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聯準會和英國央行面臨壓力,通膨和經濟成長成為焦點

下周焦點: 2025年5月12日當周(GMT+3) 市場波動即將回歸!本週市場宏觀日曆緊湊,美國通膨、零售額和英國 GDP 預計將影響各大央行的利率預期。週二的美國消費者物價指數 (CPI) 數據將成為焦點事件,交易員急切地想要確認繼 3 月份的意外下滑之後,通貨緊縮是否會重新出現。尤其需要關注的是核心CPI,以尋找服務業通膨黏性跡象,這可能會推遲聯準會的任何潛在轉變。 週四公佈的零售銷售數據將為消費者需求提供新的解讀,與此同時,失業救濟申請人數和生產者物價指數 (PPI) 數據將測試勞動力市場和上游價格出現了多少疲軟跡象。 在英國,GDP數據對於英國央行利率指引至關重要。意外的下行數據可能引發新一輪的經濟衰退擔憂並削弱英鎊,而強勁的數據將支持人們對降息保持耐心。同時,德國消費者物價指數將考驗歐洲央行的言論,而日本第一季國內生產毛額將在本週為日本央行下一步政策舉措提供線索。 星期二,2025年5月13日 – 15:30美國核心CPI月率(4月)前值:0.1%|預測:N/A|實際:N/A3月核心CPI疲軟,主要因二手車價格回落與住房成本溫和上升,強化了通膨壓力減退的預期。若4月數據高於0.3%,可能打破通膨放緩的敘事,引發對服務類通膨黏性的擔憂;反之,若數據落在0.2%或更低,則有望進一步確認價格壓力趨緩,並強化市場對聯準會9月降息的押注。 星期三,2025年5月14日 – 09:00德國CPI月率(4月)前值:0.4%|預測:N/A|實際:N/A上月通膨回升反映食品與服務價格上漲,冬季失真因素逐步消退。若4月數據轉弱,將加強歐洲央行6月降息的理由,特別是在經濟成長乏力的背景下;反之,若通膨仍高或回升,可能短暫推升歐元,因市場重新評估降息時點。 星期四,2025年5月15日 – 09:00英國GDP月率(3月)前值:0.5%|預測:N/A|實際:N/A2月經濟成長反彈主要來自服務業與製造業回升,加上建築活動加快與冬季氣候溫和。若3月GDP低於0.2%,恐重燃衰退疑慮並施壓英鎊;若再度強勁,則可支持英國央行近期的鷹派立場,為英鎊提供短期支撐。 星期四,2025年5月15日 – 15:30美國核心零售銷售月率(4月)前值:0.6%|預測:N/A|實際:N/A3月核心銷售意外強勁,受惠於非必需品與線上購物支出擴張,顯示消費者韌性。若4月數據依然堅挺,將挑戰市場對「軟著陸」的預期,並可能推升美債殖利率;反之,若數據不及預期,則可能暗示消費動能減弱,提振降息預期與股市表現。 星期四,2025年5月15日 – 15:30美國零售銷售月率(4月)前值:1.5%|預測:N/A|實際:N/A3月整體零售銷售大幅上升,主因汽車銷售反彈與油價推升加油站收入。若4月增速放緩,將強化市場對聯準會年中降息的預期;若再度出現強勁增長,則可能引發市場對需求過熱的擔憂。 星期四,2025年5月15日 – 15:30美國PPI月率(4月)前值:-0.4%|預測:N/A|實際:N/A3月生產者物價跌幅超預期,反映原材料與運輸成本下降。若4月再度出現負增長,將鞏固供應鏈通縮背景,有助推升市場對降息的押注;反之,若數據反彈,可能令市場轉趨謹慎,短端殖利率上行。 星期五,2025年5月16日 – 02:50日本GDP季率(第一季)前值:0.6%|預測:N/A|實際:N/A去年第四季成長受惠於私人消費穩健與庫存回補。若第一季數據強勁,可能提振日圓並強化市場對日本央行逐步收緊政策的預期;若表現不及預期,將重燃市場對寬鬆延續的臆測,特別是在工資增長仍然疲弱的情況下。
川普威脅聯準會獨立性,美元跌至新低

市場須知 在川普總統暗示有意挑戰聯準會獨立性後,美元跌至2022年3月以來的最低水平,引發了全球金融市場新一輪的不確定性。據報道,總統及其主要盟友正在探索透過法律途徑罷免聯準會主席鮑威爾,理由是通膨風險上升和經濟成長放緩,對當前貨幣政策不滿。 此舉遭到投資人的強烈反對,他們認為此舉對美國央行的機構完整性構成了潛在威脅。結果,美元指數(DXY)跌破關鍵的 99.00 美元大關,引發了各類資產的風險規避情緒。 由於投資人紛紛拋售美元,轉而投資傳統避險資產,避險需求激增,日圓和瑞士法郎的表現優於七國集團其他貨幣。川普實施的大規模全球關稅政策引發的擔憂持續存在,導致貿易關係緊張並加劇了全球經濟的不安情緒,美元的跌勢進一步加劇。 股票也未能倖免。隨著交易員消化政治幹預貨幣政策的潛在影響,華爾街正準備迎接更大損失,主要指數面臨壓力。 展望未來,現在的注意力轉向明天日本發布的消費者物價指數,這可能為日圓的強勢提供關鍵見解,並在短期內進一步影響避險資金流動。市場情緒依然脆弱,華盛頓的任何額外衝擊都可能引發更多美元清算和避險情緒。 市場看點 目前對 5月 07日聯準會利率決定的升息押注: Source: CME Fedwatch Tool 0 個基點 (86%) 對比 -25 個基點 (14%) 市場概括 財經日曆 (MT4 System Time) N/A Source: MQL5 市場走勢 美元指数, H4 美元指数在本周一开盘后再次承压,追踪美元兑六种主要货币的美元指数出现下跌。尽管美国与主要经济体之间的贸易谈判仍在进行,但市场对美国经济前景的信心依旧脆弱。中美贸易关系仍是市场的重要催化剂,同时“去美元化”的担忧持续升温。未来美元的走势将主要取决于贸易谈判的进展及全球整体风险情绪的变化。 技术面来看,美元指数在跌破前期支撑位后延续下行趋势。然而,MACD显示出空头动能正在逐步减弱,同时RSI位于24,接近超卖区域,短线或存在技术性反弹的可能。 阻力位: 99.25,101.95 支撑位: 97.15,95.15 黄金/美元,H4 受持续的地缘政治紧张局势以及风险偏好回落影响,金价继续维持在历史高位附近。美国主导的贸易争端加剧了市场的不确定性,推动避险资产需求上升,黄金因此受益。此外,投资者正密切关注本周即将公布的经济数据及国际货币基金组织(IMF)的最新经济预测。IMF总裁克里斯塔利娜·格奥尔基耶娃表示,全球经济增长预期将遭到显著下调,尽管尚不至于陷入衰退。在此背景下,黄金的上涨势头仍有望延续。 技术面来看,金价目前正在测试上方阻力位,MACD显示多头动能增强。然而,RSI已升至74,逼近超买区间,短线或面临高位震荡风险。 阻力位: 3380.00,3495.00 支撑位: 3350.00,3290.00 澳元/美元 ,H4 澳元兌美元飆升至 2025 年的最高水平,突破了長期的橫盤整理,並顯示出明顯的看漲傾向。這項突破是受中國央行政策立場和政治動盪對美元造成越來越大的壓力共同推動的。中國人民銀行維持其主要藉貸利率不變,此舉被視為強硬舉措,增強了人們對該地區經濟韌性的信心。作為中國經濟發展動能的主要指標,澳幣直接受益於此舉,尤其是在市場對中國經濟成長前景日益樂觀的情況下。同時,在川普總統暗示可能罷免聯準會主席鮑威爾的言論引發人們對聯準會獨立性的擔憂後,美元繼續承壓。這引發了新一輪美元疲軟,進一步推高了澳元。 澳元/美元已從橫盤區間上行,表明該貨幣對呈現看漲傾向。 RSI 仍處於高位,而Continue Reading
新西兰央行決策與美國通膨-市場面臨何種風險?

星期三,2025年4月9日 – 05:00新西兰联储(RBNZ)利率决议紐西蘭元 (NZD) 面臨關鍵的一周,預計紐西蘭央行將維持利率在 5.50%,交易員們正在密切關注央行的指導意見,以尋找政策前景的線索。鷹派立場可能提振紐元,而鴿派言論或延後降息的跡象則可能刺激下行壓力。外部風險隱現,因為上行勢頭可能受到新一輪貿易風險的限制——例如川普擔任總統期間可能會上調關稅,這可能會針對中國進口產品並給紐西蘭出口型經濟帶來壓力。 星期四,2025年4月10日 – 15:30美國核心CPI及CPI(3月)最新通膨數據的公佈令美元面臨嚴峻考驗。在 2 月 CPI 年成長 2.8% 之後,任何高於這一水平的加速都可能強化聯準會的鷹派立場,從而推高美國公債殖利率和美元。相反,若公佈的CPI跌破2.8%的市場預期,可能重燃風險偏好,對美元構成壓力。核心CPI(月率)數據也將成為關注焦點-任何高於0.3%的數值都可能增強聯準會長期升息的理由。鑑於其對利率預期的影響,此次 CPI 數據可能會決定本週末更廣泛的市場情緒。 星期五,2025年4月11日 – 09:00英國GDP (月率) (二月)英國二月的GDP報告發布正值關鍵時刻,此前英國一月份GDP意外收縮0.1%。若季增超過 0.1%,則可能為英鎊提供暫時支撐,並推遲英國央行降息的預期。然而,另一個負面數據可能會加劇英鎊兌美元的大幅拋售壓力,這可能會增強對更寬鬆貨幣政策的預期。服務業佔英國 GDP 的 75%,其表現將成為決定市場反應的關鍵因素。 星期五,2025年4月11日 – 09:00德國消費者物價指數 (月率) (2月)隨著歐洲最大的經濟體努力應對通膨動態,德國的消費者物價指數 (CPI) 數據對於影響歐洲央行利率預期至關重要。 2 月的環比數據為 0.3%,可作為基準,若數據高於 0.4%,則可能會強化鷹派情緒,並推遲降息。相反,若數據低於 0.2% 則可能支撐風險資產並減輕政策制定者的壓力。鑑於其對歐元區整體通膨趨勢的影響,這些數據將在 4 月 12 日歐洲央行行長拉加德發表政策演講之前受到密切分析。 星期五,2025年4月11日 – 15:30美國 PPI (月率) (3 月)美國生產者物價指數 (PPI) 數據將提供對通膨趨勢的進一步洞察,交易員將密切關注 2 月 3.2%Continue Reading