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14 April 2025,03:14

Daily Market Analysis

貿易戰加劇：關稅飆升，市場動盪，避險資產強勢上攻

14 April 2025, 03:14

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市場須知

隨著美中貿易緊張局勢再度升溫，全球市場再度面臨強大壓力。美國政府宣布將對中國進口商品課徵 145% 的關稅後，中國迅速做出回應，對美國商品加徵 125% 關稅。這場你來我往的貿易衝突加深了市場對長期對抗格局的擔憂，引發全球風險資產拋售，市場避險情緒高漲。

原本市場預期電子產品如智慧型手機與筆記型電腦可獲豁免，但特朗普總統強調，這類產品仍將納入 20%「芬太尼相關關稅」，儘管海關稍早曾表示部分科技品項（包括半導體）暫時被排除在外，進一步加劇市場混亂。

不確定性仍揮之不去，白宮明確表示未來可能以「國安」名義對科技供應鏈重新施壓。商務部長霍華德·盧特尼克（Howard Lutnick）也證實，新一輪針對半導體的關稅措施最快將於一個月內上路，這對深度依賴中國供應鏈的科技企業構成嚴重挑戰。

此外，美元指數走弱，此前美國宣布對未實施報復的國家給予90天暫停加徵關稅的寬限期，但不包括中國。這一政策反覆的訊號讓投資者對美國貿易戰略失去信心。

在此背景下，避險資產成為資金避風港。黃金價格創下多年新高，日圓與瑞士法郎亦強勢上漲。美國股市持續震盪，標普500指數今年以來累計下跌超過10%。科技股如蘋果與輝達（Nvidia）一度因關稅延緩消息短暫反彈，但隨後因政策前景不明，漲幅迅速回吐。。

市場看點

目前對 5月 07日聯準會利率決定的升息押注：

Source: CME Fedwatch Tool

0 個基點 (85%) 對比 -25 個基點 (15%)

市場概括

財經日曆

(MT4 System Time)

N/A

Source: MQL5

市場走勢

美元指数， H4

在美國總統川普將對中國的關稅提高至創紀錄的 125% 後，人們對長期貿易戰和經濟衰退風險的擔憂加劇，美元指數繼續下跌。儘管中國尚未做出正式回應，但市場仍處於緊張狀態，投資者密切關注任何可能進一步加劇緊張局勢並拖累經濟成長的報復行動。

美元指數正在走低，目前正在測試支撐位。 MACD 顯示看跌勢頭正在增強。然而，RSI 為 30，表示該指數可能進入超賣區域。

阻力位：102.95，106.80

支撐位：100.15， 95.85

黄金/美元，H4

受中美貿易緊張局勢升級和美國CPI報告弱於預期的支撐，金價延續漲勢。隨著美國宣布再次對中國產品加徵145%的關稅，投資人對避險資產的需求增加。由於中國尚未回應，市場正在等待本周可能舉行的雙邊貿易會議，這可能會影響金價的下一階段走勢。

黃金價格正在走高，目前正在測試阻力位。然而，MACD 顯示看漲勢頭正在減弱，而 RSI 為 72，表明該商品可能進入超買區域。

阻力位：3225.00，3295.00

支撐位：3170.00，3130.00

英鎊/美元，H4

由於美元疲軟和英國數據強勁，英鎊兌美元大幅上漲。美元指數 (DXY) 跌至九個月低點，此前通膨數據弱於預期——PPI 環比下降 0.4%，CPI 年比放緩至 2.4%，提升了市場對聯準會降息的預期。同時，受製造業和服務業強勁成長的推動，英國經濟 2 月份 GDP 較上季意外成長 0.5%。不過，英國央行降息預期抑制了上行風險，市場預期英國央行年底前將降息 85 個基點。此外，不穩定的美國關稅政策可能會產生波動，限制英鎊的上漲。

英鎊兌美元目前交易價格在 1.3090 附近，自 1.2695 支撐區強勁反彈，突破多個阻力位並呈現看漲勢頭。 RSI 為 66，顯示上漲勢頭良好且未超買，而 MACD 線已越過信號線且直方圖不斷擴大，增強了看漲情緒並暗示短期內將繼續上漲。

阻力位：1.3090, 1.3175

支撐位：1.2945, 1.2850

歐元/美元，H4

受川普政府決定暫停對歐盟徵收關稅的提振，歐元反彈。歐盟委員會表示將認真評估貿易關係狀況，成員國已批准準備對美採取潛在反制措施的提案，保持謹慎而有策略的立場。

歐元/美元在先前從支撐位反彈後走高。 MACD 顯示看跌勢頭正在減弱，而 RSI 位於 59，表明由於 RSI 保持在中線上方，該貨幣對可能延續漲勢。

阻力位：1.1430, 1.1540

支撐位：1.1285, 1.1190

原油，H4：

油價小幅反彈，主要由技術性回檔推動，但整體市場情緒仍看跌。全球貿易緊張局勢加劇，石油需求前景黯淡，而隨著關稅持續上調，人們對經濟衰退的擔憂加劇。經濟學家警告稱，長期貿易戰可能會嚴重影響全球經濟成長，進一步抑制原油的長期需求。

原油價格先前自支撐位反彈，目前走高。 MACD 顯示看漲勢頭增強，而 RSI 為 52，表明由於 RSI 保持在中線上方，該商品可能會延續漲勢。

阻力位：62.75，66.20

支撐位：59.15，56.65

美元/日元，H4：

由於日本生產者通膨報告強於預期，日圓延續漲勢，美元/日圓下跌。這增強了日本央行繼續收緊貨幣政策的預期，日本央行行長上田和夫重申，儘管全球貿易面臨阻力，日本央行仍將堅持升息路徑。由於投資者消化日本央行的強硬語氣，該貨幣對仍面臨壓力。

美元/日圓在先前跌破前期支撐位後走低。 MACD 顯示看跌勢頭增強，而 RSI 為 32，表明由於 RSI 保持在中線以下，該貨幣對可能延續跌勢。

阻力位：144.15，147.40

支撐位：140.65，137.45

比特币，H4

在全球風險偏好惡化的背景下，比特幣仍面臨拋售壓力，較 1 月的 109,000 美元高點下跌了 32%。這次拋售反映了風險資產的普遍回落，由於美國和中國之間的關稅緊張局勢加劇了人們對經濟衰退的擔憂，標準普爾 500 指數今年迄今已下跌 10%。儘管對科技硬體的臨時關稅豁免引發了短暫的反彈至 85,000 美元，但投資者信心仍然脆弱，因為白宮警告稱，未來幾個月可能會針對半導體徵收「國家安全」關稅——這對加密採礦基礎設施構成直接威脅。由於缺乏監管明確性或通膨對沖吸引力，BTC 仍然容易受到宏觀政策衝擊。

BTC/USD 交易價格約為 84,400 美元，在 83,000 美元的關鍵支撐位和 85,600 美元附近的阻力位之間盤整。 RSI 為 53，表示勢頭中性，略有看漲傾向。同時，MACD 仍處於負值區域但正在收斂，直方圖趨於平緩，顯示看跌勢頭正在消退，看漲交叉可能即將到來。

阻力位：85,600.00, 88,000.00

支撐位：83,050.00, 81,160.00

道瓊斯指數，H4：

川普總統拒絕將電子產品排除在最新一輪關稅之外後，美國股市再次面臨阻力。川普在 Truth Social 的一篇貼文中證實，智慧型手機和筆記型電腦仍將徵收 20% 的芬太尼相關關稅，這與先前的報告相矛盾。這加劇了蘋果（納斯達克股票代碼：AAPL）等嚴重依賴中國製造業的大型科技公司的擔憂。本月早些時候，美國宣布對中國商品加徵 145% 的關稅。

道瓊斯指數目前走高，並正在測試阻力位。 MACD 顯示看跌勢頭正在減弱，而 RSI 位於 45，表明該指數可能延續漲勢，因為 RSI 從超賣區域反彈。

阻力位：18855.00，19500.00

支撐位：18060.00，17440.00