市場不確定性加劇使日圓走強

市場須知
日圓利用美元近期在不確定性加劇的情況下所遭遇的困境，成為兌美元表現最好的貨幣。日圓兌主要貨幣的匯率已達到三個月來的最高水平，特別是在日本央行上週升息之後。同時，儘管PMI數據強於預期為美元帶來暫時提振，但美元仍接近兩週來的最低水平，反映出人們對美國經濟穩定性的擔憂揮之不去。

在貨幣市場上，儘管英鎊在最近幾個交易日表現出韌性，但交易員正密切關注英國央行今天的利率決定。降息預期可能對英鎊造成壓力，有可能抹去近期的部分漲幅。

在大宗商品領域，由於市場不確定性持續推動對避險資產的需求，黃金價格在 2025 年飆升超過 8%，達到歷史新高。中國即將對美國實施報復性關稅，該措施將於週一生效，這可能會進一步推動金價上漲。相反，對兩大經濟巨頭之間貿易戰升級的擔憂給油價帶來了巨大壓力，使其跌至今年的最低點。

在加密貨幣市場，看跌情緒似乎正在緩解，比特幣和以太幣都從近期的下跌趨勢中反彈。儘管 BTC 和 ETH 尚未形成明顯的看漲突破，但它們的復甦表明投資者對數位資產領域的信心重燃。

市場看點

目前對 1月 29日聯準會利率決定的升息押注：

Source: CME Fedwatch Tool

-0 個基點 (100.0%) 對比 -25 個基點 (0.0%)

市場概括

財經日曆

(MT4 System Time)

Source: MQL5

市場走勢

美元指数， H4

中美貿易談判缺乏進展持續影響市場情緒，投資人採取觀望態度。由於美國經濟數據好壞參半，美元走勢受到抑制，美元指數 (DXY) 持平。 ISM非製造業PMI為52.8，低於預期的54.2，導緻美國公債殖利率小幅下降。不過，由於 ADP 非農就業人數變化數據優於預期（183K 對比預期 148K），以及標準普爾全球服務業 PMI 數據優於預期（52.9 對比預期 52.8），美元的跌幅有限。

美元指數持平，目前接近阻力。 MACD 顯示看跌勢頭正在減弱，而 RSI 位於 40，表明該指數可能延續漲勢，因為 RSI 從超賣區域反彈。

阻力位：107.85，108.75

支撐位：107.05，106.15

黄金/美元，H4

由於中美貿易緊張局勢刺激了避險需求，金價維持高位，接近歷史高點。美國對中國徵收的 10% 關稅於週二生效，引發北京方面的報復措施，包括進口關稅、出口管制以及對谷歌等美國公司的限制。此外，川普接管加薩並重新安置巴勒斯坦人的提議受到嚴厲批評，進一步加劇了地緣政治風險，並增強了黃金的吸引力。

金價從支撐位反彈後走高。 MACD 顯示看跌勢頭正在增強，而 RSI 位於 58，表明自 RSI 從超買區域回落以來，該商品可能經歷技術調整。

阻力位：2885.00，2895.00

支撐位：2860.00，2840.00

英鎊/美元，H4

英鎊在英國央行今天公佈利率決議之前已經走軟，市場已經預期英鎊將降息 25 個基點，這抑制了英鎊的走強。同時，昨日公佈的樂觀 PMI 數據令美元上漲，對英鎊兌美元造成下行壓力。交易員現在將注意力轉向今天發布的美國初請失業金數據，這可能會為該貨幣對的價格走勢帶來進一步的波動。

英鎊/美元在1.2515附近遭遇強勁阻力，在此水準可能出現技術回檔。跌破 1.2450 關卡將對該貨幣對發出強烈的看跌訊號。 RSI 保持在 50 水平上方，而 MACD 繼續走高，表明該貨幣對仍保持看漲勢頭。

阻力位：1.2620, 1.2700

支撐位：1.2408, 1.2310

歐元/美元，H4

歐元兌美元最初突破短期阻力位1.0400，但未能維持在該水平之上，顯示出疲軟跡象和潛在的趨勢逆轉。隨著該貨幣對從近期高點回落，交易員正在密切關註今天將公佈的美國首次申請失業救濟人數數據。強於預期的數據可能會提振美元，進一步打壓歐元，並強化該貨幣對的看跌前景。

歐元兌美元在 1.0400 附近遭遇強勁阻力，未能突破前期高點 1.0425，暗示該貨幣對可能出現趨勢逆轉。 RSI 維持在 50 上方，而 MACD 已突破零線上方，顯示該貨幣對仍保持看漲勢頭。

阻力位：1.0458, 1.0530

支撐位：1.0345, 1.0232

美元/日元，H4：

日圓已成為市場上最強勢的貨幣之一，JXY指數達到三個月來的最高點。日圓走強的原因是美元不確定性加劇，而這在很大程度上是由於川普政府的政策。隨著投資人尋求避險資產，日圓已成為市場青睞的貨幣，而上週日本央行升息進一步支撐了日圓的走勢，增強了日圓的韌性。

美元/日圓目前處於低價走勢模式。跌破下行趨勢支撐位顯示該貨幣對目前正處於極強的看跌勢頭。 RSI 正在突破超賣區域，而 MACD 正在走低並出現分歧，表明看跌勢頭正在增強。

阻力位：154.20, 1560.00

支撐位：150.60, 148.50

納斯達克，H4：

美國股市指數週三收盤走高，受美國公債殖利率下跌支撐，此前疲軟的 PMI 數據顯示美國經濟有所降溫。英偉達（NASDAQ：NVDA）近幾週因對人工智慧資本支出的擔憂而承受壓力，但隨後強勁反彈。此次上漲主要是由於超大規模企業持續的資本支出以及新款 Blackwell 晶片的推出，儘管來自中國 AI 新貴 DeepSeek 的競爭日益激烈，但依然增強了投資者對 NVIDIA 在 AI 領域主導地位的信心。

納斯達克目前股價走高，正在測試阻力位。 MACD 顯示看漲勢頭增強，而 RSI 為 56，表明由於 RSI 保持在中線上方，該指數可能會延續漲勢。

阻力位：21820.00，22140.00

支撐位：21070.00，20575.00

比特幣，H4：

比特幣在短暫跌破 92,000 美元大關後擺脫了先前的看跌情緒，目前交易價格高於其上行趨勢支撐位。隨著領先的 BTC ETF 發行人貝萊德 (BlackRock) 準備在歐洲上市一隻 ETF，人們重新燃起樂觀情緒，此舉可能會刺激機構對比特幣的需求，並在未來推高比特幣價格。

BTC 先前跌破 92,000 美元大關，目前正形成不對稱三角形形態。從目前水平反彈將對 BTC 產生看漲訊號。 RSI 保持在 50 水平以下，而 MACD 在零線以下持平，表明 BTC 仍然缺乏看漲勢頭。

阻力位：98730.00, 102,000.00

支撐位：94,650.00, 91430.00

原油 ，H4

受美國原油庫存增加超出預期的影響，油價連續第二個交易日下跌。美國能源資訊署(EIA)報告稱，原油庫存激增至866.4萬桶，大大超過市場預期的240萬桶。強勁的供應數據令油價承壓，掩蓋了地緣政治風險和OPEC+減產的影響。

原油價格正在走低，目前正在測試支撐位。 MACD 顯示看跌勢頭增強，而 RSI 位於 39，表明由於 RSI 保持在中線以下，該商品可能延續跌勢。

阻力位：75.05，77.60

支撐位：71.00，68.45