技術分析的基礎知識

在快節奏的金融市場中，了解價格變動的動態對交易者和投資者至關重要，就是技術分析發揮作用的地方。通過研究歷史市場數據，技術分析使個人交易者有能力對模式和趨勢進行分析，從而在進行交易時做出明智的決定。
在本文中，我們將共同深入探討“技術分析”的基本原理。包括“技術分析”所使用的工具和技術，如價格圖表、支撐位和阻力位、移動平均線、震盪指標、趨勢線、成交量分析、蠟燭圖形態、斐波納契回撤以及各種交易策略。通過掌握這些概念，您將對市場動態有更深入的了解，並掌握做出更明智交易決策的技能。

什麼是“技術分析”？

技術分析是交易者和投資者用來分析金融市場並做出更明智交易決策的一種方法，它通過研究歷史價格數據、圖表形態和各種技術指標來預測未來的價格走勢。通過了解技術分析的基礎知識，交易者可以洞察市場趨勢，確定潛在的進入和退出點，並增強其整體交易策略。

什麼是蠟燭圖？

據說日本蠟燭圖發明於1700年代，是一種信息密集的技術分析工具，在同一張圖表上顯示當天的最高價、最低價、開盤價和收盤價等信息。

蠟燭圖由三部分組成：實體、上影線和下影線。

實體代表當天開盤價和收盤價之間的價格範圍；而陰影（有時也稱為燈芯）則代表當天最高價和最低價之間的價格範圍。

如果當日價格收盤價高於開盤價，則實體通常為綠色；如果價格收盤價低於開盤價，則實體為紅色。在某些圖表中，使用白色和黑色（而不是綠色和紅色）來表示當日的收盤價是正數還是負數。單根蠟燭圖提供了單個時間段的上述信息，多根蠟燭圖依次構成蠟燭圖–交易者通過蠟燭圖觀察和解讀未來可能的價格走勢。

了解價格圖表以及圖表形態

蠟燭圖形態是技術分析中常用的工具，用於解讀價格走勢和識別潛在的交易機會。這些形態是由圖表上的單個蠟燭圖排列形成的，能為市場情緒提供有價值的見解，並能預示趨勢的逆轉、延續或突破。

蠟燭圖表形態

蠟燭圖形態以單根蠟燭的形狀和排列為特徵。以下是一些常見的蠟燭圖形態：

道奇：當開盤價和收盤價非常接近或相等時，就會出現十字星，從而形成一個很小或不存在的實體。它表明市場猶豫不決，可能是潛在趨勢反轉的信號。

錘形：錘形蠟燭圖的小實體位於價格區間的上端，下影線較長。它通常標誌著下跌趨勢後的看漲反轉，表明買家正在介入。

吞噬形態：當一根較大的蠟燭完全吞沒前一根較小的蠟燭時，就會出現吞沒形態，表明趨勢可能發生逆轉。當一根綠色（看漲）蠟燭完全吞沒前一根紅色（看跌）蠟燭時，就形成了看漲吞沒蠟燭，反之則形成看跌吞沒蠟燭形態。

黃昏之星：這是一種三蠟燭圖形態，預示著趨勢可能從看漲反轉為看跌。它包括一根大的看漲蠟燭，接著是一根帶有缺口的小實體蠟燭（可以是看漲或看跌），然後是一根收於第一根蠟燭中點下方的大的看跌蠟燭。

這些只是蠟燭圖形態的幾個例子，還有更多的變化，交易者可以通過分析這些變化做出明智的決定。

除了蠟燭圖形態外，交易者還會分析其他圖表形態，這些形態能為市場動態提供有價值的見解。支撐位和阻力位以及趨勢線是兩種值得考慮的重要圖表形態。

了解技術分析中的支撐位和阻力位

支撐位和阻力位在技術分析中發揮著重要作用，為潛在的價格反轉和價格擁堵區域提供有價值的見解。通過了解這些關鍵水平，交易者可以對進場和出場點做出明智的決定，並有效地管理風險。

支撐水平

支撐位是指買盤壓力超過賣盤壓力，導致資產價格暫停或 “反彈 “的價格水平，這些價位是價格的底線，防止價格進一步下跌。當價格接近支撐位時，反彈或向上反轉的可能性較大；但是如果價格跌破支撐位，則稱為突破，資產可能會進一步下跌，直到達到新的支撐位。

阻力水平

另一方面，阻力位代表賣壓超過買壓的價格水平，阻礙價格進一步上漲。這些水平就像價格的天花板，阻止價格繼續上漲。交易者通常將阻力位視為潛在的賣出機會，因為當價格接近阻力位時，價格回調或向下反轉的可能性較高。

識別支撐位和阻力位

支撐位和阻力位可通過各種方法確定，例如：

價格走勢：交易者分析歷史價格走勢，找出過去價格持續反轉或停滯的區域，這些區域可作為支撐位或阻力位。

趨勢線：趨勢線是將上升趨勢中的較高低點或下降趨勢中的較低高點連接起來繪製的。在上升趨勢中，上升趨勢線可作為支撐位，而在下降趨勢中，下降趨勢線可作為阻力位。

水平線：交易者在圖表上確定價格之前多次反轉或停滯的水平線，這表明價格具有較強的支撐或阻力。這些水平可以通過震盪高點和震盪低點來確定。

需要注意的是，支撐位和阻力位並不是精確的點，而是圖表上的區域。它們受到市場心理、供求動態和投資者情緒的影響。交易者將支撐位和阻力位分析納入他們的技術分析工具包，以增強他們對市場動態的了解，改善他們的交易時機，並在瞬息萬變的金融市場中更好地管理風險。

利用趨勢線進行技術分析

“趨勢是你的朋友 “是交易者常用的一句話。這是因為趨勢是許多交易計劃的基礎。趨勢線是技術分析中的重要工具，可以幫助交易者識別和分析價格走勢的趨勢。通過了解如何繪製和解釋趨勢線，交易者可以洞察市場方向、潛在反轉以及支撐和阻力區域。

趨勢線是在價格圖表上繪製的一條直線，用於連接上升趨勢中的一系列較高低點或下降趨勢中的較低高點。通過連接這些點，趨勢線直觀地代表了趨勢方向。趨勢線可應用於任何時間框架，從日內圖表到長期圖表，而且可用於各種金融工具。

上升趨勢線：上升趨勢線是由一系列較高的低點連接而成，隨後的每個低點都應高於前一個低點。上升趨勢線是一個支撐位，表明買方處於控制地位，只要趨勢線保持完好，價格就有可能繼續上漲。

下降趨勢線：下降趨勢線是由一系列較低的高點連接而成，隨後的每個高點都應低於前一個高點。下降趨勢線是一個阻力位，表明賣方主導市場，只要趨勢線保持不變，價格就可能繼續下跌。

趨勢線是一種多功能工具，不僅能幫助交易者識別趨勢，還能為潛在的價格目標、趨勢中的支撐位和阻力位以及趨勢延續或逆轉的機會提供有價值的見解。

“技術分析”中的趨勢分析

趨勢分析包括研究趨勢線形成的形態，以評估趨勢的強度、持續時間和潛在的逆轉。以下是進行趨勢分析時需要考慮的幾個要點：

趨勢確認：當多個點排列在一起形成一條清晰的趨勢線時，就會加強趨勢的有效性。價格尊重趨勢線的次數越多，趨勢就越重要。

趨勢突破和反轉：趨勢線的突破可能預示著潛在的趨勢反轉或當前趨勢的暫停。交易者通常會通過其他技術指標或圖表形態來確認趨勢反轉。

趨勢通道：如果在圖表上同時繪製了上升趨勢線和下降趨勢線，趨勢線就會形成平行通道。這些通道為價格走勢提供了一個直觀的框架，可以幫助交易者識別潛在的支撐位和阻力位。

如何繪製趨勢通道

繪製趨勢通道涉及在價格圖表上識別並連接上升趨勢線和下降趨勢線。以下是如何繪製趨勢通道的分步指南：

確定趨勢：確定當前趨勢是上升趨勢還是下降趨勢。在上升趨勢中尋找一系列較高的高點和較高的低點，在下降趨勢中尋找較低的高點和較低的低點。

繪製上升趨勢線：首先確定上升趨勢中至少兩個重要的較高低點。繪製一條連接這些點的直線。該線應沿著價格運動的大方向向上傾斜。

下降趨勢趨勢線: 接下來在下降趨勢中找出至少兩個重要的較低高點。在這些點之間畫一條直線。該直線應向下傾斜，與整體價格走勢保持一致。

進行必要調整：有時價格圖表中的微小波動或噪音會降低趨勢線的準確性。如有必要，可調整趨勢線，使其與重要的高點和低點保持一致，確保趨勢線能清晰地反映價格走勢。

驗證通道：要確認趨勢通道的有效性，觀察價格是否尊重通道邊界，從趨勢線反彈。價格觸及趨勢線或對趨勢線做出反應的次數越多，通道就越可靠。
趨勢通道能讓交易者深入了解趨勢中的潛在支撐位和阻力位。它們有助於確定在通道內進行交易的機會，如在上升趨勢中在下趨勢線附近買入，或在下降趨勢中在上趨勢線附近賣出。不過將趨勢通道分析與其他技術工具和風險管理策略相結合，以實現全面的交易方法至關重要。

了解技術分析中的技術指標

技術指標是技術分析的重要工具，可幫助交易者評估價格走勢的動量、強度和潛在反轉點。這些工具旨在利用歷史價格數據，根據數學計算生成信號。技術指標大致分為兩類：領先指標和落後指標。

落後指標

落後指標也稱趨勢跟蹤指標，在趨勢確立後提供信號，它們使用歷史價格數據進行計算，使交易者能夠分析當前趨勢的強度和可持續性。滯後指標的例子包括移動平均線、移動平均收斂背離（MACD）和布林帶。這些指標對於確認趨勢很有價值，但在選擇入場和出場時機時可能有局限性。

移動平均線

移動平均線，如簡單移動平均線 (SMA) 和指數移動平均線 (EMA)，是交易者用來分析價格數據並做出明智交易決策的基本技術指標。

簡單移動平均線 (SMA)

簡單移動平均線 (SMA) 計算金融工具在特定時期內的平均價格，它能平滑價格波動，更清晰地反映整體趨勢。例如，10天簡單移動平均線將過去10天的收盤價相加，再除以 10。

交易者使用簡單移動平均線作為可靠的指標來識別趨勢以及潛在的支撐位和阻力位。當價格高於簡單移動平均線時，表示上升趨勢，而價格低於簡單移動平均線則表示下降趨勢。均線是交易者衡量當前市場情緒的參考點。

指數移動平均線 (EMA)

指數移動平均線 (EMA) 與簡單移動平均線相似，但它更重視近期的價格數據。指數移動平均線對價格變化的反應速度更快，因此受到關注短期趨勢的交易者的青睞。指數移動平均線公式對歷史價格的權重按指數遞減，對近期數據點的權重更大。

EMA具有更強的反應能力，可幫助交易者識別短期趨勢和潛在的進出場點。對於需要更即時地解讀市場行情的短線交易者來說，EMA尤其有用。

簡單移動平均線 vs. 指數移動平均線

簡單移動平均線（SMA）和指數移動平均線（EMA）是技術分析中常用的兩種移動平均線。雖然二者都能有效平滑價格數據並識別趨勢，但它們在計算方法和對近期價格變化的反應能力方面存在差異。讓我們來比較一下兩者：

1. 計算方法

簡單移動平均線 (SMA)： 簡單移動平均線的計算方法是，將給定期間內指定數量的收盤價之和除以期間數。例如，10天SMA是最後10個收盤價之和除以10。

指數移動平均線 (EMA)： 它的計算更為複雜，它對歷史價格賦予指數遞減的權重，對最近的數據點賦予更大的權重。EMA公式包含一個平滑係數，用於確定分配給每個價格數據點的權重。

2. 對價格變化的反應

簡單移動平均線：它是特定時期內價格數據的簡單平均值，對每個價格點給予同等權重，這意味著它對近期價格變化的反應速度較慢。因此，SMA往往能更平滑、更滯後地反映價格趨勢。

指數移動平均線：與SMA相比，指數移動平均線對近期價格數據的權重更大，因此對價格變化的反應更快。最新價格對EMA計算的影響更大，使其能夠對市場狀況做出快速反應，這種反應能力使EMA更受短線交易者的歡迎。

3. 趨勢識別

簡單移動平均線：由於其滯後性，該指標更適合用於識別長期趨勢。它能平滑短期價格波動，提供更廣闊的市場視野。交易者通常使用較長周期的均線（如 50 天或 200 天均線）來評估市場的整體方向。

指數移動平均線：主要用於識別短期趨勢，它對近期價格變化的反應靈敏，使交易者能夠捕捉到更直接的市場情緒變化。較短周期的指數移動平均線（如20天或50天EMA）通常用於分析較短期的價格走勢。

4. 信號生成

簡單移動平均線：由於均線對近期價格變化的反應較小，其信號通常在趨勢確立後產生。交易者通常將不同 SMA 周期之間的交叉（如 50 天 SMA 穿過 200 天 SMA）作為潛在的進場或出場信號。

指數移動平均線：其反應速度使其能夠在趨勢的早期發出信號。交易者經常利用EMA交叉（如 20 天 EMA 交叉高於 50 天 EMA）來識別潛在的買入或賣出機會。

指數平滑移動平均線 (MACD)

移動平均收斂背離指標（MACD）是技術分析中常用且廣泛使用的動量震盪指標，它可以幫助交易者識別潛在的趨勢反轉，生成買入和賣出信號，並評估價格動量的強度。MACD 由兩個主要部分組成：MACD 線和信號線以及柱狀圖。

MACD線的計算方法是將較長期的指數移動平均線減去較短期的指數移動平均線。由此得出的線代表這兩條移動平均線之間的差值，旨在捕捉價格動量的變化。通常，短期EMA的計算周期為12天，而長期EMA的計算周期為26天。不過，這些數值可以根據個人偏好和分析的具體市場進行調整。

信號線是MACD線本身的移動平均線，通常使用 9 天指數移動平均線計算。信號線有助於平滑MACD線的波動，並為潛在的趨勢反轉或確認提供額外的洞察力。

MACD直方圖表示MACD線與信號線之間的差值，它繪製成一系列垂直柱狀圖，正值表示看漲勢頭，負值表示看跌勢頭。柱狀圖條的寬度和高度提供了價格動量強度的視覺線索。

交叉： 當MACD線在信號線上方交叉時，會產生看漲交叉，暗示潛在的買入機會。反之，當MACD線在信號線下方交叉時，會產生看跌交叉，暗示潛在的賣出機會。

背離：當指數平滑移動平均線與價格走勢背離時，就會出現MACD背離。當價格出現較低低點，而指數平滑移動平均線形成較高低點時，就會出現看漲背離，這表明潛在的上漲勢頭。當價格創出較高的高點，而指數平滑移動平均線形成較低的高點時，就會出現看跌背離，表明潛在的下行勢頭。

超買/超賣條件：交易者還利用指數平滑移動平均線來識別超買和超賣狀況。當指數平滑移動平均線達到高於零線的極端水平時，表明出現超買情況，看漲動能可能耗盡。相反，當該指標到達零線以下的極端水平時，則表明超賣狀態和潛在的看跌動能衰竭。
指數平滑移動平均線是一種多功能技術指標，可應用於各種時間框架和金融工具。交易者經常將其與其他技術指標或圖表形態結合使用，以確認潛在的交易設置。

佈林線

布林線是一種基於均線的分析工具，交易者在技術分析中使用它來識別市場的波動性，並查看當前價格相對於之前交易的水平。這樣交易者就有更大的機會識別資產何時超買或超賣。該工具以其創造者、著名技術交易員約翰-布林命名。

布林帶的基本形式是圖表上圍繞均線繪製的兩條 “帶”，上帶高於均線兩個標準差，下帶低於均線兩個標準差。

在技術分析中應用布林線

由於布林帶是根據移動平均線計算出來的，因此它是一種動態的支撐位和阻力位，也就是說，布林帶的水平會隨著價格波動的程度而變化。

從上圖中我們可以看出，在波動率較低時，波段較窄；隨著市場波動加劇，波段擴大，在支撐位和阻力位之間創造出更大的空間。

由於上下波段起著阻力和支撐的作用，我們經常可以看到，在波段內偏離的價格往往會回到中間位置，這就是所謂的布林線反彈。

另一個需要注意的信號是布林線 “擠壓 “在一起，這種情況發生在波動率較低的時候，許多交易者認為這是市場即將突破的跡象。如果圖形向上移並突破上軌，則通常會出現看漲趨勢。當蠟燭圖接近下限時，情況則相反。

佈林線擠壓並不常見，從 15 分鐘的蠟燭圖來看，每周只會出現幾次。

領先指標

領先指標也稱為動量或震盪指標，可在潛在趨勢逆轉或價格方向變化之前提供信號。這些指標旨在識別超買和超賣狀況，幫助交易者預測可能的趨勢轉變。領先指標的例子包括相對強弱指數 (RSI)、斐波納契縮回和延伸指標以及隨機擺動指標。領先指標對於確定潛在的進場和出場點很有價值，但應與其他工具結合使用以進行確認。

相對強弱指數 (RSI)

相對強弱指數（RSI） 是一種動量指標，用於確定價格變動的速度和變化，它允許交易者衡量產品的買入或賣出動量。

RSI指標在0和100之間震盪，雖然它會根據當前的價格趨勢或交易者的個人選擇而變化，但當RSI超過 70 時，資產通常被視為超買；而當 RSI低於30時，資產則被視為超賣。當 RSI穿過50線以上時，交易者應”買入”；當 RSI 穿過50線以下時，交易者應”賣出”。

斐波那契回撤與延伸

斐波那契回撤和延伸是技術分析中用於識別價格走勢中潛在支撐和阻力位的強大工具，這些工具以斐波那契數列為基礎，斐波那契數列是一個數學概念，在包括金融市場在內的各個領域都有應用。讓我們深入了解一下斐波那契水平的基本原理，以及在價格分析中如何利用斐波那契工具進行回撤和延伸。

了解斐波那契水平線

斐波那契水平線是繪製在價格圖表上的水平線，代表可能出現價格反轉或延伸的潛在區域。這些水平線源自斐波那契序列中出現的比率，如 0.382、0.500、0.618 等。常用的關鍵斐波那契水平是23.6%、38.2%、50%、61.8%和78.6%，這些水平被認為具有重要意義，因為它們往往與市場的自然回調和延伸相吻合。

斐波那契工具的應用

斐波那契回調和延伸工具可幫助交易者識別潛在的支撐和阻力區域，從而做出明智的交易決策。以下是這些指標的應用方法：

1. 斐波那契回撤指標

• 斐波那契回撤用於確定趨勢市場中潛在的價格修正水平。

• 交易者在價格圖表上選擇一個重要的波段高點和低點，應用斐波那契回撤工具，該工具會自動在圖表上繪製斐波那契水平線。

• 在上升趨勢中，回撤水平是潛在的支撐水平；在下降趨勢中，回撤水平是潛在的阻力水平。交易者預測價格在這些水平上的反應，將其視為順應當前趨勢進行交易的機會。

2. 斐波那契延伸指標

• 斐波那契延伸用於預測超出前一波段高點或低點的潛在價格目標或擴展水平。

• 交易者確定一個重要的波段高點和低點，類似於斐波那契回調。然而，這次他們使用的是斐波那契延伸。

• 延伸水平是潛在的價格目標，或者是價格在上升趨勢中可能遇到阻力或在下降趨勢中可能遇到支撐的區域。

斐波那契回撤和延伸指標都是技術分析的重要組成部分。將斐波那契回撤和延伸工具納入全面的交易策略，能讓交易者識別關鍵水平、預測價格走勢，並更精確地執行交易。

隨機震盪指標

隨機震盪指標是一種動量指標，用於測量價格變化的速度或價格的脈衝，它通過比較資產的收盤價和特定時間段內的價格區間來實現這一目的。

與RSI類似，隨機震盪指標也有一些水平線，用於指示潛在趨勢或進場或出場點。

當隨機震盪指標線上升到 80 以上時，交易者通常會賣出，因為他們預測隨機擺動指標線不可避免地會回落到 80 以下。當該水平線跌至 20 點以下時，交易者也會尋求買入，預測它將上升至該水平線以上。

利用隨機震盪指標的另一種方法是觀察交易時機。下圖就是一個例子：

%K 是兩條線中移動速度較快的一條，它將最新收盤價與最近的交易區間進行比較。%D 是通過平滑 %K 計算出的信號線，它是 %K 的 3 天簡單移動平均線，作為信號線或觸發線與 %K 同時繪製。

當 %K（快速）線移至 %D（慢速）線下方時，交易者將尋求賣出；當 %K 線移至 %D 線上方時，交易者將尋求買入。

該指標背後的理論是，在上升趨勢的市場中，價格傾向於在高點附近收盤，而在下降趨勢的市場中，價格傾向於在低點附近收盤。當 %K 穿過稱為”%D “的三周期移動平均線時，就會出現交易信號。

可以通過改變 %D 或 %K 線的時間周期來調整振盪器的靈敏度。

技術指標在超買和超賣情況下的作用

超買和超賣是技術分析中用來描述金融市場極端價格狀況的術語，它們表明資產的價格已經達到了可能無法持續的水平，有可能在不久的將來逆轉或修正。技術指標在識別超買和超賣情況以及為交易者提供有價值的見解方面發揮著至關重要的作用。以下是詳細解釋：

1. 超買

在技術分析中，超買指的是資產價格上漲過快或過高，可能超過其內在價值的情況，這表明購買壓力可能過大，資產可能被高估。交易者通常將超買條件解釋為價格可能反轉或修正至更可持續水平的信號。

2. 超賣

相反，超賣指的是資產價格大幅或快速下跌，有可能跌破其內在價值。這表明拋售壓力可能過大，資產價值可能被低估，交易者通常將超賣情況解釋為價格可能反彈或向上修正至更合理水平的信號。

相對強弱指數 (RSI) 和隨機擺動指標等技術分析指標有助於量化和識別超買和超賣狀況，通過衡量價格近期波動的速度和幅度，這些指標可以顯示資產是否潛在超買或超賣。技術指標的超買或超賣讀數是交易者的潛在預警信號，它們表明價格可能即將反轉或修正，促使交易者保持謹慎或考慮調整倉位。

技術指標還能為交易者提供潛在的進場和出場點。當資產處於超買狀態時，交易者可以考慮賣出或獲利了結；相反，當資產處於超賣狀態時，交易者可以考慮買入或進入頭寸。不過需要注意的是，技術指標不應作為獨立的信號來依賴，交易者在做出交易決策前應考慮其他因素和確認信號。

常見技術分析策略

技術分析側重於研究價格形態、趨勢和指標，而基本面分析還包括可能影響金融市場的各種經濟因素。這包括 GDP 增長、利率、通貨膨脹、就業數據、消費支出和政府政策等宏觀經濟指標。這兩種方法都能為市場提供有價值的見解，將它們結合起來可以為交易者和投資者提供全面的了解。通過將基本面分析的優勢（如分析財務報表、行業趨勢和經濟因素）與技術分析的洞察力（包括圖表形態、指標和市場情緒）相結合，交易者可以做出更加明智的決策。

最終思考

在快節奏、多變的金融市場中，技術分析是交易者和投資者駕馭複雜價格走勢的重要工具。通過了解技術分析的基礎知識，包括價格圖表、圖表形態、趨勢線、震盪指標和指標，個人交易者可以洞察市場趨勢，識別潛在的進入和退出點並有效地管理風險。