
*地缘政治紧张局势、强劲的美国就业市场以及“更高利率维持更久”的预期持续支撑美元。
*黄金受避险需求推动维持高位,但较高利率预期和美元强势限制其进一步上涨空间。
*随着市场对美伊谈判抱持乐观态度,以及美国避免直接攻击伊朗能源设施,油价自近期高位回落,缓解了部分供应中断担忧。
美元指数维持在101附近,而黄金则守稳于每盎司4,120至4,135美元区间。投资者目前正于避险需求与美联储货币政策预期之间寻找平衡。
市场焦点仍集中于中东局势升级。美国连续第二天对伊朗约90个军事及沿海目标发动空袭,以回应伊朗支持势力针对霍尔木兹海峡商船的袭击。作为回应,伊朗向海湾地区多个与美国相关的军事设施发动导弹及无人机攻击。与此同时,美国总统特朗普表示此前的临时和平协议实际上已经“结束”,进一步加剧市场对地区长期不稳定的担忧,并推动资金流向美元与黄金等传统避险资产。
不过,随着国际油价自高位回落,美元与黄金的涨势均受到一定抑制。市场对伊朗仍愿意重返谈判桌抱持希望,同时美国选择避免直接攻击伊朗能源基础设施,也缓解了市场对于全球原油供应遭受重大冲击的担忧。
油价回落降低了市场对通胀进一步恶化的忧虑,一方面削弱部分美元避险需求,另一方面则限制黄金进一步上涨的动力。尽管美国国债收益率回落对黄金形成一定支撑,但整体涨势仍受到限制。
货币政策方面,美联储6月会议纪要显示官员之间对于未来政策方向仍存在分歧。部分官员支持立即升息,但多数成员倾向维持利率不变,并等待更多通胀数据确认未来方向。
目前市场仍预期9月升息概率约为60%至65%。能源价格、关税因素以及AI相关需求带来的潜在通胀压力,仍是美联储维持鹰派立场的重要原因。
美国经济数据方面,上周初请失业金人数意外下降至21.5万人,显示就业市场依旧稳健。尽管成屋销售意外下滑至年化409万户,但整体经济韧性仍对美元构成支撑。此外,纽约联储主席威廉姆斯(John Williams)重申通胀仍然“远高于目标”,虽然他预计能源价格将在今年稍后逐渐回落。
展望后市,市场焦点将转向下周公布的美国CPI与PPI数据,以及中东局势进一步发展。若霍尔木兹海峡周边局势再度升级,美元与黄金可能同步受惠于避险资金流入。然而,若油价持续上涨并重新推升通胀预期,则可能强化市场对于美联储进一步收紧政策的押注,从而利好美元,却可能因利率上升而限制黄金涨幅。
技術分析

美元指数(DXY), H4
美元指数(DXY)在未能突破 101.10 阻力位后出现回落,并跌破短期整理区间,目前正测试上升趋势线附近的 100.65 支撑区域,显示多头动能正在减弱。
虽然整体中期升势尚未被破坏,但若价格有效跌破该上升趋势线,则可能触发更深层次的技术修正,并进一步下探下方支撑区域。
技术指标同样偏向疲弱。RSI已回落至约36,并跌破其移动平均线,接近超卖区域,显示卖压持续增强。与此同时,MACD在形成死叉后仍位于零轴下方,柱状图持续处于负值区间,反映空头动能仍占据主导地位,不过跌势已有逐步趋稳迹象。
整体而言,美元指数短线走势已转为谨慎偏空(Cautiously Bearish),市场正关注100.65附近趋势线能否守稳,以决定下一阶段方向。
阻力位(Resistance Levels): 101.10、101.85
支撑位(Support Levels): 100.10、99.50
以行業低點差和閃電般的執行速度交易外匯、指數、貴金屬等。
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