
*疲軟的勞動市場和通膨數據降低了市場對進一步收緊貨幣政策的預期,目前市場預期聯準會下次會議升息的可能性僅為 25% 左右,低於一個月前的約 50%。
*緊張局勢再升級和外交僵局可能推高油價,引發通膨擔憂,並削弱支撐股市的風險偏好。
*聯準會對經濟前景的軟化繼續支撐股市,但股市能否進一步上漲將取決於地緣政治穩定。中東局勢的任何重大升級都可能迅速逆轉近期的風險偏好上漲勢頭。
華爾街持續受益於貨幣政策預期的轉變。近期美國經濟數據強化了這樣一種觀點:聯準會先前一些官員所暗示的鷹派立場缺乏充分理由。疲軟的勞動市場數據、通膨放緩以及其他指向經濟降溫的指標,促使利率市場進行了意義深遠的重新評估。目前,美國利率互換市場和期貨市場對聯準會下次會議升息的預期僅為四分之一左右,較一個月前約50%的預期大幅下降。這種收緊貨幣政策預期的降低有助於維持風險偏好情緒,並為股市提供了有利的背景。
然而,中東局勢的發展對目前的積極勢頭構成了明顯的挑戰。週末期間,雙方交火再度升級,外交努力受挫,加劇了人們對地區局勢長期不穩定的擔憂。局勢若進一步惡化,可能推高能源價格,重燃通膨擔憂,並削弱支撐近期股市上漲的風險偏好。在這種情況下,地緣政治風險溢價可能成為股市進一步上漲的上限,尤其是當其抵銷聯準會更為寬鬆的貨幣政策前景帶來的利好時。
整體而言,美國股市的短期走勢將取決於國內經濟數據(這些數據持續利好聯準會的耐心政策)與中東緊張局勢的走向之間的相互作用。儘管升息機率的降低仍然是一個支撐因素,但持續的風險偏好情緒需要地緣政治局勢保持一定程度的穩定。投資者可能會保持謹慎,權衡貨幣政策環境的改善與可能迅速逆轉市場情緒的外部衝擊風險。
技術分析

道瓊斯指數在經歷了上週的強勁上漲後,目前正在經歷一輪技術性回調。此次回檔似乎是指數強勁上漲後的自然修正,目前市場正接近50285點附近的關鍵支撐區域,該位置恰好與50%斐波那契回檔位重合。
這一支撐位預計將在決定整體看漲結構是否保持完好方面發揮關鍵作用。如果道瓊斯指數獲得足夠的買盤動力並反彈至50285點上方,則表示當前的下跌仍屬於回調性質,該指數將繼續在其既定的上升趨勢軌道內運行。
然而,若跌破 50,285 點,看漲前景將受到削弱,並可能引發更強勁的拋售壓力。這種跌破表明,此次回調並非暫時性調整,可能預示著道瓊斯指數正在失去其整體看漲結構。
如果跌破這一關鍵的斐波那契支撐位後,拋售勢頭加速,該指數可能會進入更深的回調,並有可能脫離目前的上漲趨勢。
阻力位:53,955.50,54,670.00
支撐位 :53,285.00,52,522.35
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