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21 March 2025,06:23
Daily Market Analysis
21 March 2025, 06:23
市場須知
川普再次將其激進的關稅政策置於金融市場關注的焦點，宣布將從4月2日起對所有美國貿易夥伴徵收對等關稅和額外行業稅。
華爾街失去動力，逆轉了先前受聯準會鴿派立場推動的漲勢，而美元仍然承壓。全球市場不確定性加劇，引發避險資產的需求，黃金價格持續創下歷史新高。隨著日本通膨率達到 3%，日圓也重新走強，增強了人們對日本央行可能轉向更鷹派的政策立場的預期。
在英國，英國央行一如預期維持利率穩定，但表示將對未來政策採取謹慎態度，理由是川普的貿易策略帶來風險。這有助於支撐英鎊。同時，歐元區延後實施對美國酒精飲料的報復性關稅，導致歐元面臨阻力，上個交易日歐元承壓。
市場看點
目前對 3月 18日聯準會利率決定的升息押注：
Source: CME Fedwatch Tool
-0 個基點 (83.3%) 對比 -25 個基點 16.7%)
市場概括
財經日曆
(MT4 System Time)
N/A
Source: MQL5
市場走勢
美元指数， H4
受強於預期的美國經濟數據支撐，美元指數小幅反彈。首次申請失業救濟人數報告顯示，首次申請失業救濟人數為 223,000 人，略優於預測的 224,000 人。此外，費城聯邦儲備銀行製造業指數 (12.5 對比預期 8.8) 和現房銷售 (426 萬對比預期 395 萬) 均超出市場預期，進一步支撐了美元的走強。不過，長期前景依然看淡，因為聯邦公開市場委員會重申了2025年降息計畫。
美元指數走高，目前接近阻力。 MACD 顯示看跌勢頭正在減弱，而 RSI 位於 58，表明由於 RSI 保持在中線上方，該指數可能在突破後延續漲勢。
阻力位：104.05，104.85
支撐位：103.30，102.80
黄金/美元，H4
金價持續盤整，因市場情緒參差不齊導致投資人採取觀望態度。貿易緊張局勢加劇和經濟衰退擔憂支撐了黃金的避險需求，但更強勁的美國經濟數據抑制了看漲勢頭，限制了黃金的進一步上漲。
黃金價格目前持平，正在測試阻力位。不過，MACD 顯示看跌勢頭增強，而 RSI 位於 60，自 RSI 從超買區域回落以來經歷技術調整。
阻力位：3080.00，3145.00
支撐位：3035.00，2990.00
英鎊/美元，H4
由于全球经济不确定性持续存在，英镑/美元仍承受压力。英国央行（BOE）保持谨慎立场，将利率维持在4.5%不变，市场预计5月降息的可能性超过50%。然而，英国薪资增长率为5.8%，仍快于通胀，可能加剧通胀压力，从而推迟英国央行的货币宽松计划，并对英镑提供支撑。与此同时，美联储在通胀问题上立场坚定，降息可能被推迟，这推动美元走强，进一步加大英镑/美元的下行压力。
英镑/美元在未能突破1.2995阻力位后回落，并围绕1.2960盘整。该货币对仍处于关键节点，支撑位在1.2934。如果持续跌破这些水平，可能强化看跌动能，并进一步下探1.2783。相对强弱指数（RSI）位于53，呈中性，但有走弱迹象，而MACD仍处于信号线下方，暗示看跌动能。然而，如果买方重新掌控市场，突破1.2995，可能推动涨势延续至1.3050。
阻力位：1.2995, 1.3050
支撐位： 1.2934, 1.2853
歐元/美元，H4
歐元兌美元上個交易日延續跌勢，跌至週低1.0855附近。由於歐洲經濟集團選擇推遲對美國商品徵收報復性關稅，並尋求與川普政府進行談判，歐元面臨壓力。同時，川普總統重申，對廣大美國貿易夥伴徵收對等關稅的提議將於4月2日生效，這進一步擾亂了市場情緒。政策的不確定性令歐元承壓，儘管美元在最近幾個交易日整體表現脆弱，但仍上漲。
該貨幣對正在走低並正在測試其在1.0810附近的支撐位。跌破該水準應為該貨幣對的看跌訊號。 RSI 已跌破 50 水平，而 MACD 即將跌破零線，顯示看漲勢頭正在消失。
阻力位： 1.0955, 1.1075
支撑位：1.0806, 1.0672
美元/日元，H4：
美元/日元货币对在触及新低后出现结构性突破，表明该货币对存在看跌倾向。由于2月份核心CPI同比上涨3.0%，超出预期，并强化了市场对进一步货币紧缩的猜测，日元走强。剔除生鲜食品和能源的核心核心CPI上升2.6%，凸显出能源成本上升和工资增长强劲所带来的持续通胀压力。随着政策制定者对通胀表示担忧，市场预计日本央行可能加息，利率或将在2025年底前升至1%。
技術面來看，美元/日元维持在关键支撑位149.14上方，表明可能存在看涨倾向。相对强弱指数（RSI）正从低位回升，暗示动能增强，而MACD正从零线附近上行，显示看涨动能可能正在形成。若突破149.37，将确认进一步上涨空间，而若跌破146.89，则可能令看涨前景失效。
阻力位：149.37, 151.34
支撐位：149.14, 148.34
美元/瑞士法郎，H4：
美元/瑞士法郎對已突破其下行趨勢阻力位，預示著看漲趨勢可能逆轉。由於瑞士央行上個交易日決定將利率調降 25 個基點至 0.25%，瑞士法郎走弱，貨幣對因此上漲。儘管這項舉措在普遍預期之中，但瑞士央行為其決定辯稱，儘管川普貿易政策的不確定性加劇，但通膨壓力仍低迷。降息對瑞士法郎造成壓力，引發市場流動轉變，間接支撐了美元兌其他貨幣的匯率。
美元兌加幣在 0.8765 附近形成雙底，隨後突破下行趨勢阻力位，暗示該貨幣對看漲趨勢逆轉。 RSI 已躍升至 50 以上，而 MACD 已形成高高在上的格局，表明看漲勢頭可能正在形成。
阻力位： 0.8910, 0.9005
支撐位：0.8700, 0.8605
原油，H4
在美國對中國煉油廠實施制裁之後，原油價格小幅走高，標誌著美國加強遏制伊朗石油出口。美國以涉嫌購買伊朗石油為由將山東壽光魯清石化有限公司及其執行長列入製裁名單，引發對石油供應中斷的擔憂，並推高油價。
原油價格正在走高，並測試阻力位。然而，MACD 顯示看漲勢頭正在減弱，而 RSI 為 70，表明該商品可能進入超買區域。
阻力位：68.50，69.30
支撐位：67.75，66.80
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