將美國所有進口商品徵收至少10%的稅率，部分國家面對的關稅超過50%，這是現代歷史上最具侵略性的貿易政策之一。中國、歐盟、日本和越南等主要經濟體受到的衝擊最為嚴重，進一步加劇了對全球貿易衝突持久化的擔憂。這一突如其來的升級波動震撼了金融市場，投資者開始調整其投資組合以應對這一持續的動盪。

作為回應，全球領導人強烈譴責這些措施，並表示將採取報復行動。中國商務部譴責這些關稅為“單邊霸凌”，並誓言實施“堅決的反制措施”。加拿大總理馬克·卡尼宣佈，渥太華將“有目的且強力地”反擊，並準備一整套報復措施。

隨著貿易緊張局勢升級，投資者準備面對進一步的動盪。市場情緒依然脆弱，不確定性主導著全球資產的波動。

市場看點

目前對 5月 07日聯準會利率決定的升息押注：

Source: CME Fedwatch Tool

-0 個基點 (81.5%) 對比 -25 個基點 (18.5%)

市場概括

財經日曆

(MT4 System Time)

Source: MQL5

市場走勢

美元指数， H4

由於市場對川普政府的廣泛關稅聲明做出反應，美元指數 (DXY) 在今天的亞洲時段下跌至 103.06。投資人認為激進的貿易政策可能拖累美國經濟成長，導致對美元的信心急劇喪失。美元的疲軟反映出人們對保護主義措施影響的擔憂加劇，交易員密切關注可能決定美元下一步走勢的進一步事態發展。

美元跳空跌至6個月以來的最低水平，顯示市場對美元有看跌傾向。 RSI 已跌入超賣區域，而 MACD 在零線附近徘徊，表明可能正在形成看跌勢頭。

阻力位：104.70，106.10

支撐位： 101.70, 100.25

黄金/美元，H4

由於市場不確定性不斷升級，投資人尋求傳統避險資產，金價突破了盤整區間。在川普總統一如預期宣布對大多數美國貿易夥伴徵收大範圍關稅後，隨著貿易戰風險不斷加大，貴金屬價格飆升。此外，美元走軟為金價提供了進一步支撐，推動金價創下歷史新高。隨著市場情緒轉向避險，黃金的看漲勢頭似乎依然穩固。

金價延續漲勢，本月已上漲逾2%，顯示市場對黃金的看漲傾向。 RSI 仍接近超買區域，而 MACD 則在高位徘徊，顯示黃金的看漲勢頭依然完好。

阻力位：3175.15, 3220.00

支撐位：3140.50, 3110.00

英鎊/美元，H4

GBP/USD 上涨 0.5% 触及 1.3000，受益于英国相对较低的 10% 美国关税影响。该货币对仍处于上升通道中，若突破 1.3000，有望进一步上探 1.3100–1.3200 区间。英国央行（BoE）相对鹰派的立场为英镑提供额外支撑，因为英国面临的直接贸易风险较低。然而，全球经济衰退的担忧以及美国贸易紧张局势升级可能限制其进一步上涨空间。

目前，GBP/USD 交投于 1.3066 附近，强劲的上升动能正在测试 1.3100 关键阻力位。价格近期最高触及 1.3069，若继续上行，下一个主要阻力位将在 1.3175 附近。RSI 指标为 74，显示超买状态。同时，MACD 形成看涨交叉，确认了当前的强劲动能。

阻力位：1.3100，1.3175

支撐位：1.3000，1.2875

歐元/美元，H4

歐元/美元貨幣對在特朗普宣佈關稅政策後短暫飆升1.3%，因市場擔憂全球可能對美國進行報復，導致美元需求低迷。歐元區方面，美國計劃於4月9日對歐盟商品徵收20%關稅，這可能在兩年內使歐元區GDP減少0.3個百分點，令歐元承壓。儘管歐盟計劃在4月中旬採取反制措施，但長期的貿易緊張局勢可能導致歐元進一步下跌。歐洲央行（ECB）保持謹慎態度，在通脹頑固與經濟增長放緩之間尋求平衡，並將2025年GDP增長預測下調至0.6%（同比）。儘管歐洲央行不願降息可能會在短期內對歐元提供一定支撐，但疲弱的基本面仍是拖累因素。

歐元/美元目前交投于 1.0910，在从近期低点反弹后展现出强劲的上涨动能。RSI 指标为 73，显示超买状态。同时，MACD 出现看涨交叉，确认了当前的上涨趋势。若该货币对突破 1.0925，进一步上行至 1.0960 的可能性较大；但若未能守稳在该水平之上，则可能回调至 1.0880 或更低。

阻力位：1.0925, 1.0960

支撐位：1.0880, 1.0825

澳元/美元，H4：

隨著美中貿易緊張局勢升級，澳元（AUD/USD）大幅走弱。由於澳大利亞與中國有著密切的貿易聯繫，澳元常被視為中國經濟的代理指標。鑑於中國面臨經濟不確定性和增長放緩，對澳大利亞出口（特別是鐵礦石和煤炭）的需求可能下降，進一步施壓澳元。

澳元/美元目前正測試支撐位並走低。MACD顯示看漲動能減弱，而RSI位於48，表明該貨幣對可能在突破後延續跌勢，因為RSI保持在中線以下。

阻力位：0.6345, 0.6405

支撐位：0.6265, 0.6205

原油，H4：

隨著美國總統特朗普宣布對包括中國和歐盟在內的主要貿易夥伴徵收大幅關稅，原油價格小幅回落。投資者擔心這些措施可能會放緩全球經濟增長，並削弱石油需求。特朗普表示將對所有美國進口商品徵收至少10%的關稅，並對60個貿易不平衡國家加徵關稅。然而，石油供應目前未受影響，因為對中西部和墨西哥灣沿岸煉油廠的主要原油來源並不適用這些關稅。未來，投資者將密切關注貿易緊張局勢的升級，以判斷油價的走勢。

油價在前期回撤後繼續走低。MACD顯示看漲動能減弱，而RSI為53，表明該商品可能會延續跌勢，因為RSI已回撤至中線。

阻力位：71.75, 75.60

支撐位：66.80, 63.55

納斯達克，H4

美國股指期貨下跌，因特朗普的強硬關稅政策引發了風險資產的拋售，特別是依賴國際供應鏈的行業。零售巨頭如耐克、Gap和Lululemon下跌至少7%，因為它們依賴越南製造商。蘋果公司（Apple Inc.）由於供應鏈重度依賴中國，股價下跌了6.9%，而像Nvidia和AMD等半導體股也面臨大幅下跌。像卡特彼勒（Caterpillar）和波音（Boeing）等大型跨國公司也遭遇了進一步損失，反映出市場對關稅對全球貿易和企業盈利影響的普遍擔憂。

納斯達克指數目前走平，並正測試支撐位。然而，MACD顯示看跌動能減弱，而RSI為47，表明該指數可能會經歷技術性反彈，因為RSI已從超賣區域回升。

阻力位：20345.00, 21135.00

支撐位：19160.00, 18405.00

以太坊，H4

以太坊（ETH）仍然低於其長期下行趨勢阻力位，並且正在努力收復關鍵的 2,000 美元大關，這強化了看跌偏見。市場情緒惡化，在不斷升級的不確定性中，加密貨幣恐懼與貪婪指數跌至三週低點。由此產生的避險情緒加劇了 ETH 的拋售壓力。若未能守住 1,780 美元的關鍵支撐位，可能預示進一步下跌，從而有可能加速看跌勢頭。

ETH 目前的交易價格呈現低高價位模式，顯示存在看跌偏見。 RSI 保持在 50 水平附近，而 MACD 似乎未能突破零線，這表明 ETH 的看跌勢頭勢不可擋。

阻力位：1950.00, 2170.50

支撐位：1780.00, 1640.40