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央行和美國數據成為12月中旬交易的焦點

Published: 5 December 2025,02:25

Weekly Outlook New

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未來一週：2025 年 12月 08 日當週（GMT+3）

每週市場預覽

本週市場形勢關鍵，多家央行將公佈政策決定，而美國也將發布核心通膨和勞動力市場數據，這些數據或將決定年底貨幣政策的走向。澳洲儲備銀行將於週二率先公佈利率決議，市場將密切關注其評論，以尋找2026年貨幣政策收緊的線索。美國將發布JOLTS職缺數據，並進行10年期公債拍賣，有助於了解勞動需求和政府借貸成本。

本周中期，投資人將聚焦在消費者物價指數（CPI）和核心CPI的公佈，隨後是加拿大央行的利率決議和聯準會受矚目的利率決議及新聞發布會，經濟預測也將提供進一步的指引。這些數據預計將影響美元走勢、美國公債殖利率和風險情緒。

本週晚些時候，瑞士央行利率決議、美國初請失業金人數以及30年期公債拍賣將進一步揭示全球貨幣狀況和勞動市場韌性的走向。週五公佈的歐洲和英國通膨數據可能會影響歐元和英鎊的走勢，交易員將權衡各國央行的政策立場與持續的通膨壓力。

值得關注的關鍵事件：

12月8日，星期一 – 02:50
日圓GDP（季後）（第三季）
前值：：-0.4% | 預測值：-0.4% | 實際值：-0.4%
日本經濟持續小幅萎縮。持續疲軟可能抑制市場對日本央行收緊貨幣政策的預期，在全球風險偏好情緒高漲的背景下，日圓作為避險貨幣的地位將得到支撐。交易員還將權衡地緣政治局勢的發展，包括川普持續的貿易/關稅政策以及美國可能對科技產品實施的出口限制，這些因素都可能影響日本出口商和全球供應鏈，間接影響日圓的流動。

12月9日，星期二 – 06:30
澳洲儲備銀行利率決議（12月）
前值：3.60% | 預測值：不適用 | 實際值：不適用
市場將密切關注澳儲行2026年的政策指引。鷹派言論可能提振澳幣和風險情緒，鴿派言論可能抑制全球風險偏好。投資人也可能將澳儲行的訊號與美國貨幣政策走向進行比較，聯準會降息預期以及川普相關政策的不確定性可能會加劇外匯和大宗商品市場的波動。

12月9日，星期二 – 18:00
JOLTS招募資訊（9月）
前值：722.7萬 | 預測值：暫無 | 實際值：暫無
作為衡量勞動市場的重要指標，職缺減少可能強化市場對聯準會寬鬆政策的預期，並削弱美元；而職缺增加則可能加劇對薪資上漲壓力的擔憂，從而支撐美元。市場參與者也將密切關注聯準會主席人選的相關評論，因為川普即將提名的人選可能會與勞動力市場數據同步影響貨幣政策預期和風險情緒。

12月9日，星期二 – 21:00
美國10年期公債拍賣
前值：4.074% | 預測值：不適用 | 實際值：不適用
美國國債需求反映了投資者的風險偏好和對美國國債的信心。強勁的需求可能會壓低收益率並支撐股市，而疲軟的需求則可能推高收益率。交易員也可能結合川普持續推進的貿易/關稅政策及其對美國財政政策的潛在影響來解讀拍賣結果。

12月10日，星期三 – 16:30
美國消費者物價指數/核心消費者物價指數（10月）
消費者物價指數（月增）：0.3% | 核心消費者物價指數（季後）：0.2% | 消費者物價指數（年比）：3.0%
通膨數據對聯準會的利率路徑前景至關重要。強勁的通膨數據可能推遲降息，提振美元，並對股市和黃金構成壓力；而疲軟的通膨數據則可能加速市場對寬鬆政策的預期，從而提振風險資產。市場還將關注川普對聯準會主席的人選以及貿易政策的不確定性將如何影響通膨預期，並可能加劇市場波動。

12月10日，星期三 – 17:45
加拿大央行利率決議
前值：2.25% | 預測值：不適用 | 實際值：不適用
投資人將密切關注加拿大央行是否會釋放進一步收緊貨幣政策的訊號，還是會採取觀望態度。鷹派言論可能支撐加幣和加拿大債券，而鴿派言論可能削弱加幣。這些動向將結合全球央行的趨勢進行解讀，包括聯準會、澳洲儲備銀行和瑞士央行的動向，以及受川普相關政策和地緣政治新聞影響的風險偏好情緒。

12月10日，星期三 – 22:00
聯邦公開市場委員會經濟預測及聯準會利率決定
前值：4.00% | 預測值：不適用 | 實際值：不適用
聯準會的決定和預測是本週的焦點。鴿派立場可能對美元構成壓力，提振股市、黃金和風險資產；鷹派立場則可能逆轉風險偏好情緒。市場也密切關注聯準會對2026年政策走向的任何指引，尤其考慮到川普即將任命的聯準會主席人選以及潛在的貿易或監管舉措的影響存在不確定性。

12月10日，星期三 – 22:30
聯邦公開市場委員會新聞發布會
主席的評論將被仔細解讀，以預測2026年的利率路徑、通膨預期和勞動力市場狀況。投資者將密切關注鴿派和鷹派訊號，並結合美國政治不確定性、貿易/關稅風險和全球市場格局進行分析，因為這些因素可能引發外匯、大宗商品、股票和加密貨幣市場的廣泛波動。

12月11日，星期四 – 11:30
瑞士國家銀行利率決議（第四季）
前值：0.00% | 預測值：不適用 | 實際值：不適用
市場將評估瑞士央行是否會維持寬鬆的貨幣政策。任何政策偏差都可能影響瑞士法郎、歐洲殖利率和風險情緒，尤其是在本周美國經濟數據和央行決策備受關注的情況下。

12月11日，星期四 – 16:30
美國首度申請失業救濟人數
前值：不適用 | 預測值：不適用 | 實際值：不適用
失業救濟申請人數上升可能強化市場對聯準會寬鬆政策的預期，進而支撐黃金、白銀和股市。反之，失業救濟申請人數維持穩定或下降則有利於美元走強。交易員也應考慮川普持續發表的聲明可能帶來的財政和貿易政策影響。

12月11日，星期四 – 20:00
美國30年期公債拍賣
前值：4.694% | 預測值：不適用 | 實際值：不適用
投資者需求反映了他們對長期債務的信心。強勁的需求可能壓低收益率，支撐股市，並降低外匯波動性；而疲軟的需求則可能推高收益率。川普主導的財政和關稅政策可能會影響市場對拍賣結果的解讀。

12月12日，星期五 – 上午10:00
英鎊GDP（環比）（10月）
前值：-0.1% | 預測值：不適用 | 實際值：不適用
疲軟的經濟成長數據可能對英鎊構成壓力，拖累英國股市；強勁的經濟成長則可能改善市場風險情緒。投資者還將權衡全球貨幣趨勢、美國通膨數據以及貿易/政策不確定性對英鎊流動的影響。

12月12日，星期五 – 上午10:00
德國消費者物價指數（月環比）（11月）
前值：-0.2% | 預測值：不適用 | 實際值：不適用
歐元區通膨數據更新可能會影響歐洲央行的預期，進而影響歐元匯率和歐元區債券走勢。相關數據也將與全球宏觀經濟狀況進行比較分析，包括美國央行行動引發的風險偏好/風險規避情緒以及與川普相關的貿易/政策新聞。