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11 April 2025,05:48

Daily Market Analysis

中美貿易緊張局勢升級，震動全球市場

11 April 2025, 05:48

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市場須知

隨著中美貿易緊張局勢加劇，雙方不斷升級關稅措施，市場仍承受巨大壓力。中國宣布對美國進口產品徵收 84% 的關稅，加之有報道稱華盛頓準備將關稅提高至 125%，這擾亂了投資者情緒，並引發了全球金融市場的廣泛避險情緒。

結果，對避險資產的需求激增，金價上漲至 3,200 美元以上的歷史新高。同時，日圓和瑞士法郎等避險貨幣攀升至新高，反映出人們對全球貿易和經濟成長軌蹟的擔憂日益加劇。

風險資產大幅下跌，股票領跌——由於地緣政治和經濟不確定性加劇，投資者紛紛逃離風險資產，道瓊工業指數暴跌逾 1,000 點。美元也面臨壓力，此前川普政府宣布對尚未對美國採取報復行動的國家暫停徵收90天關稅，市場認為此舉前後矛盾，且有損投資者信心。

美元指數跌至2023年7月以來的最低水平，顯示人們普遍懷疑政府的貿易戰略及其對美國經濟穩定的潛在影響。由於華盛頓和北京都沒有表現出軟化立場的跡象，市場可能仍將保持緊張，預計短期內避險需求將保持在高位。

市場看點

目前對 5月 07日聯準會利率決定的升息押注：

Source: CME Fedwatch Tool

0 個基點 (85%) 對比 -25 個基點 (15%)

市場概括

財經日曆

(MT4 System Time)

Source: MQL5

市場走勢

美元指数， H4

由於貿易緊張局勢升溫與美國經濟數據令人失望，美元指數大幅下跌，並首次自2023年7月以來跌破100大關。投資者對特朗普政府升級關稅計畫的不確定性感到擔憂，加劇了市場對經濟前景的疑慮。美元拋售情緒在美國CPI數據遜於預期後進一步加劇，削弱了對經濟復甦的信心。

技術面上，美元指數目前正在測試支撐位。MACD顯示空頭動能正在增強，RSI處於30，暗示指數可能進入超賣區間。

阻力位：102.95，06.80

支撐位：100.15，95.85

黄金/美元，H4

受美元走弱以及全球經濟增長前景惡化的推動，金價強勢反彈。通脹壓力加劇與美中貿易戰升溫，引發市場新一輪避險需求。此外，市場對美聯儲可能降息的預期升溫，使黃金作為對抗通脹與地緣政治風險的對沖資產更具吸引力。

技術面上，金價持續上行，目前正測試上方阻力位。MACD顯示多頭動能增強，然而RSI已達72，暗示黃金或進入超買區。

阻力位：3225.00、3295.00

支撐位：3170.00、3130.00

英鎊/美元，H4

英鎊兌美元匯率在最近的交易中出現波動，主要原因是美元市場情緒的變化。美元最初因技術面原因反彈，並因川普政府可能暫停徵收90天關稅的傳言而短暫獲得支撐——這些舉措暫時緩解了全球貿易擔憂。然而，由於美國消費者物價指數數據弱於預期，重新引發了人們對美國經濟健康狀況的擔憂，美元隨後逆轉漲勢並跌至新低。展望未來，英國 GDP 數據預計將成為今日關注的焦點。強於預期的數據可能會提振英鎊，並可能推動英鎊兌美元進一步上漲。

英鎊/美元在過去四個交易日中從近期低點上漲，顯示該貨幣對呈現看漲傾向。 RSI 正在走向超買區域，而 MACD 即將穿過零線，表明看漲勢頭正在形成。

阻力位：1.3085, 1.3180

支撐位：1.2945, 1.2875

澳元/美元，H4

受與中國密切經濟聯繫的推動，澳元近期扭轉下行趨勢並上漲。身為中國經濟情緒的代表，澳幣往往反映出市場對中國前景的信心變化。最近的事態發展顯示北京對美國貿易關稅採取了堅定立場，市場將此解讀為中國經濟具有韌性和穩定性的標誌。這種新的樂觀情緒幫助提振了對澳元的需求，使其擺脫了近期的低點。

澳元/美元已突破前期下跌趨勢中產生的公允價值缺口，顯示該貨幣對的看漲趨勢將出現穩固的逆轉。 RSI 正走向超買區域，而 MACD 即將突破零線，表明看漲勢頭可能正在形成。

阻力位：0.6271, 0.6368

支撐位：0.6207, 0.6130

原油，H4：

在川普總統宣布對中國進口產品徵收 145% 的高額關稅後，原油價格下跌超過 3%，再次引發了對全球需求的擔憂。此舉蓋過了美國對其他貿易夥伴為期 90 天的關稅暫停令，並引發市場動盪，尤其是考慮到中國是全球最大原油進口國。儘管美元走軟，但需求擔憂仍占主導地位，導致價格下跌。高盛將中國2025年GDP成長預測下調至4.0%，理由是出口疲軟和供應鏈中斷。

原油價格在跌至數月低點後出現盤整跡象，WTI 目前徘徊在 60 美元以下。該貨幣對難以收復 61.45 美元的阻力位，顯示上行勢頭仍然有限。 RSI 小幅走高，但仍低於中性線 50，反映出持續的看跌傾向。同時，MACD 仍處於負值區域，儘管直方圖正在收窄，MACD 線正在緩慢接近訊號線，暗示下行勢頭可能會放緩。

阻力位：61.45, 66.65

支撐位：53.50, 48.45

美元/日元，H4：

日圓顯著升值，美元兌日圓重挫2.3%至144.35。這波漲勢主要受日本3月生產者通脹數據高於預期的影響，市場對日本央行繼續收緊貨幣政策的預期升溫。此外，日本央行總裁植田和男重申政策正常化，進一步支撐日圓走強；而美中緊張局勢上升也促使市場湧入日圓作為避險資產。

技術面上，美元兌日圓突破前方支撐後持續下跌。MACD顯示空頭動能增強，RSI處於33，低於中線，暗示匯價仍可能延續跌勢。

阻力位：144.15，147.40

支撐位：140.65，137.45

比特币，H4

美國暫停徵收新關稅後，比特幣出現反彈，凸顯其作為宏觀對沖工具的新興角色。先前跌至 74.5 萬美元引發了超過 40 億美元的清算，凸顯了系統槓桿率的上升。避險情緒最初對比特幣 (BTC) 造成壓力，但隨著股市下跌和美元走軟，比特幣重新獲得青睞，成為一種價值儲存手段。機構資金流動仍然對宏觀動態敏感，尤其是考慮到比特幣 (BTC) 與股市和美元呈負相關。 90 天的關稅休戰可能會限制短期波動，但更深層的市場分化可能會支持比特幣的數位黃金敘事。

BTC/USD 正在嘗試復甦，目前交易價格在 79,000 美元的支撐位反彈後接近 80,580 美元。然而，該貨幣對仍面臨 81,080 美元附近的阻力，如果未能突破該水平，短期內上行空間可能會受到限制。 RSI 已回升至 50 以上，表明略微轉向看漲勢頭，而 MACD 直方圖轉為正值，出現看漲交叉，表明購買壓力可能正在增強。

阻力位：81,083.00, 84,286.00

支撐位：79,000.00, 74,437.00

英鎊/美元，H4

川普將大多數國家的關稅實施推遲 90 天后，全球風險偏好有所改善，風險偏好情緒支撐了英鎊等高風險貨幣。儘管如此，英國央行已警告金融穩定風險，摩根大通警告英國可能陷入技術性衰退。政策方面，德意志銀行預計英國央行 5 月將降息 50 個基點，而聯準會則表示保持耐心，將預期的美國降息時間推遲到年中或更晚。

英鎊兌美元在1.2844附近盤整，自1.2695支撐位反彈後，顯示出短期看漲復甦的跡象。 RSI 位於 49，表明中性立場，但顯示出從近期低點的上行趨勢，而 MACD 剛剛形成看漲交叉，支持持續上漲的情況。整體結構有利於區間波動，在關鍵宏觀資料發布前後可能出現波動。

阻力位：1.2875, 1.2960

支撐位：1.2785, 1.2695

道瓊斯指數，H4：

由於中美貿易緊張局勢急劇升級，市場消化了宏觀不確定性加劇的影響，道瓊斯指數(DJI)繼續承壓。白宮確認對中國進口產品徵收145%的關稅，引發北京針對美國關鍵產業採取84%的報復性措施。科技和非必需消費品類股領跌，蘋果和英偉達下跌超過 4%，而耐吉因全球需求擔憂而暴跌 8.3%。展望未來，任何與關稅相關的利潤壓力跡像都可能加劇看跌情緒。

道瓊斯指數在測試39,975.00的關鍵阻力位後回落。儘管股市依然脆弱，但短期復甦顯示逢低買入興趣依然存在。不過，RSI 已攀升至 45，從超賣區域回升，暗示勢頭正在改善。 MACD 也開始收斂，即將出現看漲交叉，顯示該指數可能會經歷技術調整。

阻力位：39,975.00, 41,792.00

支撐位：38,742.00, 37,705.00