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9 April 2025,06:42

Daily Market Analysis

美國將對中國加徵104%關稅，貿易緊張局勢升級

9 April 2025, 06:42

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市場須知

在避險情緒的籠罩下，市場繼續堅挺交易，在周一短暫喘息後延續跌勢。在川普總統針對中國報復措施再次發出關稅威脅後，投資人的焦慮情緒再次急劇上升。美國定於週三對中國進口產品徵收高額關稅，但尚未得到北京的正式回應，增加了不確定性和升級局勢的可能性。

由於對世界兩大經濟體之間即將爆發全面貿易戰的擔憂加劇，全球股市受到衝擊，跌至新低。這種緊張局勢可能產生的影響對全球經濟成長構成重大威脅，促使投資人大舉轉向避險資產。

金價飆升，穩守 3,000 美元上方，而日圓和瑞士法郎則在傳統避險需求增強的背景下全線升值。有趣的是，儘管美國長期公債殖利率明顯上升，但美元卻大幅下跌，在今天的亞洲市場延續跌勢。此舉表明，投資人越來越重視資本保全而非收益，反映出全球市場情緒的更廣泛轉變。

同時，受貿易緊張局勢升級導致需求前景惡化的壓力，油價持續暴跌。由於對全球經濟成長放緩和供應過剩的擔憂打壓了市場人氣，WTI 原油價格跌破 60.00 美元大關，觸及 2021 年以來的最低水平。

總體而言，由於中美之間的緊張局勢沒有緩解的跡象，市場可能仍將持續波動。交易員將密切關注關稅僵局的任何發展，這些發展可能預示著情況的轉變或進一步升級。

市場看點

目前對 5月 07日聯準會利率決定的升息押注：

Source: CME Fedwatch Tool

-0 個基點 (81.5%) 對比 -25 個基點 (18.5%)

市場概括

財經日曆

(MT4 System Time)

Source: MQL5

市場走勢

美元指数， H4

隨著市場對川普總統最新升級的中美貿易僵局做出反應，美元再度面臨拋售壓力。在北京針對華盛頓首輪徵稅採取報復性關稅後，川普變本加厲——宣布對中國進口產品徵收高達 104% 的關稅。由於中方尚未做出正式回應，該措施將於週三生效。這種強硬立場動搖了投資者對美元的信心，因為市場參與者擔心日益加劇的貿易衝突可能嚴重削弱美國經濟成長和全球貿易流動。

美元指數脫離看漲趨勢，跌破上行趨勢支撐位，暗示該指數出現看跌訊號。 RSI 維持在 50 水平以下，而 MACD 未能突破零線，表明該指數仍以看跌勢頭進行交易。

阻力位：103.30, 104.70

支撐位：101.75, 100.25

黄金/美元，H4

儘管股市大幅下跌，但黃金價格回撤，部分投資者為了在市場動盪中籌集現金而平倉。然而，從長期來看，黃金的前景仍然看漲，這主要受到全球不確定性持續加劇及美中緊張局勢可能延長的支持。隨著104%關稅的威脅日益臨近，且目前並未見緩和的跡象，對黃金的避險需求預計將在未來幾個月增強。

黃金目前走低，並正在測試上升趨勢線。然而，MACD顯示看跌動能減弱，而RSI為31，表明該商品可能會迎來技術性反彈，因為RSI已進入超賣區。

阻力位：3005.00, 3060.00

支撐位：2955.00, 2880.00

英鎊/美元，H4

英鎊兌美元回升至1.2800水準，此前因市場對美英關稅談判抱持樂觀態度，緩解了早前的拋售壓力。此前，英鎊一度下跌約1.2%，主因是全球風險情緒降溫與美元走強。不過，近期美國財政部官員發表安撫性評論，提及與英國的談判仍在進行中，激勵市場信心。儘管如此，英國仍暴露於美國總統川普擬議中的10%關稅風險。經濟學家警告稱，若關稅全面實施，恐導致英國GDP萎縮0.6%。市場目前預期英國央行（BoE）最快將於2025年降息多達75個基點，以應對經濟放緩。美元前景則較為混沌，未來走勢仍需觀察聯準會的貨幣政策預期變化與即將公布的通脹數據。

GBP/USD整體仍處於修正下行通道中。匯價在1.2825附近面臨短期壓力，且上方阻力集中在1.2875區域。RSI目前徘徊於44，顯示若無突破，反彈空間有限。同時，MACD呈現走平跡象，顯示動能可能正處於轉折階段。

阻力位：1.2875，1.2960

支撐位：1.2785，1.2695

美元/日元，H4

美元/日圓抹去了之前的所有漲幅，目前徘徊在近期低點附近，強化了對該貨幣對的看跌傾向。隨著中美貿易緊張局勢升級，美元面臨新的下行壓力，市場日益轉向避險模式。在不確定性加劇的情況下，投資者紛紛湧向傳統的避險資產，隨著資本流入低風險貨幣，日圓受益。這種動態繼續給美元/日圓帶來壓力，如果地緣政治風險加劇或即將發布的美國數據未能帶來意外驚喜，美元/日圓可能會進一步下跌。

該貨幣對已達到近期低點；跌破該水準表示該貨幣對存在強烈的看跌傾向。 RSI 呈現低高走勢，而 MACD 保持在零線以下，表明該貨幣對仍保持強勁的看跌勢頭。

阻力位：147.00, 151.23

支撐位：143.80, 140.50

歐元/紐西蘭元，H4

歐元/紐西蘭元在過去五個交易日飆升逾 5%，創下 2020 年以來的最高水平，並強化了對該貨幣對的看漲傾向。此次上漲是由歐元的韌性和紐西蘭元的持續疲軟共同推動的。歐元方面，隨著歐盟貿易委員會加強外交努力，緩解與美國的貿易緊張局勢，歐元保持穩定，為單一貨幣提供支持。相較之下，紐西蘭元仍面臨壓力，不僅因為與中美貿易摩擦相關的更廣泛的避險情緒，還因為紐西蘭央行今天降息 25 個基點，這進一步打壓了紐元。

該貨幣對一直處於高點走高走勢，並正向 2.000 的關鍵阻力位發起衝擊；突破該價位應該是該貨幣對的一個強勁看漲信號。 RSI 已進入超買區域，而 MACD 出現分歧並呈上行趨勢，顯示看漲勢頭正在增強。

阻力位：2.0000, 2.0415

支撐位：1.9520, 1.9065

原油，H4：

受全球經濟衰退擔憂與美中貿易緊張局勢急劇升溫影響，國際原油價格重挫至每桶 $57.22，創下自2021年以來的最低水平。美國對中國進口商品加徵高達104%的關稅，加上OPEC+產量持續上升，市場開始擔憂供應過剩風險。而美國能源庫存數據表現不一，進一步反映需求疲弱。白宮對油價下行保持容忍態度，以應對通脹壓力，導致市場情緒普遍偏向悲觀。若無重大地緣政治或政策轉向，油價下行壓力恐將持續。

技術面上，原油連續三日下跌，確認進入下行趨勢，目前徘徊在關鍵轉折區附近，報價約 $57.50，接近近期低點。RSI指標深陷空頭區域，尚未顯示明確反轉信號；同時MACD持續負向背離，進一步強化當前賣壓的延續性。

阻力位：61.45，66.65

支撐位：53.50，48.45

標普500指數，H4

美國股市持續劇烈震盪，早盤反彈迅速被拋壓反轉，反映出市場對美中貿易緊張局勢升溫的高度敏感。標普500指數自近一年來首次跌破5000點大關，突顯出投資人對全球經濟穩定性的擔憂情緒升溫。此次拋售潮源於美國總統川普宣布，自4月9日起對大範圍中國商品加徵高達104%關稅，重新點燃了市場對持久性貿易戰的擔憂。

從技術面觀察，S&P 500目前處於下行階段，並正測試重要支撐區域。MACD顯示空頭動能持續增強，而RSI降至21，進入超賣區，顯示短線或有技術性反彈的可能。

阻力位：5210.00，5405.00

支撐位：4960.00，4670.00